FX168訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(12月14日)亞市盤(pán)初繼續(xù)在1075美元附近盤(pán)整。上周五(12月11日)公布的美國(guó)零售銷售及PPI數(shù)據(jù)均有攀升跡象，但零售回升未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，金價(jià)在數(shù)據(jù)公布前后開(kāi)啟過(guò)山車行情，自1062美元日低拉升近30美元且嘗試上探1080美元水平。
本周市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)即將進(jìn)行10年來(lái)的首次加息預(yù)期，耶倫與其他決策者數(shù)月來(lái)一直在暗示，一旦開(kāi)始升息，其步伐將是“循序漸進(jìn)”的。當(dāng)然，在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，市場(chǎng)仍不乏其他重磅的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，歐洲通脹及制造業(yè)PMI等，料將提前引發(fā)黃金市場(chǎng)不小的波動(dòng)。
等了十年 美聯(lián)儲(chǔ)加息約嗎？
本周四(12月17日)凌晨03:00美聯(lián)儲(chǔ)將公布12月政策聲明，隨后03:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Jannet Yellen)將主持新聞發(fā)布會(huì)。根據(jù)利率期貨數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)本周升息概率超過(guò)70%，幾乎既然升息板上釘釘。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫下周不僅要決定是否啟動(dòng)10年來(lái)的首次加息，而且還要在未來(lái)加息之路如何走的問(wèn)題上考慮如何讓市場(chǎng)安心。美聯(lián)儲(chǔ)將如何達(dá)成該微妙的平衡，還不得而知，不過(guò)這可能包括對(duì)會(huì)后聲明的措辭進(jìn)行重要調(diào)整。
交易商目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)明年可能加息兩三次。最近一次路透調(diào)查中，90%的受訪分析師預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)12月16日將把聯(lián)邦基金利率調(diào)高0.25個(gè)百分點(diǎn)。
更為重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)本周將公布一系列新經(jīng)濟(jì)預(yù)估，而其在幫助外界預(yù)測(cè)未來(lái)升息步伐方面的作用，與美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明的措辭一樣大。今年6月和9月的預(yù)期中值均暗示，2016年會(huì)升息四次。投資者將密切觀察這些預(yù)期，看看升息路徑是否有所變化。
耶倫與其他決策者數(shù)月來(lái)一直在暗示，一旦開(kāi)始升息，其步伐將是“循序漸進(jìn)”的。本發(fā)布的政策聲明措辭可能也會(huì)有相應(yīng)調(diào)整，而非重復(fù)上次會(huì)后聲明中針對(duì)升息采取“平衡”立場(chǎng)的承諾。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)分析師周五(12月11日)表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周會(huì)議上將加息25個(gè)基點(diǎn)，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)保持謹(jǐn)慎的加息周期。
分析師指出，美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期或表明，決策者們認(rèn)為長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較緩慢，因此利率即使達(dá)到最高，也會(huì)低于歷史高位。
盡管耶倫及其同僚表示，利率決議將“取決于數(shù)據(jù)”，但他們對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱輕描淡寫(xiě)的暗示，表明他們認(rèn)為幾無(wú)加息的必要，試圖借此讓市場(chǎng)保持“冷靜”。
金市早已蠢蠢欲動(dòng) 除美聯(lián)儲(chǔ)外還能關(guān)注什么？
上周五(12月11日)公布的美國(guó)11月零售銷售數(shù)據(jù)及11月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)都表現(xiàn)出攀升跡象，盡管零售銷售回升沒(méi)有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期的水平，但仍為12月美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)支持。國(guó)際金價(jià)當(dāng)天開(kāi)啟一波過(guò)山車行情，先是觸及1062美元/盎司日低，隨后在美國(guó)數(shù)據(jù)公布后迅速拉升，觸及1079.73美元/盎司日高。
