人民幣大貶值震撼全球 這次黃金終于“牛”了一把
中國(guó)人民銀行周二就進(jìn)一步完善人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制發(fā)表公告，人民幣兌美元中間價(jià)調(diào)降1.9%點(diǎn)；人民幣匯率當(dāng)天下跌1.8%，創(chuàng)下1994年人民幣匯率并軌以來的最大單日跌幅。
中國(guó)央行這一意外的舉動(dòng)隨即引發(fā)全球市場(chǎng)連鎖反應(yīng)，令股市、新興市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)受壓，同時(shí)也提振了債市，因人們擔(dān)心這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)將出現(xiàn)更深的放緩。
周二美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)一度下跌1.2%，國(guó)際原油價(jià)格重挫4%，工業(yè)金屬遭拋售，推動(dòng)彭博大宗商品指數(shù)走低。隨著美元上漲，亞洲貨幣紛紛下跌。新興市場(chǎng)股市跌至熊市邊緣，同時(shí)對(duì)美國(guó)債券和黃金的避險(xiǎn)需求猛增。
不過，隔夜貴金屬的表現(xiàn)卻異常堅(jiān)挺，現(xiàn)貨黃金周二收復(fù)早些時(shí)候的失地，最終轉(zhuǎn)而上漲0.6%，期間曾一度上探1118美元/盎司，而白銀和鉑金也受到避險(xiǎn)需求推動(dòng)而走高。
中國(guó)決策者出人意料的舉動(dòng)為美聯(lián)儲(chǔ)或推遲加息的猜測(cè)提供支持，因?yàn)槊绹?guó)以外地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能損及美國(guó)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)大宗商品價(jià)格下跌遏制了通脹。中國(guó)是全球最大的能源和金屬消費(fèi)國(guó)。
著名金融博客Zerohedge稱，周二人民幣中間價(jià)大幅下調(diào)逾千點(diǎn)的消息傳來，中國(guó)市場(chǎng)大驚，在人民幣貶值致美元升值的簡(jiǎn)單邏輯引導(dǎo)下，黃金急跌。幾個(gè)小時(shí)漸漸過去，一些頭腦精明的投資者終于明白真相：人民幣貶值，未來數(shù)周資本將大量外流，人民幣購買力下降，于是人們會(huì)放棄人民幣，轉(zhuǎn)而尋求如黃金一樣的其他保值資產(chǎn)。同時(shí)，以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)內(nèi)金價(jià)將會(huì)升高，而當(dāng)前金價(jià)仍未做出反應(yīng)，人們必然會(huì)搶先買入黃金，等待金價(jià)上漲。故消息傳來8小時(shí)后，黃金大漲，創(chuàng)7月20日以來新高。
然而，分析師并不預(yù)期人民幣貶值將在中長(zhǎng)期提振黃金，除非全球發(fā)生更廣泛的的貨幣競(jìng)相貶值。
美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期下降
中國(guó)央行周二意外大幅下調(diào)人民幣中間價(jià)，引發(fā)人民幣兌美元大幅貶值。投資者將此解讀為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩的表現(xiàn)，市場(chǎng)擔(dān)心隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩以及由人民幣貶值所引發(fā)的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)將令美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期受到抑制。
上周五(8月7日)的7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息幾率從報(bào)告公布前的46%升至58%。然而，截止本周二，這一幾率下滑至44%。
BK Asset Management外匯策略執(zhí)行董事總經(jīng)理Boris Schlossberg周二(8月11日)表示，中國(guó)央行意外下調(diào)人民幣中間價(jià)表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)堪憂，美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間或?qū)⒁虼硕虾蟆?BR>
不過，摩根大通(JPM)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli周二(8月11日)在報(bào)告中稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員可能視隔夜人民幣貶值為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所面臨的輕微不利因素，這并不會(huì)改變其對(duì)于9月份加息的預(yù)期。
亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周一稱加息可能很快來臨。他說很可能在9月加息，但強(qiáng)調(diào)隨后的加息可能逐步進(jìn)行。
但美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)周一卻稱，“我們正處于接近充滿就業(yè)的情況，但通脹極低。當(dāng)前通脹的很大一部分是暫時(shí)的�！彼赜小懊缆�(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者 Jon Hilsenrath評(píng)論稱，費(fèi)希爾的講話表明，美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于9月加息仍然舉棋不定。
隨著加息的腳步日益臨近，美聯(lián)儲(chǔ)官員，特別是具有投票權(quán)的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)委員的講話是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，任何與加息有關(guān)的信息無疑將撥動(dòng)市場(chǎng)敏感的神經(jīng)。
美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)10位委員中，有四位已公開承認(rèn)9月升息的可能性，包括洛克哈特、聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯和里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克。美聯(lián)儲(chǔ)即將加息，不過通脹低迷，美聯(lián)儲(chǔ)可能首次小幅加息，隨后緩慢收緊貨幣政策。
周三晚間美聯(lián)儲(chǔ)的三號(hào)人物——紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利將發(fā)表演說，投資者料能從獲得9月是否加息的進(jìn)一步信號(hào)。
人民幣大貶打響貨幣戰(zhàn)？黃金或能從中受益
耶魯大學(xué)高級(jí)研究員、前摩根士丹利首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、華爾街最有影響力的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一的史蒂芬·羅奇(Stephen Roach)都對(duì)此發(fā)表看法指出，人民幣貶值有“點(diǎn)燃貨幣戰(zhàn)新戰(zhàn)火的風(fēng)險(xiǎn)”。
有市場(chǎng)分析人士指出，中國(guó)央行讓人民幣匯率貶值的震撼之舉，可能在貨幣戰(zhàn)戰(zhàn)火從歐元區(qū)蔓延至日本等地之際開辟新的戰(zhàn)場(chǎng)，因?yàn)檫@些國(guó)家都希望通過本幣貶值來刺激經(jīng)濟(jì)。
事實(shí)上，對(duì)中國(guó)加入貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的預(yù)期令黃金的保值功能凸顯，這是周二金價(jià)于歐市盤初快速上揚(yáng)，直逼1120美元/盎司水平的關(guān)鍵誘因。
麥格理(Macquarie)分析師Matthew Turner表示，“黃金可能從新一輪貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的擔(dān)憂中獲益�！彼a(bǔ)充道，中國(guó)央行的行動(dòng)增加了全球經(jīng)濟(jì)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，黃金從中獲益。
Turner表示，“黃金今年最好的時(shí)光是在年初，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)波動(dòng)起伏，很多央行削減利率，干預(yù)貨幣政策，因此可能有這方面類似的因素幫助黃金周一反彈�！�
不過，亞洲各國(guó)決策者周二紛紛大談中國(guó)下調(diào)人民幣中間價(jià)可能帶來的益處，并盡量淡化了發(fā)生貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)和本國(guó)出口面臨打擊的風(fēng)險(xiǎn)。
泰國(guó)央行助理行長(zhǎng)Chantavarn Sucharitakul周二接受采訪時(shí)稱，人民幣貶值將有助于在較長(zhǎng)期內(nèi)提振中國(guó)這一全球第二大經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，令區(qū)內(nèi)貿(mào)易獲益。從菲律賓到韓國(guó)，這一積極的表態(tài)都得到了呼應(yīng)，惟一位印尼央行官員對(duì)人民幣的走低感到擔(dān)憂。
