FX168訊 現(xiàn)貨黃金周五（2月26日）因美元和股市擴(kuò)大漲幅而下跌，美市盤中最低下探1211.50美元/盎司，但是由于黃金ETF買盤強(qiáng)勁，本周漲幅獲利仍可期待。從技術(shù)形態(tài)看，標(biāo)志黃金牛市的“金十字”交叉已經(jīng)形成，50日均線已上穿200日均線，黃金短期均價(jià)已比長(zhǎng)期均價(jià)高出了3美元。這是近兩年的首次出現(xiàn)，對(duì)技術(shù)交易員和動(dòng)量驅(qū)動(dòng)型投資者將是牛市買入的信號(hào)。但由于金價(jià)近期上漲過快，維持1177-1250的大區(qū)間震蕩是大概率事件，不可盲目追高。
周五美元、歐美股市及原油統(tǒng)統(tǒng)上漲，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒有所上升。美元兌一籃子貨幣上漲0.1%，歐股也漲至三周高位。美股也高開，道指周五開盤上漲0.26%報(bào)16740.64點(diǎn)；納指周五開盤上漲0.71%報(bào)4614.61點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)周五開盤上漲0.32%報(bào)1957.85點(diǎn)。美國原油擴(kuò)大漲幅至34.65美元/桶，布倫特原油最高升至37.26美元/桶
日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)對(duì)黃金形成一定程度的打壓，美國2月消費(fèi)者信心指數(shù)終值高于初值和預(yù)估，美國1月消費(fèi)支出強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，核心PCE月率增幅為近7年最高；美國四季度GDP增速意外上修。周五G20會(huì)議在上海召開，各國金融首腦均出現(xiàn)會(huì)議，就目前的經(jīng)濟(jì)困境進(jìn)行磋商，但就如何解決問題還缺乏廣泛的共識(shí)。
美國2月消費(fèi)者信心指數(shù)終值為91.7 高于初值和預(yù)估
周五(2月26日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值高于初值，且高于預(yù)估。
具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者信心指數(shù)終值為91.7，預(yù)估為91.0，初值為90.7，1月終值為92.0。
(密歇根大學(xué)美國消費(fèi)者信心指數(shù)，來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)終值為106.8，預(yù)估為105.8，初值為105.8，1月終值為106.4。
密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)終值為81.9，預(yù)估為80.8，初值為81，1月終值為82.7。
密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者一年通脹預(yù)期終值為2.5%，初值為2.5%，1月終值為2.5%。
密歇根大學(xué)2月美國消費(fèi)者五年通脹預(yù)期終值為2.5%，初值為2.4%，1月終值為2.7%。
密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)旨在反映消費(fèi)者對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的態(tài)度和預(yù)期，估量消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變的感覺。報(bào)告中的消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為美國官方領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的組成部分。密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查以其時(shí)效性著稱，被認(rèn)為是美國消費(fèi)者信心中最及時(shí)的指標(biāo)之一。
密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin點(diǎn)評(píng)稱，美國消費(fèi)者2016年開支恐略微下降至2.7%，而2015年增幅為3.1%；消費(fèi)者預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)或在今年有所疲軟；當(dāng)前消費(fèi)者信心在看待美國經(jīng)濟(jì)是否衰退上仍是“樂觀的”；消費(fèi)者并不對(duì)通縮表示擔(dān)憂。
美國1月消費(fèi)支出強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng) 核心PCE月率增幅為近7年最高
