FX168財經報社(香港)訊 國際現貨黃金周一(8月1)變動不大，在上一交易日觸及的近三周高位略下方徘徊，日內交投于1350美元/盎司一線附近。美元自低位回升令油價漲勢受到抑制，不過美聯儲加息路徑的不確定性依然限制了金價的下行空間。美國商務部(DOC)上周五公布的數據顯示，美國第二季度GDP增幅為1.2%，遠遜于經濟學家預期2.6%的增幅。結合美聯儲上周政策會議聲明的論調，市場認為目前沒有跡象顯示近期加息成為可能。日內公布的制造業數據表現參差不齊，美元指數回吐部分漲幅，黃金則趁機小幅反彈，但依然未能突破周五觸及的高位。
市場分析人士將緊盯本周的一系列重磅數據，尤其是周五即將公布的7月非農報告。山東黃金的首席分析師江曙(音譯Jiang Shu)表示：“如果(非農數據)表現疲軟，市場對美國經濟前景的預期將大為改變。如果表現良好，那將抵消疲軟GDP數據帶來的利空影響。”包括INTL FCStone在內的機構紛紛預計，8月份甚至今年下半年金價將繼續反彈。此外，美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，截至7月26日一周，投機者增持了白銀凈多頭倉位，但削減了黃金的凈多頭倉位。
因投資人信心改善，鈀金和鉑金表現更好，觸及逾一年高位。鈀金延續上個月大漲19%的升勢，勁揚1.8%，報13個月高位722.70美元/盎司。鈀金本季度大漲20%，漲幅是黃金的近七倍，它的表現讓其它貴金屬黯然失色。花旗在報告中指出，季度迄今，鈀金表現超過黃金，因宏觀和供需數據對鉑金系金屬有利。基金也有進一步作多鈀金的空間。鉑金上升1.6%，觸及14個月高位1161.20美元/盎司；現貨銀觸及三周高位20.64美元/盎司，今年迄今暴漲47%，表現優于其他貴金屬。
周五走勢表述
國際現貨黃金周一亞市早盤開于1350.59美元/盎司后震蕩下滑，隨后在1350美元/盎司關口附近來回拉鋸。歐市延續這一窄幅震蕩交投勢頭，美市開盤之后金價刷新日低至1345.88美元/盎司后企穩反彈，多頭突然大力上攻，金價隨即強勁上漲，刷新日高至1354.70美元/盎司后，隨后自日高小幅回落，終收于1351.30美元/盎司。
國際現貨黃金周一亞市早盤開于1350.59美元/盎司，最低下探1345.88美元/盎司，最高上漲至1354.70美元/盎司，收于1351.30美元/盎司，上漲0.70美元，漲幅為0.05%。
基本面利好因素：
1.美國供應管理協會(ISM)周一公布的數據顯示，美國7月制造業指數較6月下降，且不及預期。ISM表示，7月制造業指數為52.6，預估為53.0，6月為53.2。
2.美國商務部周一公布，6月建筑支出下降0.6%，至1.134萬億美元，預估為上升0. 5%。5月建筑支出修正后為下降0.1%，前值為下降0.8%。路透社點評稱，美國6月營建支出連續三個月下滑，此次更是跌至一年低位，主要因為單一和多家庭住宅項目支出明顯下滑，這意味著二季度經濟增長可能會受拖累遭到下修。
3.美國商務部(DOC)周五（7月29日）公布的數據顯示，美國二季度GDP初值年化季率僅僅增長1.2%，預期增長2.6%，前值由1.1%修正為0.8%。美國商務部報告指出，美國二季度報告住宅和商業支出在內的民間固定投資下降3.2%，為七年來最大降幅。
4.周五(7月29日)公布的一份報告顯示，密歇根大學7月美國消費者信心指數終值略低于預期，也低于6月終值，但高于初值。具體數據顯示，密歇根大學7月美國消費者信心指數終值為90.0，預估為90.5，7月初值為89.5，6月終值為93.5。
5.周三(7月27日)美聯儲宣布維持利率不變，利率上限仍在0.5%；利率下限仍在0.25%。美聯儲稱，基于市場的通脹預期仍然保持在低位，經濟前景面臨的“短期風險”有所減少，就業數據表明勞動力利用率有所提升，經濟溫和擴張速。重申密切關注全球、金融形勢發展；根據未來經濟走勢實施漸進式加息。
6.周三(7月27日)公布的數據顯示，6月耐用品訂單月率不及預期且錄得2014年8月以來最大降幅，表明外部環境震蕩正在影響美國制造業發展。美國商務部(DOC)公布，美國6月耐用品訂單較前月下降4.0%，預估為下降1.1%，前值為下降2.3%。
基本面利空因素：
