【黃金周評】印度大選傳佳音，奈何多空困死千三生命線 |
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前有虎狼后有追兵，交投區(qū)間漸行漸窄。本周(5月12-16日當(dāng)周)，黃金多空延續(xù)一個多月來的白熱化爭奪，但兩方誰也沒分勝負(fù)，仍困死于千三生命線上沉浮。不過黃金總是魅力無限，等待也許是值得的。所謂橫有多長，豎有多高，一旦市場確認(rèn)方向之后，料將出現(xiàn)加速行情。國際現(xiàn)貨黃金本周收漲0.35%于1292.90美元/盎司，2.41%的波幅僅創(chuàng)這兩周最大；現(xiàn)貨白銀收漲1.04%于19.35美元/盎司，5.01%的八周最大振幅，似乎昭示著市場對白銀的交投興致似乎高于黃金。 基本面來看，本周印度大選最終結(jié)果確認(rèn)親“金”派莫迪擔(dān)任新一屆印度總理，印度政府可能會削減黃金進口稅，這將加強該國的實物金需求。這可謂黃金市場的一大利好。雖然黃金本周困于技術(shù)面格局給予的正面反應(yīng)有限，但未來技術(shù)面配合的某個時點，印度新總理的親“金”政策前景預(yù)期或事實存在勢必將帶來一波牛市行情。
看漲黃金的因素還包括烏俄局勢、近期看漲的交易員報告。烏克蘭東部大規(guī)模沖突甚至內(nèi)戰(zhàn)很有可能刺激黃金的避險買盤。 本周歐洲央行降息/寬松預(yù)期有增無減，英國央行通脹報告打壓收緊政策的預(yù)期，歐英央行“心系寬松”；烏俄地緣危機“死而不亡”，美債悄然詭異暴漲，避險需求橫掃全球金融市場。看起來，全球主要央行在收緊政策的道路上目前可能拐進了“波折地帶”，這本利好黃金。不過美聯(lián)儲整體偏向收緊政策的趨勢、全球經(jīng)濟前景不明朗、以及黃金第一消費國——中國經(jīng)濟增長放緩隱憂等因素，同樣會令黃金需求受壓，不利金價表現(xiàn)。 技術(shù)面看，日線圖上，市場形成了一個三角形整理區(qū)間，并且在該區(qū)間內(nèi)已經(jīng)震蕩相當(dāng)長的一段時間。多頭重新收盤收復(fù)1300美元/盎司是看漲信號，只要維持在1268美元/盎司上方交投，那么低位的承接盤就十分強勁，反彈不排除指向1375美元/盎司的可能性。然而在市場真正出現(xiàn)方向選擇之前，電梯行情可能難以表面，穩(wěn)健性投資者可以等待多空爭奪結(jié)束之后再選擇入場。三角形上軌阻力位于1308/10美元/盎司，下軌支撐則見于1280美元/盎司。從圖形上來看，這一輪的調(diào)整，最遲到5月末的時候一定會出分曉。有效站穩(wěn)1310美元/盎司，三角形理論初步目標(biāo)指向1330/35美元/盎司，收盤跌破 1277美元/盎司的話則將導(dǎo)致中期趨勢看弱。 投行Walsh Trading商業(yè)套期保值部門主管Sean Lusk發(fā)表評論稱，黃金因一系列相互抵消的因素，目前處于一個楔形圖形中交投，區(qū)間上端位于1316美元/盎司，短期底部則位于1270美元/盎司附近。Sean Lusk表示，這個楔形圖形存在的時間越長，對后市上行或者下行的機會就會越明顯。近期仍有很多因素可以看漲黃金，雖然同時也有一些看跌的因素。 后市看漲？看跌？ 據(jù)媒體報道，中俄將在5月20日至26日在東海舉行聯(lián)合軍演，會否為黃金站穩(wěn)千三提供充足的彈藥支持，值得留意。 高盛集團(Goldman Sachs)5月13日評論稱，盡管弱于預(yù)期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和克里米亞危機使得黃金自1月至3月中旬大幅走高，但是之后美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的改善以及地緣政治緊張局勢的趨緩令黃金于4月初開始回吐漲幅。目前，該行仍然預(yù)計美國經(jīng)濟將持續(xù)加速，因此黃金價格將持續(xù)走低，不過，烏克蘭前景的不確定性或持續(xù)限制黃金跌勢。 