美國1月個(gè)人支出增長(zhǎng)超預(yù)期，收入也出現(xiàn)增長(zhǎng)，美國經(jīng)濟(jì)中占比最大的部分繼續(xù)頂住全球經(jīng)濟(jì)趨緩的沖擊。
美國商務(wù)部(DOC)周五(2月26日)公布的數(shù)據(jù)顯示，1月份個(gè)人支出較前月增加0.5%，預(yù)估為增加0.3%，12月份數(shù)據(jù)較初報(bào)值上修至增加0.1%。
(美國消費(fèi)支出月率走勢(shì)圖 來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
美國1月份個(gè)人收入較前月增加0.5%，預(yù)估為增加0.4%，12月份個(gè)人收入未經(jīng)修正，依然為增加0.3%，是去年7月份以來最高增幅。
美國商務(wù)部還在今天的報(bào)告中稱，美國1月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)月率增長(zhǎng)0.3%，為2009年6月來最高增幅，預(yù)估增長(zhǎng)0.2%，前值經(jīng)上修至增長(zhǎng)0.1%。
(美國核心PCE月率走勢(shì)圖 來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
更多數(shù)據(jù)顯示，美國1月PCE物價(jià)指數(shù)較前月上升0.1%，美國1月PCE物價(jià)指數(shù)較上年同期上升1.3%，而美國1月核心PCE物價(jià)指數(shù)較上年同期上升1.7%。
路透社點(diǎn)美國1月個(gè)人支出和核心PCE數(shù)據(jù)稱，美國個(gè)人支出數(shù)據(jù)穩(wěn)定上漲，且基礎(chǔ)通脹也錄得上揚(yáng)，這均顯示出當(dāng)前通脹可能存在上行壓力；不過在當(dāng)前低通脹預(yù)期的背景下，這對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)官員來說可能是喜聞樂見的，進(jìn)一步令市場(chǎng)相信美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的可能性并未降低。
庫存立了大功！美國四季度GDP增速意外上修
據(jù)周五(2月26日)公布的政府報(bào)告稱，由于商業(yè)庫存價(jià)值飆升，美國去年四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值，較初值大幅上修。不過有市場(chǎng)人士指出，得益于商業(yè)庫存，美國GDP才得以大幅上修。不過這也不能掩蓋在全球經(jīng)濟(jì)趨緩的大環(huán)境下，美國經(jīng)濟(jì)同樣"難逃厄運(yùn)"的事實(shí)。
美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第四季度GDP修正值年化季率增長(zhǎng)1.0%，預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，前值增長(zhǎng)0.7%。
(美國GDP年化季率走勢(shì)圖 來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)、彭博)
美國商務(wù)在今天的報(bào)告中稱，GDP修正值之所以改善，是因?yàn)槊绹虡I(yè)庫存數(shù)據(jù)獲得上修。IHS Inc.首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nariman Behravesh稱，庫存上修令市場(chǎng)驚訝，帶動(dòng)整體GDP增速的上修。
其還指出，如果庫存在繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，那么美國今年1季度的經(jīng)濟(jì)增速恐同樣表現(xiàn)不差。整體來看，美國經(jīng)濟(jì)基本面依然穩(wěn)固，只是存在一些短期的波動(dòng)因素而已。
盡管第四季度經(jīng)濟(jì)從第三季度2%的增速放緩，但是隨著消費(fèi)者充分利用就業(yè)市場(chǎng)走強(qiáng)和汽油費(fèi)用節(jié)省帶來的益處來增加支出，預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將重新加速。在2015年末削減投資后，需要美國和海外經(jīng)濟(jì)前景的改善來刺激企業(yè)增加投資。
第四季度GDP增幅變化主要反映出未出售商品估值。經(jīng)通脹調(diào)整后，庫存累積超過初值，因基礎(chǔ)價(jià)格數(shù)據(jù)被上修。
據(jù)上述修正值數(shù)據(jù)，美國去年第四季度企業(yè)庫存換算成年率增加817億美元，對(duì)GDP增速的貢獻(xiàn)為負(fù)0.14個(gè)百分點(diǎn)，好于初值預(yù)估的負(fù)0.45個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)出爐之后，路透社評(píng)論稱，美國第四季度實(shí)際GDP年化季率上修為1%，大幅好于預(yù)期，主要原因是受全球經(jīng)濟(jì)放緩和美元走強(qiáng)的影響，企業(yè)對(duì)庫存的投資大幅減少，這對(duì)美國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成支撐；同時(shí)需要警惕的是，海外經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟及金融市場(chǎng)震蕩或拖累美國經(jīng)濟(jì)放緩。