1.美國周一公布的一份行業報告顯示，美國7月制造業采購經理人指數(PMI)終值為2015年10月以來最高。金融數據公司Markit公布，美國7月制造業采購經理人指數(PMI)終值為52.9，初值為52.9，6月終值為51.3。
2.據周四(7月28日)的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數意外增加，但依然證明當前勞動力市場表現強勁，并未受到影響。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國7月23日當周季調后初請失業金人數增加1.4萬人至26.6萬人，已經連續73周維持在30萬關口下方，預估為26.0萬人，前值修正為25.2萬人。
3.美國商務部(DOC)周二(7月26日)公布，美國6月新屋銷售錄得強勁增長，觸及2008年2月以來最高單月水平，暗示美國房地產市場正在健康發展。詳細數據顯示，美國6月新屋銷售年率經季節性調整后為59.2萬戶，預估為56萬戶，5月經修正后為57.2萬戶，前值為55.1萬戶。新屋在整個樓市的占比約為9.2%。華爾街日報點評美國6月新屋銷售總數年化數據稱，本次數據錄得了強勁的增長，6月份新屋購買增速環比錄得3.5%，創2008年2月以來的月度最高水平；2016年上半年美國新屋銷售穩固增長，這暗示在低利率的大環境下，美國的房地產市場得到了健康的發展。
4.美國諮商會(Conference Board)周二(7月26日)公布數據顯示，在6月消費者信心得到改善后，7月消費者信心保持了穩定。詳細數據顯示，美國7月消費者信心指數為97.3，預估為95.9，6月經修正后為116.6，前值為98。7月美國消費者信心現況指數為118.3，為9月來最高，6月經修正后為116.6，前值為118.3。
后市展望
1.ETF Securities分析師Martin Arnold稱：”雖然股市整體表現不錯，但市場憂慮情緒依然存在，同時美聯儲加息路徑的不確定性為實際收益率跌入負值創造了有利環境，這些均利多金價。“
2.INTL FCStone在一份報告中指出，美聯儲在年底之前繼續觀望將導致美元走軟，部分大宗商品板塊，尤其是貴金屬，將受到推動上揚。從這一方面以及至少從短期來看，我們認為黃金本月再次測試7月初高位1377美元/盎司的概率很大，并存在上探1400美元/盎司大關的可能。白銀可能會上測21.50美元/盎司高位。”與此同時，INTL FCStone認為近期漲勢過后，鉑金和鈀金“過度延伸”，預計8月份其將在區間內交投。
3.花旗策略師David Wilson稱：“美聯儲沒有在7月加息，美元走軟，且市場目前消化不會加息。從目前情況來看，一切都對金價有利。”
4.國外黃金網站GoldPredict.com編輯AG Thorson上周五(7月29日)撰文指出，黃金價格7月21日跌至1310.70美元/盎司低位，看似標志著黃金已經觸及周期性底部。鑒于美聯儲會議已經遠去，8月份金價料將上漲，漲勢或將延續至9月份，屆時將形成下一中期周期頂部。Thorson指出，黃金在為期6個月的中期趨勢中往往會形成4至5個低點。而當前我們已經完成第2個低點......自此，金價料將順利前行。
5.國外財經網站FXStreet大宗商品分析師Dhwani Mehta撰文指出，展望未來，全球經濟增速擔憂和地緣政治風險雙重壓力下，需要觀察是否美聯儲履行其加息加息承諾。因此，鑒于新一輪全球央行寬松政策將出爐，2016年下半年可能會看到黃金從近七年低點進一步復蘇。 Mehta還指出，上周，全球主要黃金消費國印度宣布三項利好黃金政策，再加上ETF創紀錄第二高支撐黃金，金價高企于1250重要心理關口上方；如英國脫歐帶來持續沖擊，政治和經濟不確定性將拉動金價突破1500美元/盎司關口。
6.RJO期貨高級商品經紀Bob Haberkorn認為，在近期的美國經濟數據之后，金價將會更高。“GDP數據令人失望，事實上，耐用品和本周的房屋數據都比較弱，過去幾周關于9月或者12月加息的看法都成了無稽之談。”
周二重點關注：
12:30 澳洲聯儲公布利率決定及政策聲明
15:15 瑞士6月實際零售銷售年率
17:00 歐元區6月PPI月率
20:30 美國6月個人支出月率、美國6月核心PCE物價指數年率及月率
次日04:30 美國至7月29日當周API原油庫存
校對：浚濱
來源: FX168財經網
