談到投資理念的時(shí)候，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者經(jīng)常喜好賣弄。你會(huì)聽到他們對(duì)"自由現(xiàn)金流"、"200日移動(dòng)均線"、"合理本益比"和"內(nèi)在價(jià)值"等一些據(jù)信肯定不會(huì)有錯(cuò)的概念大加吹捧。但在我看來，這些都是不必要的賣弄──太有可能讓人陷入麻煩了。
相反，我遵從一套簡單得多的投資理念。下面就是我的五大投資理念。如果你不用這套理念規(guī)劃自己的投資組合，那可就大錯(cuò)特錯(cuò)了。
一、儲(chǔ)蓄
向大家宣揚(yáng)儲(chǔ)蓄的種種好處，往往會(huì)招致他們的厭倦，還有嗤之以鼻的嘟囔。但事實(shí)是，存錢是使投資組合實(shí)現(xiàn)增長的最有保障的方法──再怎么存都不為過。
對(duì)于許多退休的人來說，如果他們?cè)敢馑闼愕脑挘赡芫蜁?huì)發(fā)現(xiàn)手里的錢有一半以上都是工作期間的積蓄，而不是投資賺取的收益。然而，盡管攢錢是顯而易見的必要之舉，大多數(shù)卻不這么做。
過去5年來，美國的的年儲(chǔ)蓄率一直在可支配收入的1.8％-2.4％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于60、70和80年代普遍的8％-10％。
此外，美國家庭的負(fù)債不斷增加，過去5個(gè)日歷年度的抵押貸款激增了70％，消費(fèi)信貸攀升了38％。
二、時(shí)間
如果你剛剛畢業(yè)，可能沒有很多錢。但是你有的是時(shí)間，而時(shí)間也價(jià)值不菲。
想積累大量的財(cái)富嗎？只需適度儲(chǔ)蓄、適度的投資回報(bào)，以及大量時(shí)間。
假設(shè)你每個(gè)月存上300美元，年息為5％。40年后，你將擁有近46萬美元財(cái)富。
三、多樣化
多樣化有時(shí)候被稱為華爾街唯一的免費(fèi)午餐，因?yàn)橥顿Y者可以借此在不影響長期回報(bào)的情況下降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
它是如何運(yùn)作的呢？在不同的時(shí)期，全球不同的市場的表現(xiàn)也各不相同。將不同的市場領(lǐng)域綜合在一個(gè)投資組合當(dāng)中，就可以抹平投資收益的起伏，因?yàn)槟硞�(gè)部分的損失將被其他部分的收益所抵消。對(duì)許多人而言，共同基金是實(shí)現(xiàn)如此廣泛的多樣化投資的唯一可行途徑。
但不幸的是，許多人對(duì)多樣化不屑一顧。過度自信的投資者不愿積極拓寬投資渠道，反而將大筆資金押在市場表現(xiàn)最好的證券上。
但是，選對(duì)一種證券遠(yuǎn)比表面看起來難得多──親手嘗試過的投資者通常會(huì)面對(duì)不菲的投資費(fèi)用，還面臨著選錯(cuò)股的風(fēng)險(xiǎn)。如果你經(jīng)常選錯(cuò)，那么在退休后的金色晚年里，可能只有少得可憐的可支配收入。
四、重新調(diào)整投資組合
多樣化對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)很有用。但要在執(zhí)行嚴(yán)格投資策略的同時(shí)，于市場動(dòng)蕩期間仍有斬獲，你必須將多樣化與重新調(diào)整投資組合兩種策略結(jié)合運(yùn)用。
這種投資之道就是針對(duì)核心市場領(lǐng)域制定投資組合的目標(biāo)百分比，比如說劃分成：美國大型股、美國小型股、房地產(chǎn)信托投資基金、外國發(fā)達(dá)市場股票、新興市場股票、高質(zhì)量債券、高收益"垃圾"債券、外國債券和貨幣市場工具等領(lǐng)域。
一旦確立了這些投資組合目標(biāo)，就應(yīng)當(dāng)大約每年調(diào)整一次，使你的投資與目標(biāo)的百分比保持一致。比如說，如果你將5％的資金投入垃圾債券，而這部分市場的過去一年的表現(xiàn)非常糟糕，那么你就要增加投資，把垃圾債券的百分比恢復(fù)至5％的目標(biāo)。
重新調(diào)整投資組合最好在你的退休帳戶中完成，因?yàn)橥诵輲艚灰谉o需擔(dān)心稅項(xiàng)影響。如果需要重新調(diào)整課稅帳戶的投資，那該怎么辦？試試把股息、利息和任何新的儲(chǔ)蓄投入投資組合中比例下滑的領(lǐng)域，以便重新達(dá)到目標(biāo)。
重新調(diào)整投資組合可以控制風(fēng)險(xiǎn)水平，其原理就是確保你不會(huì)將過多資金放在任何一個(gè)領(lǐng)域。還有一個(gè)潛在的好處就是，它迫使你買進(jìn)反彈時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟的表現(xiàn)低迷的證券，同時(shí)削減在可能即將崩盤的高漲市場上的投資，從而改善投資組合的表現(xiàn)。
五、指數(shù)追蹤
當(dāng)投資組合中的一只基金遭到重創(chuàng)的時(shí)候，再追加投資真是件傷腦筋的事情。在你買進(jìn)的時(shí)候，其他人似乎都在賣出，無情地將這里視為"永遠(yuǎn)無法收回"的"死錢"之地。雪上加霜的是，人們總是擔(dān)心，即便這個(gè)領(lǐng)域重新受到青睞，你那只基金也不會(huì)隨著上漲。
這也是我如此追捧指數(shù)基金的緣由之一。只要買進(jìn)構(gòu)成一只市場基金的那些股票或債券，就能收取等同于指數(shù)的回報(bào)。通過指數(shù)基金，你可以對(duì)獲取潛在市場的回報(bào)充滿信心。
此外，如果你追蹤指數(shù)，就得到了超越大多數(shù)涉足同一領(lǐng)域的主動(dòng)型投資者的保證。這是一個(gè)淺顯的邏輯。
扣除投資成本之前，眾人的投資總和會(huì)與市場表現(xiàn)相符，因?yàn)槲覀兒显谝黄鹁蜆?gòu)成了市場。剔除成本后，我們的表現(xiàn)肯定要落后于市場。實(shí)際上，作為一個(gè)群體，我們得到的回報(bào)將等于市場表現(xiàn)扣除我們付出的成本之后的金額。
這就是指數(shù)基金的優(yōu)勢所在。它旨在實(shí)現(xiàn)等同于市場表現(xiàn)的回報(bào)，同時(shí)將費(fèi)用最小化，由此確保超越大多數(shù)為高得多的成本所拖累的競爭性投資者的收益。
但指數(shù)基金的優(yōu)勢不止于此。如果追蹤指數(shù)策略的稅前回報(bào)已經(jīng)相當(dāng)高，那么一旦納入減稅影響的考慮，這種策略幾乎是無法獲取高超業(yè)績的。追蹤指數(shù)是一項(xiàng)非常具有稅項(xiàng)優(yōu)勢的投資策略，因?yàn)榇祟惢鸩⒉活l繁交易，因而獲取資本利得的速度相當(dāng)慢。
想對(duì)你的課稅帳戶進(jìn)行投資嗎？如果你希望獲取不錯(cuò)的回報(bào)，同時(shí)又不想負(fù)擔(dān)大額稅款，那么沒有比股票指數(shù)基金再合適的選擇了。
來源：上海熱線
