美國COMEX黃金8月期貨周一(7月27日)收跌5美元，或0.46%，報1093.50美元/盎司。
本周是市場面臨諸多考驗的一周，周中不僅有美聯(lián)儲FOMC會議，更有美國GDP數(shù)據(jù)。美市盤中黃金反彈上漲但仍承壓于1100美元/盎司下方。日內(nèi)公布的美國耐用品數(shù)據(jù)高于預(yù)期，但美元并未受到提振上漲，反而繼續(xù)下行并于96上方弱勢盤整。
世界上最大的黃金ETF-SPDR基金ETF上周五連續(xù)第七個交易日流出，持有量自7月以來已下降31.29噸，至2008年9月以來最低水平。黃金 ETF流出是金價在2013年暴跌的主要驅(qū)動因素。尤其讓黃金市場悲觀的是，Comex期金市場出現(xiàn)了有記錄以來第一次凈空頭的狀態(tài)，表明了市場情緒是何等低迷。
國際現(xiàn)貨黃金周一開于1098.34，最高觸及1104.90，最低下探1088.79，收于1090.00美元/盎司，下跌8.34美元，跌幅0.76%。
基本面利好因素：
1.美聯(lián)儲上五(7月24日)發(fā)布的雇員員預(yù)期報告顯示，美聯(lián)儲職員預(yù)期2015年第四季度的聯(lián)邦基金利率為0.35%，2016年第四季聯(lián)邦基金利率為1.26%。經(jīng)濟學(xué)家指出，這意味著年內(nèi)將僅加息一次。美聯(lián)儲職員的預(yù)期并不能代表美聯(lián)儲政策制定者們的觀點，6月政策會議后美聯(lián)儲已經(jīng)發(fā)布了委員們的預(yù)期。但數(shù)據(jù)顯示美聯(lián)儲雇員對經(jīng)濟預(yù)期低于美聯(lián)儲官員講話的觀點。
基本面利空因素：
1.美聯(lián)儲主席耶倫在月中國會做證詞時暗示，聯(lián)儲可能在未來任何一次會議上都加息，她同時強調(diào)，假如等待時間過長，則可能意味著未來要“更快地上調(diào)利率”。
這一論調(diào)給美元多頭服下了“定心丸”，上周公布的最新CFTC(美國商品期貨交易委員會)數(shù)據(jù)顯示，截止7月14日止當(dāng)周，美元凈多倉增至272.9億美元，為6月9日以來最高，且為連續(xù)第三周增加，此前一周為257.6億美元。
2.美國6月消費者物價指數(shù)走高，連續(xù)五個月上漲，主要受到租房成本的上揚所提振。今天的通脹數(shù)據(jù)表明，生活成本的走高，有助于提振通脹逐漸升至美聯(lián)儲的所指定的目標(biāo)位。
美國勞工部(DOL)上周五(7月17日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月消費者物價指數(shù)月率增長0.3%，符合市場預(yù)期，前值增長0.4%。
3.美國6月企業(yè)設(shè)備訂單年內(nèi)第二度上漲，工廠表現(xiàn)有所改善。受到飛機訂單飆升提振，整體耐用品店訂單反彈，提振世界第一大經(jīng)濟體的商業(yè)信心。
美國商務(wù)部(DOC)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，6月除飛機的非國防資本貨物訂單上漲0.9%，5月修正后為下降0.4%。
前景展望：
1.美銀美林周一指出，基金經(jīng)理近期對黃金的看漲情緒持續(xù)降溫，上周投機頭寸轉(zhuǎn)而成為凈空，為近10年來首次，這表明黃金料將繼續(xù)下行。
美銀美林研究員Jue Xiong以及Stephen Suttmeier在報告中寫道，黃金不再珍貴，基金經(jīng)理持有的頭寸自2006年開始追蹤此類數(shù)據(jù)以來首次轉(zhuǎn)而形成凈空頭局面。
2.匯豐銀行(HSBC)周一(7月27日)表示，該行此前的預(yù)期為每盎司1234美元，金價可能會向著每盎司1000美元下跌，然后才會回升。匯豐并表示，理由是美聯(lián)儲向加息邁近、美元強勁、低通脹壓力以及印度和中國的需求疲軟。匯豐還表示，該行料2016年黃金均價為每盎司1205美元，低于其此前預(yù)期的每盎司1275美元。
3.巴克萊銀行(Barclays)分析師周一(7月27日)表示，黃金在美聯(lián)儲加息的預(yù)期之下，仍然會在近期繼續(xù)承壓。
分析師表示，真實利率對于黃金來說可以算是最重要最直接的宏觀經(jīng)濟影響因素。另外幾個重要影響因素還有美元匯率以及黃金的避險需求。
4.道明證券(TD Securities)在周一(7月27日)指出，黃金在美聯(lián)儲加息后的幾個月內(nèi)可能在短期內(nèi)跌至1000美元/盎司下方。然而，分析師也表示，隨著通脹上漲，美元回落，黃金可能在2016年升向1200美元/盎司。
道明證券表示，“從圖表上的技術(shù)面來看，即使一些非基本面因素如黃金投機頭寸溫和調(diào)整，金價都可能被迫跌至1000美元/盎司下方。美元繼續(xù)上漲，實際利率上升，大宗商品整體疲軟，這些都可能成為技術(shù)交易者打壓金價的催化劑。”
5.花旗銀行已將其未來三個月金價預(yù)期下調(diào)至1000美元/盎司，將未來六至十二個月金價預(yù)期下調(diào)至1025美元/盎司。
花旗銀行表示，“中國人民銀行的黃金儲備數(shù)據(jù)令人失望，這是壓倒黃金的最后一根稻草。數(shù)據(jù)加劇了市場的跌勢，金價觸及多年低點。”中國央行近六年來首次更新了黃金儲備數(shù)據(jù)，增持幅度低于市場預(yù)期。
6.市場繼續(xù)消化中國股市周一創(chuàng)八年最大日內(nèi)跌幅的消息，交易商iiTrader分析師周一(7月27日)將注意力轉(zhuǎn)向7月28日Comex期權(quán)到期。
分析師表示，“市場今晨缺乏避險需求，在中國上證指數(shù)錄得2007年2月以來最大單日跌幅后，追加保證金通知可能引起平倉。大宗商品和美元也在下跌。”iiTrader分析師表示，黃金突破1106.0-1108.9區(qū)域阻力可能觸發(fā)空頭回補提振金價，甚至推動黃金升向1130.0-1135.3 美元/盎司。”分析師還指出，黃金收于1093.3-1094.1下方可能令空頭失望，而收于1088.3下方可能致使黃金近期進一步承壓。
7.周一根據(jù)ISA Bullion更新的日內(nèi)報告顯示，金價上周跌勢迅猛，跌破1140后大勢已去，打開下行空間。
盡管黃金短線可能出現(xiàn)少許買盤接應(yīng)，但金價最終可能倒向空頭。
ISA Bullion補充道，金價未來幾周可能持續(xù)走低，尤其是在缺乏波動和流動性的夏季。若金價短期有所反彈，但料反彈將遭遇重重阻力，反彈動能或在1140附近耗盡。
周二關(guān)注：
22:00 美國7月諮商會消費者信心指數(shù)
華盛頓 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)召開議息會議，至7月29日
