現在該投資黃金嗎 |
發布日期:13-05-01 09:12:51 泉友社區 新聞來源:新金融觀察 作者: |
元左右。從1934年開始,黃金價格為每盎司35美元,也就是布雷頓森林體系規定的1美元的含金量為0.888671克,這一價格一直持續到1967年。布雷頓森林體系崩潰后,美元與黃金脫鉤,黃金價格波動很大,1980年為每盎司613美元,1982年跌到376美元,此后經過幾次小的起伏,2001年跌到了每盎司272美元。 “9·11”恐怖襲擊事件發生后,投資者對美國經濟的穩定感到擔憂,紛紛拋售美元,轉投黃金,從而推高了黃金價格。2008年金融風暴爆發后,美國一輪又一輪的量化寬松貨幣政策(EQ)累計向市場注入了2.5萬億美元的流動性,美元貶值,以美元計價的資產出現泡沫,這更加重了投資者對美國經濟和美元幣值穩定的擔憂,加速了美元的拋售和黃金的投資需求,到2012年黃金被炒到了每盎司1700美元(全年均價)。 從美國過去幾十年的黃金行情來看,如果長期投資黃金,有時確實是筆不錯的生意。1967年購買100盎司的黃金需要3500美元,相當于普通工人5個月的工資。到2012年,這100盎司的黃金價值17萬美元,相當于普通工人4年的工資,足可以購買一套舒適的住房。1967年的35美元相當于2012年的241美元,如果按1967年價格計算,2012年的100盎司黃金價值24100美元,扣除物價上漲因素后,投資年收益率為4.4%。 既然黃金成了某種形式的股票,炒黃金必然要承擔巨大風險。美國的量化寬松貨幣政策不可能一直執行下去,發展經濟靠創造財富,而不是靠印鈔票,這個道理不需要經濟學家來解釋。另外,如果美元泛濫就會使美元逐步失去世界貨幣地位,一旦有國家放棄美元儲備,拋售美元,必然會引發多米諾效應,各國爭相拋售美元,很快就會讓美元成為廢紙。 所以,作為美國,量化寬松貨幣政策會見好就收,絕不會讓世界失去對美元的信心。美國停止執行量化寬松貨幣政策,投資者必然會重建對美元的信心,增持美元。美元需求與黃金需求成反相關關系,美元需求量增加就意味著黃金需求量的減少,黃金需求量的減少必然會導致黃金價格的下滑。 通過以上分析可知,世界對黃金的需求量不會無止境地增加。黃金仍處于高價區,現在投資黃金風險極大。隨著經濟從危機中徹底復蘇,實體經濟必然繁榮,資本會加速向生產領域流動,美元搶手,黃金失寵,黃金價格自然就會下跌。 美國著名投資家巴菲特的投資理念值得借鑒,他說:我從來不投資黃金,黃金是從非洲或某些地方的地下挖出來的,然后將它融化成金錠,再挖個洞把它埋起來,花錢雇人看守著。黃金沒什么實際用途,如果火星人看到地球 |