金銀價格此起彼伏可套利 |
發布日期:12-05-25 08:47:23 泉友社區 新聞來源:上海金融報 作者:上海金融報 |
金與白銀價格的相關系數更是達到0.91。 在過去40年中,黃金與白銀價格同年上漲或同年下跌的年份比例達到85%。本世紀只有2001年、2008年和2011年三年內金價上漲、銀價下跌,在趙延鴻看來,這主要源于白銀的工業屬性強、保值屬性弱。 由于金銀價格的高相關性,當其中一種貴金屬價格不盡合理時,投資者通過與另一種貴金屬進行套利交易,可以降低風險。例如,如果投資者擔心白銀期貨價格短期內不能向合理價格回歸(期貨價格向現貨價格收斂或現貨價格向期貨價格靠近),則可以建立同等價值的白銀空頭頭寸和黃金多頭頭寸,或建立同等價值的白銀多頭頭寸和黃金空頭頭寸,等到獲得預期利潤時平倉。 另外,通過黃金和白銀的跨品種套利,可以規避期現套利的諸多弊端。例如,如果上海黃金交易所現貨黃金和現貨白銀的價格之比為50,而上海期貨交易所黃金期貨和白銀期貨的價格比為48,那么,上海期交所白銀期貨價格有偏高之嫌,投資者可以在沽空白銀期貨的同時,買入同等價值的黃金期貨,等到其比值與現貨市場上的黃金與白銀比值接近時平倉。 |