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面對美聯儲的二次“加息”，目前中國“升息”的呼聲越來越高，現在銀行活期存款利率0.72%已處于歷史最低點，已無再下降的空間，未來幾年利率走勢必然是一個逐步上升的軌跡。今年9月6日發行的第七期記賬式國債04國債(7)，這是一只中期債券，期限為7年，票面利率為4.71%。盡管發行券商打出“折扣價”和“促銷”等手段，但此次國債發行情況不佳，主要原因是利率調整的預期讓許多市民持幣觀望。“如果存款利率升了，存定期說不定比買國債好，而且這次國債是7年期的，我還是等等看吧。”不少市民持這樣的觀點。市民已經從過去討論是否“升息”到現在“討論”具體升多少息的時候，那么在目前銀行“升息”前，我們是否有必要對自己的固定資產按揭和金融產品進行重新審視，在“升息”政策出臺前就加以控制，規避政策性風險，答案是很明確的，必要時可以建立一份家庭金融檔案以便定期檢查自己的金融產品收益率。下面我們分別從房產、保險、國債、股票、基金等方面來談談如何提前做好準備。
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1、房產(包括汽車等大宗消費品貸款)：
現代都市中的年輕人，他們辛苦工作的同時財務又完全是靠“借債度日”的。“今天花明天的錢”，大膽地利用各種各樣的消費貸款買車購樓，這些預支未來，提早過上小康生活的人被戲稱為“負翁”一族，應該說銀行“升息”對這類利用財務杠桿進行提前消費的年青一族影響是很大的，“升息”后意味著每月要多掏腰包支付月供。
我有一年輕客戶現供職于一家IT企業，每月工資單位扣去繳納的公積金、養老金、醫保、失保等后拿到手是4300元，2003年6月在上海閔行區買了一套49萬元的住房，每月還款2600元。這樣每月再支付飲食費、交通費、水電煤費用、手機費、服裝化妝品等費用后已所剩無幾，且住房當初裝修還借款7.5萬元，當聽說銀行“升息”后每月還款額要上升的消息后，她對我驚呼“我可能成為負資產一族了”，目前上海象這樣的“負翁”一族還不在少數。
首先我們先來算算銀行“升息”后具體你的每月還款額為上升多少。目前商業住房貸款利率1～5年(含)為4.77%，5年以上為5.04%。如果加息0.25%，則分別為5.02%、5.29%；如果加息0.5%，則分別為5.27%、5.54%。目前公積金貸款利率1～5年(含)為3.60%，5年以上為4.05%。如果加息0.25%，則分別為3.85%、4.30%；如果加息0.5%，則分別為4.10%、4.55%。 銀行“升息”后貸款利率表 項目 目前利率 加息0.25％ 加息0.50％ 商業住房貸款利率1～5年 4.77％ 5.02％ 5.27％ 商業住房貸款利率5年以上 5.04％ 5.29％ 5.54％ 公積金貸款利率1～5年 3.60％ 3.85％ 4.10％ 公積金貸款利率5年以上 4.05％ 4.30％ 4.55％
按假設升息0.5%的幅度計算，購房者一萬元的貸款額每月供款約多交4元。以上面的例子該購房者貸款35萬元，按揭期限30年計算，每月供房款增加140元，每年供房款增加1680元，這個數字大多數人心理上應該可以承受。但30年下來，供房總額增加還是比較高，總共增加了50400元。
一般來說，每月還款的月供最好不要超過貸款者月收入的30%—40%。對于上面的例子貸款者月供達到月收入的60%(2600元除以4300元)，那么“升息”后所帶來的壓力就可想而知了，由于是30年的貸款,也無法通過拉長貸款年限來降低還款金額。在美國成熟的金融市場，銀行會根據每年新調整的利率推遲貸款金融衍生產品，貸款者可以通過購買貸款金融衍生產品抵擋部分政策性風險。
2、保險：
“升息”也可能會使一部分消費者退掉老保單，變現資金以購買回報率更高的金融產品。但業內人士還是提醒市民，盲目退保投保人的損失會很大。如果“升息”，基于原來銀行利率厘定的保險條款費率會停止銷售，取而代之的將是“根據新利率厘定的新條款和新費率”。從純收益來看，投資型壽險和分紅類壽險產品的現金回報率可能會不如銀行，不過，對于不同的消費者來說，投資、分紅類保險的保障功能也是很多消費者所不愿舍棄的。相比較而言，不分紅保單無法反映利率，短期保費雖可能比分紅保單便宜，但長期來看，總繳保費可能高于分紅保單，因此各保險公司表示在升息趨勢下，消費者買分紅保單較為有利，也有望成為下波市場主流商品。
