FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三(3月8日)亞市盤(pán)初小幅反彈至1218美元/盎司附近。周二(3月7日)因市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月將升息，提振美元兌一籃子貨幣走強(qiáng)，金價(jià)當(dāng)天進(jìn)一步下跌，并觸及1214.25美元/盎司的逾四周低位。眼下投資者本周正密切關(guān)注本周五(3月10日)的2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，但在那之前，日內(nèi)市場(chǎng)將優(yōu)先迎來(lái)“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)的洗禮，料將給予有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)下周加息的指引。另外，部分分析人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息并不那么可怕，即便今年加息三次的步調(diào)也低于歷史正常水平。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)上周五(3月3日)發(fā)表講話稱(chēng)，如果決策者認(rèn)為就業(yè)和通脹繼續(xù)如預(yù)期一般發(fā)展，那么聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在3月14-15日的會(huì)議上加息就可能是合適之舉。
據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，目前投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率高達(dá)98%。去年12月美聯(lián)儲(chǔ)決策者曾預(yù)期，2017年將加息三次。
由于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在本月進(jìn)行升息的預(yù)期升溫，黃金在過(guò)去六個(gè)交易日內(nèi)第五日下跌。美元指數(shù)周二上漲，美國(guó)公債收益率攀升，現(xiàn)貨黃金下跌近0.9%，最低觸及1214.25美元/盎司；同時(shí)，現(xiàn)貨白銀下跌逾1.5%，觸及17.46美元/盎司的2月6日來(lái)最低。
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隨著金價(jià)的連續(xù)走低，黃金ETF也反映了投資者希望撤離的心態(tài)，全球最大黃金ETF——SPDR Gold Shares持倉(cāng)量降至接近一個(gè)月以來(lái)最低。數(shù)據(jù)顯示，SPDR Gold Shares 黃金持有量周一減少3.8噸，之前一天減少4.7噸。
法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)分析師Bernard Dahdah表示，“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)2017/2018年將會(huì)出現(xiàn)7次加息，我認(rèn)為這將對(duì)黃金帶來(lái)更大的壓力。”他補(bǔ)充說(shuō)，黃金ETF目前已出現(xiàn)了資金流出。
MKS（瑞士）SA稱(chēng)，“黃金ETF自上周中期以來(lái)溫和流出約50萬(wàn)盎司，這限制了過(guò)去幾個(gè)交易日的價(jià)格反彈，我們預(yù)計(jì)這種情況將延續(xù)直至美聯(lián)儲(chǔ)做出利率決策，這將是一個(gè)拖累。”
丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)商品策略部主管Ole Hansen指出，“上周在200日移動(dòng)均線遭遇技術(shù)阻力，加上該周投機(jī)性多頭頭寸快速增加，令黃金容易下跌。在美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)加息前，沒(méi)有買(mǎi)入黃金的興致。”
RJO Futures駐芝加哥的高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，“受預(yù)期中的加息影響，投資者開(kāi)始撤出黃金資產(chǎn)，加息從歷史上看不利于金價(jià)走勢(shì)。”他表示，市場(chǎng)將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后政策聲明，以判斷黃金未來(lái)走向。
道明證券認(rèn)為，由于FOMC可能在2017年升息兩次至三次，金價(jià)和銀價(jià)將進(jìn)一步下滑。然而，世界依舊面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，從潛在的不穩(wěn)定的歐洲選舉，到美國(guó)與中國(guó)和墨西哥的貿(mào)易和貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，以及等總統(tǒng)特朗普無(wú)法兌現(xiàn)他的財(cái)政議程等，我們不預(yù)期金銀會(huì)大跌。
