今年以來，金融領域的產品創新為百姓投資理財開辟了廣闊的增值空間。臨近新年，理財又將面臨新的投資轉折。是維持現有的投資結構，還是調轉槍口尋找更好的理財方向呢？時值歲末，結合2005年理財市場的特點，記者特別邀請了理財專家圍繞人民幣理財、外匯理財、基金、保險、黃金等5大方面，為廣大投資者預測并分析2006年理財市場的熱點。

　　人民幣理財產品減少門檻提高

　　背景：2005年上半年以來，大多數銀行都紛紛推出了人民幣理財產品。由于理財產品收益穩定且高于存款利率，受到投資者的追捧。進入2005年下半年，人民幣理財就成了稀缺商品。《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》11月1日開始執行。根據新辦法，銀行必須“拔高”個人理財產品的銷售起點。明年的人民幣理財產品的門檻肯定在5萬元以上，銀行同時會打出“保證固定收益”的字樣。

　　專家分析：以銀行的信用作保證，資金的投向是央行票據、國債，風險較低，又能帶來較高的綜合收益，人民幣理財比儲蓄顯然更有吸引力。但2005年下半年以來，人民幣理財產品陷入低潮。目前仍推新品的只有光大、興業等銀行。因此2006年，這種產品將出現兩個特點：產品較少、起點較高。

　　目前央行票據、國債的收益普遍不高，人民幣理財產品的收益難有起色。因此，明年銀行推出的人民幣理財產品不會很多。對于要求風險低、收益穩定的投資者來說，人民幣理財是個不錯的選擇。但考慮到各銀行運作方式的不同，投資者應貨比三家，選擇收益較高的產品；同時還應考慮是否可以提前贖回、能否辦理質押等因素，兼顧流動性。此外，2005年是資產證券化理財產品的起步年。低風險的銀行信托類產品很可能成為人民幣理財產品的替代品。

　　外匯理財短期投資策略將變

　　背景：即將過去的2005年里，美元可把投資者折騰得夠嗆。首先是人民幣升值，再就是美聯儲不歇氣地加息，不僅導致外匯理財理出了“零”收益，也讓炒匯高手們無奈被套。但2006年也許一切都會改變，因為美聯儲在加息問題上風向有變。2005年12月14日，美聯儲第13次以0.25%的幅度加息，利率被提到4.25%。盡管加息還有繼續進行1—2次的可能性，但美聯儲1年半來的升息周期有結束的跡象。

　　專家分析：現在美聯儲已經連續加息13次，似乎走到了強弩之末。短期產品目前仍有優勢。因為明年初，美聯儲至少還會再加息一次，對于風險承受力不強的客戶仍然可以選擇銀行推出的一些條款設計比較簡單、類似儲蓄型的短期外匯理財產品。

　　但外匯理財產品的處境可能會因為美聯儲加息周期的結束而改變。2006年投資者選擇外匯理財產品時，中線產品可能更值得關注。

　　隨著美聯儲風向的變化，專家建議明年投資者可以適當增加一些中長期產品的比例，這個比例可能會根據每人的理財規劃因人而異。新的美國聯邦基金利率為4.25%，一些銀行推出的1年期投資產品已經開始接近這一水平，其投資價值日漸顯現。此外，選外匯理財產品還要考慮明年人民幣升值因素帶來的間接影響。

　　基金收益好轉應組合投資

　　背景：統計數據顯示，111只開放式股票基金今年以來的分紅總額只有14億元，相對于1473億元的基金資產總額來說，今年分紅率不到0.95%，與2002年0.91%的分紅率相當。而今年封閉式基金總體呈現下跌回升的走勢，由于介入時機不同，投資者收益在虧10%和賺20%之間；貨幣型基金則因央行票據利率回升而受益，平均年化收益率升至1.94%左右。混合型基金平均虧損約2%—5%。

