主持人：為的就是離那個市場遠一點，可以保持獨立和清醒的頭腦？
　　劉建衛：巴菲特說，天天在這個嘈雜的市場里，想要依靠你巨大的定力免受市場誘惑是很困難的，唯一的辦法就是與"市"隔絕，不是與世界隔絕。
　　鄧智敏：這是噪音理論。噪音太強了反倒會影響自己的思想，沒有噪音了可能可以按照自己的思維去做。
　　我們要思考而不是參考
　　主持人：我還覺得這種投資大師大多是有信仰的，比如巴菲特經常看羅素。
　　劉建衛：他很喜歡羅素，非常推崇羅素的一句名言：重要的是思考。而我們在股市的大部分人根本不思考，他們只想參考，別人什么意見、大盤怎么樣了，他們只想參考別人怎么做，然后去模仿跟隨。
　　主持人：我們要思考而不是參考。
　　鄧智敏：但是我認為大部分散戶能做到參考已經非常好了，很多散戶如果按照巴菲特的理念去思考這個市場，他可能會死得更慘。巴菲特是越跌越買，他的理念是建立在暴跌之后價值會逐漸體現出來的基礎上的。
　　劉建衛：巴菲特最推崇的是他老師。他的老師格勒姆告訴巴菲特，你在華爾街要想成功一定要做到兩點，要正確思考，但是只做到正確思考還不夠，還得獨立思考。
　　劉建衛：我們常說一個人一輩子碰到一次大牛市就很幸運，但是巴菲特一輩子碰見了4次大牛市，4次大牛市之后跟著4次大熊市。我們常說牛市要反貪、及早拋出，熊市要反恐、要敢去抄底，二者是緊密相關的。關鍵是我們很多人要么做到反貪沒有做到反恐，要么做到反恐沒有做到反貪，而巴菲特這4次大牛市都做到了這兩點。
　　沒有大失誤才有穩定性
　　主持人：我們想知道大師有沒有買錯過股票？
　　劉建衛：你知道喬丹，為什么說他是籃球之神，因為他的關鍵投籃幾乎沒有大的失誤，泰戈伍茲打高爾夫，他在關鍵的大賽上也沒有大的失誤。巴菲特為什么是股神，他在關鍵的時候、關鍵的地方沒有重大的失誤，小的錯誤人人都有，但是沒有大失誤才能有穩定性。
　　鄧智敏：在很多時候絕不手軟，看到不對的情況及時出來，這在散戶中是非常難做到的。
　　劉建衛：還有，巴菲特不會玩不懂的游戲。1999年是網絡科技股的大牛市，這一年大盤漲了22%，而巴菲特只賺了0.5%，為什么？巴菲特就是堅決不買網絡科技股。
　　主持人：他沒割過肉嗎？
　　鄧智敏：肯定割過。
　　主持人：割得快。
　　鄧智敏：他割得快，第二他認為不對的東西，他會承認錯誤，而且他不會再去碰它。
　　主持人：巴菲特選股的標準是什么？
　　劉建衛：他選股標準主要有三條：公司長期競爭優勢非常明顯，業務一流；公司管理非常優秀，管理一流；公司業績非常突出，業績一流。業務一流、管理一流、業績一流，具備這三個一流，巴菲特才會選擇。而且，巴菲特一定等到這種公司股價被嚴重低估的時候才買。
　　鄧智敏：這點散戶非常難做到。沒有一個好的團隊，想把中國這些公司的報表能夠看懂、讀透，甚至能夠找到相應低估的公司是不可能的。至少我知道巴菲特不敢到中國內地買A股，為什么？他看不懂中國的報表。
　　劉建衛：其實現在的巴菲特，一開始也是個普通人，賺的錢越來越多，影響力越來越大。但是，巴菲特2008年跟1973年剛剛宣布他的投資策略時候說的話、選的股票，標準完全一樣，做法完全一樣，這么多年沒有變過。
　　主持人：巴菲特割肉怎么割的？
　　劉建衛：在我看來，巴菲特買入的股票很少割肉，基本上沒有。巴菲特做事跟我們普通散戶選股有很大的不同，他極少極少去選股。他做了52年投資，主要選22只股票，他的重倉股一共有7只，差不多7年才能選出一只重倉股票。
　　主持人：效率真低。
　　劉建衛：是，效率很低。但是他一旦選中就會投很多錢，在這只股票上賺很多錢，而且他的重倉股票投資無一失誤，每次都非常成功。為什么呢？巴菲特說投資關鍵是避免重大的錯誤。
　　鄧智敏：現在A股這種操作思路沒法做。