三大行再陷銀價操縱案 新黃金定價機制于2014年年底實施

隨著倫敦金銀市場協會(LBMA)5月14日表示，將在2014年8月14日正式棄用倫敦白銀定價機制開始，代表著有著117年歷史之久的倫敦白銀定盤價的終結。不過白銀定價機制的結束并沒有讓其操控風波消停過。

　　據彭博消息，一位美國投資者25日向曼哈頓聯邦法院起訴匯豐控股、加拿大豐業銀行和德意志銀行操縱白銀價格，并尋求索賠。

　　上述投資者表示，這三家銀行非法操縱貴金屬及其衍生品價格。他們濫用其確定倫敦白銀定盤價的權力，以謀取不當利益，傷害了以倫敦白銀定盤價作為基準價格的白銀投資者的合法利益。

　　上述投資者表示，他代表一群自2007年1月1日買入白銀期貨的投資者，對三家銀行開展集體訴訟。

　　自從倫敦銀行同業拆借市場(Libor)曝出人為操縱行為之后，金銀市場操縱丑聞也屢屢見諸報端。

　　　　今年三月以來，針對市場操縱的獨立訴訟不斷，但均針對黃金市場操控。這是首例針對倫敦白銀定盤價的市場操縱訴訟案。

　　去年9月，美國商品期貨交易委員會(C FT C )正式宣布結束對摩根大通、匯豐等6家銀行涉嫌白銀市場操縱案歷時5年的調查。該委員會在耗費7,000個工時的取證調查后得出結論：白銀市場中沒有發現違法行為。

　　CFT C公布的結果令市場上很多人感到失望，這些人堅信大銀行們一度操縱市場壓低價格。2008年3月至10月，白銀期貨價格出現了比黃金期貨價格跌幅超過約24%等異常現象，引起CFT C關注，最終引發白銀期貨市場不當投資行為的調查。

　　德意志銀行今年4月宣布退出倫敦金銀市場定價小組。原先德意志銀行、匯豐銀行、加拿大豐業銀行這三家白銀定價小組成員僅剩兩家，無法完成正常定價過程。因此，倫敦白銀定盤價將于今年8月14日正式退出歷史舞臺。

　　倫敦白銀和黃金定盤價分別始于1897年和1919年，每日定盤價是由前述五大黃金做市商和三大白銀做市商通過對比交易訂單確定基準價格。作為現貨價格的參考指標價，定盤價影響著價值數萬億美元的金銀市場交易。

　　相比之下飽受操控嫌疑的黃金定盤價，也一直走在在接受改革的路上。

　　倫敦金銀市場協會(LBMA)以及倫敦黃金定盤價公司開始為黃金定盤價第三方監管機構所應該承擔的責任廣泛尋求市場意見，并將于8月下旬召開市場咨詢會議。

　　在白銀新定價機制塵埃落定后，倫敦金銀市場協會(LBMA)稱將在9月底宣布黃金定價第三方管理者，并在年底實施新定價機制。倫敦黃金定價公司和LBMA將繼續與金融市場行為監管局和黃金市場參與者進行討論。