原文：The Death Of The Derivatives Monster And It’s Impact On Precious Metals
我會想象出很少有人能說出在1990年衍生物在美國銀行業的總價值。其實，以前我也根本不知道，直到我做了研究。當然，我知道它比今天銀行持有的數百萬億美元要低得多。把這25家美國銀行持有的衍生品加在一起，我們得出在1990年只有微不足道的3.28萬億美元。1990年第一季度最大的衍生品持有者是花旗銀行，持有7670億美元。是不是很意外？在1990年排名第一的銀行持有的衍生工具甚至不到1萬億美元。
讓我們把這個數據與2013年第四季度貨幣審計辦公室的美國銀行交易和衍生品活動報告做個比較：
因此，我們可以看到，排名前25位銀行的衍生品總額從1990年的3.28萬億美元增加至1998年的45萬億美元。而到2013年底，衍生物總量大幅上升到237萬億美元。
這些衍生工具(紅色)大多數是利率掉期。因此，美國銀行業使用的利率掉期市場摧毀了真正的市場利率。由銀行人為地控制市場利率，他們也操縱了貨物、服務、商品以及貴金屬的實際價值。
讓我們回到1980年，當時衍生工具對市場的影響甚微。1980年，黃金和白銀價格創出新高。 1980年1月，銀最高觸及49美元，黃金達到873美元，而道瓊斯平均指數突破893點。
下面的圖表顯示同期道指- 黃金比率。你會發現，1980年1月，道瓊斯指數/黃金比率幾乎是1:1。金價觸及873美元而道瓊斯指數是893點。
此后道指- 黃金比例大幅增加，直至達到頂峰，1999年到44/1。2000年1月，道瓊斯創下11,750的新高紀錄。這里是從1980年1月至2000年1月變化的情況。
1980年1月高點
銀=49美元
黃金=873美元
道瓊斯指數=893點
2000年1月高點
銀=5.47美元
黃金=291美元
道瓊斯指數=11,750點
因此，隨著到2000年美國銀行衍生工具的總量增加至1990年的1,150％(3萬億美元至40萬億美元)，大多數投資者都蜂擁到各種票據資產。這對市場產生深遠的影響。從1980年到2000年，道瓊斯指數上漲了1200％，而黃金價格下跌了67％，白銀下跌了了89％。
盡管美聯儲和中央銀行可以控制賬面的價格，他們無法打印石油。當全球石油產量開始見頂，油價狂漲，因為競爭加劇。
布倫特原油價格由2002年的25美元增長到2011年的111美元。石油價格翻兩番，嚴重影響到市場上所有商品和服務的價格。我們可以從圖中看出，黃金價格隨石油價格上升，直到它被美聯儲和卡特爾銀行于2013年初開始突襲所打垮。
這可以從道指黃金比率從2011年底5.8/1的低位增長到目前的近14/1清楚地看出。
圖表顯示道指，黃金比例會是怎樣使用1980年1月1日的比例在不同的道瓊斯平均指數。我懷疑道指，黃金比例將達到有史以來1/1在道瓊斯目前的估值水平。但是，它會在更廣闊的市場，終于POP和回落到廁所頭。
我們必須記住，美聯儲和西方的中央銀行以及金融業已經完全扭曲了利率市場。只要看看2011年以來在以下國家利率的變化。
由西方央行操縱他們的債券市場是不是一個可持續的商業模式。當大美國國債市場的崩潰終于來臨......黃金和白銀的價值將飛漲。
我們已經看到了黃金價值的1月1日的歷史道瓊斯比例不同的價格，讓我們來看看白銀：
有多少投資者意識到道瓊斯指數，白銀比率在1980年創下22/1？即使當白銀觸及49美元高在2011年4月，道指銀率接近10倍，在一分之二百四十八。QE3的消息公布后，就在黃金和白銀的價格即將突破了在2012年年底，美聯儲和卡特爾銀行走上破碎貴金屬的政策。
紅色箭頭表示道銀率的方向，如果西方中央銀行操縱的市場并沒有出現。如果沒有美聯儲和卡特爾銀行市場操縱，道瓊斯6000將意味著金價將達到6000美元(按1980年陶氏，金1/1比)和白銀會達272(按1980年陶氏銀22/1比)。
今天的金融市場迷霧彌漫，沒有辦法知道門面可以充多久，但隨著西方與東方之間的緊張關系顯著增加，我們可能會看到煙花遲早散盡。
為什么要遇到的興趣在債券市場更高(正常)率，金磚四國繼續讓西方擺脫超低利率？此外，許多金磚四國及南美洲國家生產的獅子份額全球金屬和商品只看到自己的價值直線下降，由于票據市場在西方的操縱。
最后，大多數美國人被美國債券和股票市場的美好所完全迷惑。在某個時候，金磚四國將捅破這個歷史上最大的票據龐氏騙局，使黃金和白銀成為最好的資產。