該機(jī)構(gòu)補(bǔ)充道，“事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)只可能取消寬松政策，而不會(huì)尋求限制性的貨幣政策。而且，市場(chǎng)可能會(huì)看到美聯(lián)儲(chǔ)背后的風(fēng)險(xiǎn)，如果特朗普政策通過(guò)，增長(zhǎng)仍然堅(jiān)挺，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)謹(jǐn)慎行事。從這點(diǎn)看，雖然FOMC最近兩次提高利率黃金在公布之前反應(yīng)消極，但之后都會(huì)回升的。”
眼下投資者正等待本周五(3月10日)公布的美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，該報(bào)告被認(rèn)為是反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，2月非農(nóng)就業(yè)崗位將增加19萬(wàn)，失業(yè)率料為4.7%，同時(shí)平均小時(shí)薪資月率料增長(zhǎng)0.3%，上月則是令人失望地微升0.1%。
但在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，北京時(shí)間周三21:15金融市場(chǎng)還將優(yōu)先迎來(lái)“小非農(nóng)”——2月APD就業(yè)數(shù)據(jù)的洗禮。目前預(yù)期ADP私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)增加18.5萬(wàn)，前值為增加24.6萬(wàn)。
分析師指出，交易員將利用周三的ADP報(bào)告來(lái)“校準(zhǔn)”周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的預(yù)期，這可能為進(jìn)一步加息時(shí)機(jī)方面提供線索。
ADP報(bào)告顯示，1月新增就業(yè)人數(shù)24.6萬(wàn)，遠(yuǎn)高于12月的15.1萬(wàn)。這些數(shù)據(jù)表明，繼2016年下半年的不溫不火時(shí)期之后，就業(yè)加速增長(zhǎng)。
3月加息只是“紙老虎”？ 機(jī)構(gòu)淡化金價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)
一些市場(chǎng)分析師近日指出，黃金在下周備受矚目的美聯(lián)儲(chǔ)(FED)貨幣政策會(huì)議前可能會(huì)繼續(xù)走低，但實(shí)際上高利率沒(méi)什么可怕的。
Kitco分析師Kira Brecht周一指出，雖然美聯(lián)儲(chǔ)正處在升息模式，但今年三次(每次25個(gè)基點(diǎn))的升息步調(diào)仍低于歷史正常水平。因此，這并不會(huì)對(duì)黃金市場(chǎng)起到重大的“實(shí)際”影響。
黃金在下周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前的下滑應(yīng)被視為買(mǎi)入機(jī)會(huì)。在一周內(nèi)，黃金在觸及3個(gè)半月高點(diǎn)后跌逾3%，因市場(chǎng)將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向加息預(yù)期，多數(shù)人預(yù)計(jì)將在下周的會(huì)議上采取加息。
周日加拿大勘探和開(kāi)發(fā)人員協(xié)會(huì)會(huì)議的一些分析師，他們認(rèn)為黃金可能進(jìn)一步下滑，關(guān)注1200一線。
但與此同時(shí)，他們也補(bǔ)充道，黃金在利率會(huì)議后可能會(huì)上漲，這一情形將與去年12月類(lèi)似，當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)在時(shí)隔10年后進(jìn)行第二次加息，黃金上漲近9%。
Resource Maven的創(chuàng)辦人Gwen Preston指出，美國(guó)通脹目前處于2.5%，實(shí)際利率卻非常勉強(qiáng)。美國(guó)總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)不止一次透露過(guò)希望削弱美元來(lái)提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這意味著存在通脹上升的威脅。
獨(dú)立分析師Sean Brodrick指出，通脹擔(dān)憂(yōu)“可能成為黃金的火箭燃料”。黃金的每一次回撤都是一個(gè)良機(jī)。
Mercenary Geologist的創(chuàng)辦者M(jìn)ickey Fulp也在采訪中表示，3月加息對(duì)金價(jià)來(lái)說(shuō)并未是一個(gè)威脅。即使加息，利率也僅為0.75%。
他補(bǔ)充道：“根本上來(lái)說(shuō)，我們依舊與負(fù)利率打交道。我認(rèn)為黃金已經(jīng)在2015年筑底，而目前市場(chǎng)不穩(wěn)定性依舊高企，我認(rèn)為黃金的波動(dòng)區(qū)間會(huì)進(jìn)一步走高。”
Murenbeeld & Co分析師Martin Murenbeeld周一(3月6日)表示，“美聯(lián)儲(chǔ)下周加息概率看似很大，如果本周五(3月10日)的美國(guó)2月非農(nóng)數(shù)據(jù)由于預(yù)期，則將進(jìn)一步鞏固這一預(yù)期。”
不過(guò)，他認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議升息可能在短期打壓金價(jià)走低，但這樣的下跌將是短暫的，因此投資者不必?fù)?dān)心。
校對(duì)：盧瑟
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