金融市場永遠(yuǎn)不缺賭徒與預(yù)言家，即使在過去三周COMEX白銀期貨大跌32%后！

國際著名投資大師吉姆-羅杰斯近日指出：“這不是白銀市場的末日，我想買進(jìn)更多白銀”。

對(duì)多數(shù)追漲白銀的投資者而言，“末日”卻已是觸手可及——僅僅5月6周當(dāng)周，雙倍做多白銀的ProShares Ultra Silver（AGQ）一周暴挫51%，非杠桿的白銀ETF跌幅約為30%，但更多投資機(jī)構(gòu)的虧損絕不會(huì)比他們少。

是誰制造了這幕悲劇？

圍繞著摩根大通（J.P. Morgan Chase Co.）和匯豐控股（HSBC Holdings Inc.）白銀期價(jià)操縱案展開的新一輪白銀空倉狙擊與反狙殺，正悄然揭曉謎底。

逼空“投行”

“出來混，總是要還的。”在采訪結(jié)束時(shí)，一家美國商品投資型對(duì)沖基金張剛不忘給出一句總結(jié)。

每周五晚，張剛都會(huì)第一時(shí)間查看CFTC（美國商品期貨交易委員會(huì)）的最新周度持倉報(bào)告。自從去年11月底兩位白銀期貨交易員Brian Beatty與Peter Laskaris向曼哈頓聯(lián)邦法院提起訴訟，指控摩根大通和匯豐控股密謀打壓白銀期貨價(jià)格并從中攫取了上億美元的非法所得，關(guān)注白銀期貨開始成為他的一種生活樂趣。

“我是在看一場戰(zhàn)爭，關(guān)于投資者與摩根大通、匯豐之間的（戰(zhàn)爭），”他說，去年3月起白銀上漲約175%，黃金上漲約60%，兩者漲幅差距如此之大，背后存在不同尋常的特定因素。

他所說的“特定因素”，即在美國商品期貨交易委員會(huì)開始對(duì)上述兩家投資銀行是否操縱白銀價(jià)格進(jìn)行調(diào)查時(shí)，后者為應(yīng)對(duì)調(diào)查監(jiān)管而削減白銀空頭倉位，自然會(huì)引來眾多投資者反向買漲白銀，“圍獵”投資銀行的白銀空頭頭寸。

曼哈頓聯(lián)邦法院公布的起訴內(nèi)容顯示，摩根大通和匯豐控股一度合計(jì)持有約85%的白銀期貨沽空合約。

“所以投資銀行去空倉化，絕不會(huì)一蹴而就。”他表示，“但它對(duì)白銀上漲的推動(dòng)力不言而喻。”

去年底，COMEX白銀期貨市場流傳著一則據(jù)說是“可靠內(nèi)部信息”的傳聞：去年3月CFTC已開始介入調(diào)查白銀市場是否存在價(jià)格操縱問題，而此后9個(gè)月兩家機(jī)構(gòu)減持了30%的白銀空倉，結(jié)果銀價(jià)飆升近80%。

“和當(dāng)年中航油裸露的原油空倉被對(duì)沖基金大規(guī)模做多原油狙擊類似，只是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，現(xiàn)在換成為匯豐與摩根大通裸露出來的白銀空倉被投資者狙擊。”一家美國對(duì)沖基金交易員表示，在4月底COMEX白銀期貨大跌前，市場存在著逼空投行的氛圍。

甚至在瞬息萬變、信息泛濫的白銀期貨市場，只要是涉及投資銀行白銀空頭倉位的信息，都會(huì)被“放大”為逼空投行的催化劑。

3月初，《紐約時(shí)報(bào)》刊文指