　　專家分析：預期明年股市將出現牛熊轉折的行情，基金的凈值將會隨之提升，投資收益率較今年會明顯上升。值得注意的是，由于個別封閉式基金即將到期，“封轉開”或到期清算都有可能給投資者帶來巨大收益。封閉式基金目前折價率大約在30—40%的水平，部分基金的存續期已接近結束，下一步有可能清盤結算或轉為開放式基金。如果是封轉開，基金將以凈值來進行贖回或申購，投資者將會獲得巨額收益。

　　在預計明年股市會走好的背景下，股票型開放式基金有望給投資者帶來較高收益。對于非專業人士，以及無精力密切關注股市的投資者，可適當關注各類基金。2005年基金業績差距明顯，有的基金全年凈值區間回報率在12%左右，有的則為-10%。因此，投資者要通過參考基金的評級情況，進行基金的組合投資，以達到提高收益、降低風險的目的。

　　保險投資型將成熱點

　　背景：目前壽險市場上，投資類險種的份額大概占80%以上。來自湖南保監局的統計顯示，今年上半年，萬能壽險保費收入同比增長高達26.24倍。投資類保險正逐漸成為人們理財生活的一部分。2006年，隨著國內的股市、債市的市場行情逐步回升，以及保險資金進入股票市場、債券市場和境外運用的相關限制的松動，投資型保險的收益將可能會提高。因此，收益類險種仍有望成為明年投資熱點。

　　專家分析：目前分紅險仍是投資型保險的主力。2006年分紅險的內容將更加豐富，而隨著保險公司投資水平的提高，分紅水平也有望改善。以分紅健康險為例，在分紅型終身壽險的基礎上，附加了重大疾病保險、人身意外傷害、意外醫療、住院醫療等多重責任，顯得保障更全面。而養老險添加了分紅功能，可以抵御升息及通貨膨脹風險，紅利可以轉換成保額。就投資的靈活性而言，萬能險也是不錯的養老金儲備工具。目前萬能險的投資賬戶有1.75%到2.5%不等的保底利率，保險公司每月還公布一次的結算利率。需要注意的是這些利率只針對進入投資賬戶的資金，而不是所有保費。

　　對于現有保障比較全面的家庭，可考慮買一些投資型保險。在購買投資型險種時，不能完全以保險公司的經驗統計數據為根據來評價險種收益的多少，而應同時參考銀行存款、債券市場及基金市場三個收益率來綜合考慮。

　　黃金火爆行情還將延續

　　背景：本月13日，國際黃金價格紐約市場報收每盎司540.90美元，創下自1981年1月以來的新高。今年以來，由于受到經濟前景不明、通脹預期等因素的影響，市場參與者不斷增持黃金，使國際金價牛氣十足。有專家樂觀預計，2006年，黃金價格很可能觸及歷史最高點850美元／盎司。伴隨著巨大的賺錢效應，銀行的紙黃金業務也開始日漸火爆，炒金將成為2006年理財市場的新熱點。

　　專家分析：隨著國際金價的上漲和國內黃金市場的開放，個人炒金也已成為個人理財新寵。但值得注意的是，炒金需要具備一定的專業知識和技巧，并且要密切關注國際市場金價的動態，以及國際國內的利率、匯率、游資等各方面的信息，內外兼顧才能規避風險，獲取盈利。

　　國內目前可供投資黃金的渠道除了銀行紙黃金外，還有實物黃金、品牌金條等，投資者可根據個人的情況進行選擇。比如，銀行紙黃金業務只要持本人身份證到各銀行網點開立黃金賬戶，一般有柜臺交易、電話交易和網上交易三種方式，投資者可以通過柜面電子屏、電話或者網絡獲取實時報價，并發出買賣指令。總體來看，紙黃金操作方便靈活，且投資門檻不高，一般10克左右就能投資，是普通黃金投資者較理想的投資工具。實物黃金貯藏性能出眾，像賀歲金條、奧運金條等，具有較好的紀念意義和文化內涵，但價格相對較高。

來源:瀟湘晨報