（2011年黃金市場報告涵蓋如下：2011年黃金市場表現概述；影響2011年金市的基本面路線，以詳細的月度回顧方式進行分析；全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust在2011年操作路線，及其金市戰略操作思想解讀；2011年對沖基金在美元外匯期貨市場的戰略操作路線；2012年市場展望，風雨之后仍會現彩虹；中期黃金的技術面解讀）全部分析約2.8萬字，有耐性的投資者全面解讀后，可以貫通理解2011年黃金市場運行的基本面線索。耐性稍差的投資者可以忽略2011年基本面對金市影響的線索回顧。

2011年國際現貨金價以1418.5美元開盤，最高上試1920.8美元，最低下探1308美元，截至12月26日，報收1605美元，相較于2010年上漲184.35美元，漲幅12.98％，振幅37.96％。均價1576.3美元，相較于2010年1223美元的均價上漲353.3.45美元，年均價漲幅28.9％。振幅超過2010年，顯示出2011年金價走勢波動很大。2011年度漲幅明顯落后于年均價漲幅，在一定程度上體現出2011年金市存在一定前暑后寒的“過山車”特征。而2010年的年度漲幅26.46％，年均價漲幅25.6％，年內振幅31.23％，，年內最大漲幅37％，牛市運行非常穩健。2011年最大漲幅47％，比2010年最大漲幅高10個百分點。而年終絕對漲幅則比2010年低約14個百分點，只有2010年終漲幅的一半。顯示出2011年機遇與風險并存、冰火兩重天的運行特征非常明顯。但相對于2011年疲軟的大宗商品及股市，黃金的表現依然算得上靚麗。

2011年5月前，金價維持類似2010年的穩健牛市陽春行情；6月金市與年初1月金市一樣，呈現出良性調整的秋意；七、八月金市熾熱似火；9月稍適慣性沖高后遭遇急速大幅下跌的嚴寒；第四季度金價在秋冬中跌宕起伏。

回顧2011年黃金市場影響因素，歐債危機與流動性因素交織影響市場，且市場在不用時間關注的影響因素明顯不同。在6月前，黃金穩健的牛市行情主要受過剩的流動性與通脹憂慮影響，美國QE2引發的貨幣泛濫憂慮是影響金市運行的主線。而盡管歐債危機時有提及，但并未對金市形成非常明顯的利好疊加。6月金價的回軟調整，是市場對美國QE2時間到點的反應，也進一步說明了流動性憂慮是年內此前影響金價波動的主要因素。進入七月，影響金價波動的主要線索已發生變化，希臘債務危機被進一步強化，主權債務危機成為影響金價波動的主要因素，對流動性泛濫的憂慮出現淡化跡象。七八月金價的暴漲緣于主權債務危機憂慮的避險，9月之后的暴跌一方面緣于短期過度投機，也緣于擔心主權債務危機危及歐美銀行業者資金