烏克蘭大選：烏克蘭東部的公投并未激起金市的多少異動，而當(dāng)?shù)鼐謩荼旧硪膊⑽闯霈F(xiàn)多少變化，這讓市場期待烏克蘭局勢點燃黃金的希望落空，不過，5月 25日的烏克蘭大選，則可能會對黃金產(chǎn)生一定的影響。就烏克蘭大選本身而言，并不能對國際黃金市場產(chǎn)生多少刺激。但關(guān)鍵在于，東部兩座城市對大選的反應(yīng)以及臨時政府是否會在大選前升級攻勢，這可能會刺激黃金的上揚。烏克蘭東部公投之后，除了俄羅斯默認(rèn)之外，歐美一致反對，除此之外局勢并未有任何升級的跡象。但這并不表示以后也會太平，美國給出的情報顯示俄國部隊依然部署在俄烏邊境，表明俄國依然有入侵的可能。 烏克蘭東部分裂勢力可能抵制5月25日的烏克蘭大選，這恐怕是當(dāng)前烏克蘭政府無法接受的。但從目前臨時政府對局面的掌控能力來看，東部數(shù)座城市參與大選的幾率并不會很高，為了挽回顏面，烏克蘭政府有發(fā)動大規(guī)模進攻的可能，這對黃金無疑是一個利好。當(dāng)然，無論烏克蘭局勢如何發(fā)展，正確的評估該事件對黃金的影響依然重要，在關(guān)注烏克蘭局勢同時不能忽視其他事件，尤其是美國方面的風(fēng)險事件，否則就可能是本末倒置。未來一周就需關(guān)注美聯(lián)儲紀(jì)要、美聯(lián)儲七大官員講話等風(fēng)險事件。 未來一周(5月19-23日當(dāng)周)有幾大風(fēng)險事件不容錯過：美聯(lián)儲紀(jì)要、日本央行決議、英國央行紀(jì)要、澳洲聯(lián)儲紀(jì)要；全球主要經(jīng)濟體(中歐美)5月制造業(yè)PMI初值、英國及德國GDP、美國兩大房市數(shù)據(jù)等。事件包括：歐洲央行執(zhí)委默施在德國央行會議上講話、美聯(lián)儲七大官員講話——耶倫/費舍爾/普羅索 /杜德利/喬治/柯薛拉柯塔/威廉姆斯眾多官員講話。 在美債價格暴漲后，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲紀(jì)要及眾多官員就經(jīng)濟及政策前景的表態(tài)，料將影響市場對美聯(lián)儲QE及加息前景的最新預(yù)期。全球5月制造業(yè) PMI初值也將帶來全球經(jīng)濟復(fù)蘇整體健康程度的重要研判依據(jù)。令人失望的英國央行通脹報告后，英國央行紀(jì)要措辭若有任何意外鷹派的信息，英鎊強勢或重新回歸。日本央行決議料重申克服通縮正取得成功，關(guān)注對后市加大寬松的相關(guān)立場。澳洲聯(lián)儲紀(jì)要可能重申維穩(wěn)利率傾向及澳元匯率高于歷史水平，關(guān)注其對中國經(jīng)濟及全球經(jīng)濟的相關(guān)評論。 下周重要數(shù)據(jù)/事件 5月19日 周一07:50 日本3月核心機械訂單； 5月20日 周二09:30 澳洲聯(lián)儲公布會議紀(jì)要 5月20日 周二16:30 英國4月CPI 5月21日 周三中午 日本央行公布利率決議結(jié)果； 5月21日 周三16:30 英國央行公布會議紀(jì)要、英國4月零售銷售 5月22日 周四02:00 美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要； 5月22日 周四09:45 中國5月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值； 5月22日 周四15:00-16:00 歐元區(qū)及德法5月制造業(yè)PMI初值； 5月22日 周四16:30 英國第一季度GDP修正值； 5月22日 周四20:30 美國周初請失業(yè)金人數(shù)及加拿大3月零售銷售； 5月22日 周四21:45 美國5月Markit制造業(yè)PMI初值； 5月22日 周四22:00 美國4月成屋銷售/4月咨商會領(lǐng)先指標(biāo) 5月23日 周五14:00 德國第一季度季調(diào)后GDP終值 5月23日 周五16:00 德國5月IFO商業(yè)景氣指數(shù) 5月23日 周五22:00 美國4月新屋銷售總數(shù) |
