多家基金“埋伏”其中

　　中金黃金復權后高達百元以上的股價，因為有比較明確的資產注入預期，所以估值還算合理。

　　盡管資產注入短期內對業績的提振作用相對有限，但長期來看，隨著大股東優質資產向中金黃金的傾斜，公司基本面將會得到重大改善。

“如果后續五家礦產資源都裝入中金黃金，肯定是一個重大利好。這五家礦山儲量都比較大，總共加起來會有150噸左右。這將可以使中金黃金的黃金儲量排到A股上市公司的第二位。”

　　目前論黃金儲量，中金黃金現在位列第三，前兩位分別是紫金礦業(601899,股吧)(601899.SH)的700多噸和江西銅業(600362,股吧)(600362.SH)的400多噸。如果將這七座礦山全部注入，中金黃金將能增加160噸左右的儲量，這將會超過江西銅業。

　　在礦產金方面，中金黃金似乎也跑不過紫金礦業。“紫金礦業年礦產金的產量是28噸左右，而中金黃金只有12噸，即使把這幾座礦山注入進去，也只有18噸。”

　　另一個中金黃金的“軟肋”是高啟的開采成本。“目前在三家主要的黃金上市公司中，中金黃金的成本是最高的。”一位分析師向《英才》記者表示。和其他同類上市公司相比，中金黃金現有的20多座礦山都比較小，質量參差不齊，導致整體成本偏高。目前山東黃金(600547,股吧)的開采成本是克金90多元，紫金礦業是60多元，中金黃金則高達120元左右。

　　值得預期的是，現在中金黃金有些項目正在擴產，比如在陜西和內蒙古的一些項目。“這些項目完成達產之后，估計年礦產金就和紫金礦業就相差不多了。”上述分析師預計，擴產和資產注入會大幅提升中金黃金的實力。

　　對于目前中金黃金復權后高達百元以上的價位，蘭可認為雖然價位相對較高，但因為有比較明確的資產注入預期，所以估值還算合理。今年一季度，有七只基金出現在新主力名單中，合計買入1199萬股。不過，同樣在今年一季度，原先“埋伏”其中的機構卻紛紛兌現出局，包括去年四季度剛進入的華夏、嘉實和易方達等多家基金。