紅三兵底部已企穩 本周關注會議紀要

　　上周五 即11月18日倫敦現貨黃金價格開盤1287.32美元/盎司，最高1291.35美元/盎司，最低1280.44美元/盎司，報收1290.22美元 /盎司，較上一交易日上漲0.23%。日k線為下影線略長的小陽線。季節性以及市場的負面情緒在短期內可能繼續推動金價上漲。

　　據周五公布的最新報告顯示，11月份紐約聯邦儲備銀行制造業指數自5月份以來首次轉為負數，出乎經濟學家意料。報告稱，該月紐約聯邦儲備銀行制造業指數報-2.2點，10月份為1.5點。財經網站MarketWatch調查顯示，經濟學家平均預期11月份該指數報5.5點。

　　美聯儲(Fed)周五公布的數據顯示，美國10月工業產出月率下降0.1%，低于增長0.2%的預期，9月增幅自0.6%修正為0.7%。

　　美國商務部(Commerce Department)周五公布的數據顯示，數據顯示，經季節性因素調整后，美國9月批發庫存月率上升0.4%，預期為增長0.4%，至5063.1億美元。8月批發庫存月率增加0.8%，至5042.7億美元。美國9月批發銷售月率增長0.6%，預期為增長0.3%，至4304.8億美元；8月批發銷售月率增長0.4%，至4277.8億美元。

　　據華爾街見聞報道，上周公布的第三季度黃金ETF持倉數據顯示，一貫看多黃金的對沖基金經理鮑爾森(John Paulson)在上季度大幅減持全球最大黃金ETF SPDR黃金ETF后按兵不動，維持現有多倉不變，但太平洋投資管理公司PIMCO等另一些知名基金公司繼續減倉，釋放機構投資者可能像上半年那樣帶頭撤離黃金市場的擔憂信號。截至9月30日，鮑爾森旗下公司持有價值13.1億美元的SPDR ETF 1020萬股，持平第二季度。二季度期金暴跌23%，SPDR整體價值損失高達447億美元，當季鮑爾森公司SPDR持倉減幅高達53%，是2011年第三季度以來首次減持。從總規模看，SPDR ETF三季度持有黃金906噸，低于二季度的968.3噸，減持速度明顯放緩，二季度拋售黃金多達250噸。太平洋投資管理公司三季度黃金ETF持倉減少到120萬股，去年同期為630萬股，已連減四個季度。德州教師養老基金(Teacher Retirement System of Texas)持倉由二季度的49.96萬股減至47.96萬股。

　　美國股市上周道指和標普500指數再創歷史新高，并實現了連續第6周上漲。全周道指上漲1.3%，標普500指數上漲1.6%。本年度至今，標普 500上漲約25%，金價重挫逾20%，基本已經結束持續12年的牛市。瑞士信貸集團的內部刊物Financialist周五發表文章指出，目前存在四種宏觀趨勢，以及與此相關的七種短期投資策略。瑞士信貸建議增持股票，但是，相對其他全球市場，則建議減持美國證券資產，并稱要小心黃金。美元匯率的強勢應該會傷害到黃金價格，雖然部分投資者使用黃金來對沖通貨膨脹，但是相比房地產和證券，黃金價格目前顯然是過高了。同時提醒投資者需要小心，聯儲基金利率的真實值還是低于1%這個通常黃金價格會上漲的閾值。寬松貨幣政策的繼續應該會支持黃金價格，四大央行的資產負債表到2014年結束時還會再膨脹16%。

　　美聯儲將于北京時間11月21日凌晨3:00公布美聯儲10月貨幣政策會議紀要。美聯儲10月31日貨幣政策會議申明再度引發市場對于美聯儲年內開始縮減QE的預期，這也引發當時美元的全線上漲。本次會議紀要，我們需留意美聯儲內部對于何時縮減QE的爭論和分歧是否依然巨大，如果依舊存在較大分歧，則美聯儲縮減QE前景仍未明，美元走勢或不容樂觀從而利好黃金。

　　今天重點關注的數據，

　　08:01 英國11月Rightmove房價指數年率 中 3.80% -

　　17:00 歐元區9月經常帳(未季調) 中 120億歐元 -

　　17:00 歐元區9月經常帳(季調後) 中 174億歐元 -

　　18:00 歐元區9月貿易賬(未季調) 中 71億歐元 145億歐元

　　18:00 歐元區9月貿易賬(季調後) 中 123億歐元 130億歐元

　　22:00 美國9月長期資本凈流入 中 -89億美元 -

　　22:00 美國9月國際資本凈流入 中 -29億美元 -

　　23:00 美國11月NAHB房價指數 歷史數據 低 55 56

　　技術面來看，國際黃金價格周線收取的陽十字結束了此前連續2周下跌態勢，可以稱為早晨之星，這為短期構筑底部打下了良好基礎，日線走勢也頗令人樂觀，上周連續收三只陽線，盡管陽線實體并不算太大，但紅三兵的組合也顯示了多方的實力，日線的技術面也正在好轉，MACD綠柱縮短，而四小時線則已經構筑穩固的上升通道，MACD能量柱已經翻紅，預計后市繼續維持震蕩攀升格局，日內操作上建議以逢低做多為主，今日上方關注阻力區間：1295—1305，下方支撐：1280—1270