二、其他重要黃金市場的定價
1、蘇黎士黃金市場。蘇黎士黃金市場是戰(zhàn)后迅速成長起來的世界性的黃金自由交易中心。雖然其自身沒有黃金供給，但由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系，為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環(huán)境。因此，蘇黎士黃金市場在世界實物黃金交易中保持了獨特的優(yōu)勢。由瑞士三大銀行：瑞士銀行（Swiss BankCorporalion）、瑞士信貸銀行（Credit Sswiss）和瑞士聯(lián)合銀行（Union Bank of Switzer-land）組成蘇黎士黃金總庫（Zuricl GoldPool）。蘇黎士黃金市場沒有金價定盤制度，銀行的個別頭寸是不公開，而由聯(lián)合清算系統(tǒng)對銀行的不記名頭寸進行加總，并每天接這些頭寸的變動，在每個交易日的任一特定時間，結(jié)合供需狀況確定當(dāng)日交易金價，此價格即為蘇黎士黃金市場的黃金官價，全日金價在該價格的基礎(chǔ)上自由波動，而無漲停板的限制。蘇黎士黃金官價對蘇黎士黃金總庫成員有約束力，并對世界上其他銀行起到指導(dǎo)作用。
2、紐約黃金市場的定價機制。1974年美國取消了美國居民擁有黃金的法令后，紐約黃金市場迅速發(fā)展起來。目前，紐約黃金市場是世界上最大的黃金期貨集散地。紐約商品交易所（COMEX）本身并不參加期貨的買賣，僅僅是提供一個場所和設(shè)施，并制定一些法規(guī)，保證交易雙方在公開、公平的原則下進行交易。在紐約交易的所有黃金都必須在紐約交易所里通過公開喊價的方式進行成交；任何買賣者都有機會以最佳的價格成交，而且像其他期貨交易所一樣，紐約商品交易所對現(xiàn)貨和期貨的合約都有極為復(fù)雜的規(guī)定。其期貨合約的單位規(guī)定為100金盎司，最小價格變動為10美分/盎司。
3、香港金銀業(yè)貿(mào)易場的定價機制。香港金銀業(yè)貿(mào)易場成立于1910年，是一個由華資金商占優(yōu)勢地位的市場。開業(yè)90多年來，一直保持著與眾不同的黃金交易方式，會員可以在場內(nèi)以公開喊價的方式進行交易，如果莊家開價，一口價可以成交2000司馬兩（香港金銀業(yè)貿(mào)易場的黃金交易規(guī)格為5個司馬兩為一條的99標準金條），既\"公開減價+莊家制\"，所有交易都以口頭拍板的形式?jīng)Q定，無須簽訂合約。
三、各大黃金市場之間相互價格影響
全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。全球各大金市的交易時間，以倫敦時間為準，形成倫敦、紐約（芝加哥）連續(xù)不停的黃金交易，倫敦每天上午10：30的早盤定價揭開北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開叫，當(dāng)倫敦下午定價后，紐約等仍在交易中，此后香港也加入進來。倫敦的尾市會影響美國的早市價格，而美國的尾市會影響到香港的開盤價，而香港的尾市價和美國的收盤價又會影響倫敦的開市價，如此循環(huán)。
目前世界上黃金價格主要有三種類型：市場價格、生產(chǎn)價格和準官方價格。其他各類黃金價格均由此派生。
（一）、市場價格。市場價格包括現(xiàn)貨和期貨價格。這兩種價格既有聯(lián)系，又有區(qū)別。這兩種價格都受供需等各種因素的制約和干擾，變化大，而且價格確定機制十分復(fù)雜。一般來說，現(xiàn)貨價格和期貨價格所受的影響因素類似，因此兩者的變化方向和幅度都基本上是一致的。但由于市場走勢的收斂性，黃金的基差（即黃金的現(xiàn)貨價格與期貨價格之差）會隨期貨交割期的臨近而不斷減小，到了交割期，期貨價格和交易的現(xiàn)貨價格大致相等。從理論上來說，期貨價格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價格加上特定交割期的持有成本。因此，黃金的期貨價格應(yīng)高于現(xiàn)貨價格，遠期的期貨價格應(yīng)高于近期的期貨價格，基差為負。但由于決定現(xiàn)貨價格和期貨價格的因素錯綜復(fù)雜，例如：黃金的近、遠期的供給，包括黃金年產(chǎn)量的大小，各國央行黃金儲備的拋售等；黃金的市場需求狀況，這里又包括黃金實際需求（首飾業(yè)、工業(yè)等）的變化，黃金回收與再利用等；世界和各國政局的穩(wěn)定性、通脹率的高低、利率以及一些突發(fā)事件都是影響投資者心理的主要因素，進而影響黃金價格的走勢；投機者利用金價波動、突發(fā)事件大肆炒作，加上各類對沖基金入市興風(fēng)作浪，人為制造供需假象。這一切都可能使世界黃金市場上黃金的供求關(guān)系失衡，出現(xiàn)現(xiàn)貨和期貨價格關(guān)系扭曲的現(xiàn)象，這時，由于黃金供不應(yīng)求，持有期貨的成本無法得到補償，甚至形成基差為正值的情況，導(dǎo)致現(xiàn)貨價高于期貨價，近期期貨價格高于遠期期貨價格的現(xiàn)象。