據保監會的規定，目前保險產品的收益率復利每年不能超過2.5%，目前各家保險公司推出的產品最多也就接近這個水平。扣除利息稅影響，目前銀行三年期定期存款利率為2.03%左右，如果加息0.25個百分點，就已經很接近保險產品所能達到的收益率水平，而如果加息0.5個百分點，那么三年期定期存款利率將超過市面上保險產品的收益率。保監會有這個上限的背景是，上個世紀90年代中后期，國內利率一路大幅下調，使保險公司遭遇“利差損”的打擊，為了避免保險公司的惡性競爭，才出臺了這個規定。業內人士預測，升息的話，這個上限也會相應上調，但肯定有個滯后期。
同時對于退保變現再投資要謹慎，按照保險業內的測算，在保險業負債風險中，利率風險占70%。在低利率時期出售的保險因為回報率較低，所以當利率上升時，不少保戶可能會選擇退掉老保單，變現資金以購買其他收益更高的金融產品，包括保險產品，還有的可以保單作質押來貸款。客戶退保時應仔細計算退保手續費即客戶退保時實際能拿到的現金。保單退保時是以保單的現金價值來返回客戶的，但并不是所有的保單都具有現金價值的，只有具有儲蓄性質的人壽保險、長期健康保險、分紅型保險及養老保險、年金保險等人身保險合同才具有現金價值，而意外險、短期健康險、投資連結保險及萬能壽險是不存在現金價值或現金價值波動不可控制。一些長期性壽險險種，第一年度的保單現金價值極少甚至為零，如果保戶退保的話，有可能一分錢也拿不到；第二年度的保單現金價值為所交保險費的30%左右，如果保戶退保，保險公司將扣除保戶所交保險費的70%作為退保手續費。因此，消費者在做退保決定時要根據保單目前的利率和退保時帶來的損失綜合考慮。
3、國債：
國債是由國家發行的，又免收利息稅，所以被稱為“金邊債券”。大家都知道在銀行購買國債，但有些國債是可以在證券交易所上市流通的。隨著市場處于“升息”周期內,可流通國債普遍下跌，由于國債的票面利率是固定的，其中有些品種已“跌出”投資價值。交易所上市的國債實行凈價交易，凈價=全價--應計利息，所以投資者計算國債收益率時應以全價作為計算標準。相對于銀行五年定期存款2.2232%(扣除利息稅)的利率，目前持有期4年左右，持有到期收益率超過4%的有21國債(3)、21國債(15)和02國債(14)等券種都是不錯的選擇。
國債免息，4.5%的收益率實際相當與5.625%的銀行存款利率。雖說央行“升息”是早晚的事，但通常“升息”周期在5年左右，5年內加3—4個百分點已經很了不起了。也就是說，5年內存款年利率很難超過5.625%。這樣只要是保守投資者，可以選擇上面年限4年左右持有到期收益率超過4%的國債品種，在幾乎零風險的情況下絕對物超所值。即使出現“升息”情況也不可能一步到位，國債收益仍會超過儲蓄。在當前股市低迷、期市風險大的背景下，國債仍是比較理財的投資渠道，尤其適合保守投資者。
4、股票：
從理論上來說，“升息”增加了銀行儲蓄的收益率，勢必對其它金融資產的收益率產生負面作用，股市自然首當其沖。一旦“升息”，會進一步打擊股市嗎？從樂觀的角度看，目前市場彌漫濃郁的升息預期，可能將升息帶來的影響提前消化了。但中國最近幾次降息，并未給股市帶來明顯利好，這也表明，中國股市對利率變化并不敏感。
目前中國股市的平均市盈率20倍左右，平均股價5.8元，每天滬深股市成交量萎縮至50億元，市場的融資功能逐步喪失。隨著9月14日溫總理發表“繼續落實國9條”的講話后，9月15日上證指數上漲54點，成交量放大至171億元，底部特征十分明顯。大家給根據自己的持倉結構波段操作，攤低持股票成本。由于中國股市“重融資、輕回報” 的游戲規則仍未改變，如果中國股市仍處于為國家、企業上市做貢獻的地位，建議大家在投資組合中減少股票投資的比例。
5、基金：
投資者2004年購買的新基金現在大都跌進面值，除債券型基金外，其他基金都和股票市場有一定關聯。各種類型的基金特點如下：
(1)指數型、價值型基金對市場波動最為敏感，但價值型表現強于指數型。
(2)債券型基金最為抗跌，但在大盤上漲時，漲幅也較小。
(3)收益型基金雖然較為抗跌，但是對上漲的市場也不敏感。
(4)平衡型與成長型基金表現較佳，不但較為抗跌，在大盤上漲時也能較快上漲，最能適應目前市場。
大家給根據目前大盤的情況，將自己手中的基金進行合理的調整，實現收益最大化。由于基金買賣有2%的手續費，大家不要急于贖回自己持有的基金，尤其是傘型基金內部各種不同類型子基金之間的轉化是不收費的，同樣在同一基金公司下屬不同基金之間轉換可以享受優惠的轉讓費用。
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