(黃金30分鐘 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月零售銷售月率增長(zhǎng)0.2%，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%，前值增長(zhǎng)0.1%；美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)上漲0.3%，此前一個(gè)月為下滑0.4%。
除了美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之外，下周即將公布的其他國(guó)家已經(jīng)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將提供其他經(jīng)濟(jì)體強(qiáng)勁程度的線索。部分經(jīng)濟(jì)體看來(lái)恐出現(xiàn)投資資金外流，因美國(guó)利率走高使美國(guó)資產(chǎn)更具吸引力。特別是新興市場(chǎng)投資資金已開(kāi)始外流，它們的貨幣和其他資產(chǎn)今年已經(jīng)大跌。
在美聯(lián)儲(chǔ)周四宣布決策數(shù)之前出爐，市場(chǎng)首先將迎來(lái)周二的美國(guó)11月通脹數(shù)據(jù)的考驗(yàn)，若CPI進(jìn)一步企穩(wěn)甚至回升，則金價(jià)可能下跌。同時(shí)，包括歐元區(qū)11月通脹、法國(guó)、德國(guó)及歐元區(qū)12月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值都將于周三公布。
此外，未來(lái)一周將宣布利率決議的央行還包括日本、瑞典、挪威、墨西哥、印尼、菲律賓等，當(dāng)中部分國(guó)家央行正苦于應(yīng)付美國(guó)升息預(yù)期對(duì)本幣造成的打擊。
富蘭克林坦伯頓(Franklin Templeton)旗下債券投資經(jīng)理人Michael Hasenstab最近指出，美國(guó)利率上揚(yáng)將會(huì)擴(kuò)大2016年新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體之間的差異，韓國(guó)、墨西哥及馬來(lái)西亞等經(jīng)濟(jì)基本面較為強(qiáng)勁的國(guó)家應(yīng)該具有韌性，但經(jīng)濟(jì)基本面較差的國(guó)家，如經(jīng)常帳赤字龐大的土耳其及南非等等，可能會(huì)受到較大的負(fù)面影響。
加息陰影罩頂 市場(chǎng)多數(shù)看跌本周金價(jià)
對(duì)于本周，市場(chǎng)焦點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)在美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議上。據(jù)彭博社的最新調(diào)查顯示，因預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于本月首次加息，黃金交易員、分析師自10月以來(lái)首次看漲本周金價(jià)走勢(shì)。在接受調(diào)查的18位黃金交易員及分析師中，11人看漲(61%)，7人看空(39%)，0人看平(0%)。
Kitco黃金調(diào)查在大眾投資者方面出現(xiàn)戲劇性變化。前幾周還普遍認(rèn)為黃金將會(huì)走高的大眾投資者紛紛一致認(rèn)為本周黃金將會(huì)下跌。本周450名大眾投資者參與調(diào)查，其中僅有116名，或26%認(rèn)為本周金價(jià)將會(huì)上漲；299名，或66%，認(rèn)為本周金價(jià)將會(huì)繼續(xù)下跌；另有35名，或8%對(duì)金價(jià)持中性看法。
Adrian Day Asset Management主席Adrian Day表示：“在升息之后，黃金市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)解脫性的上漲，尤其如果只上漲25個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)并且伴有聲明表示將會(huì)謹(jǐn)慎逐步升息的話。”
加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets Global Futures)貴金屬策略師George Gero表示：“很多人在看消息而賣盤(pán)，但在聲明后他們會(huì)做空頭回補(bǔ)，市場(chǎng)目前有很多緊張的空頭頭寸。”
Gero表示，盡管看起來(lái)金價(jià)在觸底中，但基金在確認(rèn)金價(jià)會(huì)上漲之前，是不會(huì)就此重新回到市場(chǎng)中的。他認(rèn)為目前投資者心中的分界線是1100美元/盎司的金價(jià)水平。
渣打銀行(Standard Chartered)分析師Suki Cooper稱，在金價(jià)跌破1100美元/盎司后，實(shí)物黃金市場(chǎng)的回應(yīng)是非常積極的。預(yù)計(jì)明年一季度黃金均價(jià)1095美元/盎司，明年第四季度黃金均價(jià)1110美元/盎司。
盛寶銀行(Saxo Bank)商品策略主管Ole Hansen認(rèn)為，本周金價(jià)可能會(huì)走高，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的結(jié)果會(huì)使得美元多頭獲利了結(jié)，而美元的表現(xiàn)是短期內(nèi)金價(jià)走勢(shì)的最大推動(dòng)因素。
Hansen表示，金價(jià)甚至可能回升到1100美元/盎司上方水平。
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