美國商務(wù)部還在今天的報(bào)告中稱，美國四季度核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年化季率修正至增長(zhǎng)1.3%，預(yù)期增長(zhǎng)1.2%，初值增長(zhǎng)1.2%。
值得注意的是，核心PCE物價(jià)指數(shù)，是美聯(lián)儲(chǔ)最愛的用以衡量通脹水平的指標(biāo)，因此，該數(shù)據(jù)好于預(yù)期或有助于美聯(lián)儲(chǔ)樂觀看待通脹前景。
SPDR黃金ETF今年已流入近118噸 2月流入加速顯看漲信心
從SPDR黃金ETF(GLD)的持有量來看，到目前為止，總持有量增長(zhǎng)至760.32噸。今年年初GLD的持有量為642.37噸，也就是說，今年至今GLD已經(jīng)流入了117.95噸，增幅達(dá)到了18%。去年全年GLD的總流出量為66.65噸，占比9.4%。
雖然基本上每年年初都是黃金市場(chǎng)傳統(tǒng)上的旺季，但今年這一波上漲的持續(xù)時(shí)間卻是非常顯眼的。
去年1月GLD流入49.35噸，2月流入12.88噸。去年到2月26日GLD總計(jì)流入了62.23噸。
今年1月26.86噸，2月至今則流入了91.09噸。
2016年這個(gè)年初，就黃金ETF而言，和去年最大的不同是，隨著金價(jià)的持續(xù)走高，ETF的流入在2月開始加速，顯出了黃金投資者們的信心。
后市展望：
黃金中期保持看漲 但目前追多有風(fēng)險(xiǎn)
今年以來黃金市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，金價(jià)自去年年底接近跌至三位數(shù)的水平，已經(jīng)上漲到了目前1230美元/盎司的水平。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Harry S. Dent在最新的報(bào)告中稱，到4月金價(jià)將能夠上漲到1400美元/盎司，而屆時(shí)，將可以開始拋售黃金。
Dent表示：“金價(jià)第一波自1050至1255美元/盎司的漲勢(shì)表明了其上行目標(biāo)比我之前的1300美元/盎司要更高，金價(jià)更可能在4月初上漲到1400美元/盎司。”
Dent稱，如果這種情況發(fā)生，那么將是最后在合理價(jià)格出售黃金和白銀的機(jī)會(huì)，他仍然預(yù)計(jì)到2017年年中金價(jià)跌至700美元/盎司。
此外，海外知名技術(shù)分析機(jī)構(gòu)FX Empire周五(2月26日)在報(bào)告中表示，周四金價(jià)雖然一度下跌，測(cè)試1220美元/盎司支撐水平，但此后回升。
該機(jī)構(gòu)表示，這表明了市場(chǎng)已經(jīng)完全準(zhǔn)備好轉(zhuǎn)變，將繼續(xù)走高，甚至突破1260美元/盎司水平。
FX Empire還表示，金價(jià)將會(huì)繼續(xù)走高，甚至到1300美元/盎司水平。下行在1200則有足夠的支撐，因此不應(yīng)做空。
德意志銀行（Deutsche Bank）商品分析師Michael Hsueh表示“我們溫和調(diào)整了歐盟和美國的增長(zhǎng)目標(biāo)，我們也調(diào)低了對(duì)年末利率的預(yù)期，我們將標(biāo)準(zhǔn)普爾年末的目標(biāo)位也降低了，這些對(duì)黃金來說都是正面的。”
香港黃金交易員說“現(xiàn)在確實(shí)有很多資金涌入ETF，而ETF與黃金價(jià)格之間的聯(lián)系很緊密，如果金價(jià)再創(chuàng)新高，我一點(diǎn)也不驚訝。”
瑞訊銀行(Swissquote Bank)在周五(2月26日)報(bào)告中寫道，黃金短線延續(xù)上漲動(dòng)能，金價(jià)突破對(duì)稱三角形，日線阻力位于1263(2016年2月11日高點(diǎn))。小時(shí)圖形關(guān)鍵支撐位于1201(2016年2月18日低點(diǎn))和1191(2016年2月16日低點(diǎn))。
長(zhǎng)線看來，當(dāng)前技術(shù)結(jié)構(gòu)表明上升動(dòng)能增強(qiáng)，金價(jià)需要突破1392(2014年3月17日高點(diǎn))證明進(jìn)一步走勢(shì)。主要支撐位于1045(2010年2月5日低點(diǎn))。
技術(shù)面上看，日線級(jí)別上，黃金目前結(jié)束了連續(xù)三個(gè)交易日反彈局面，日線初步形成射擊之星，暗示回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。MACD紅色動(dòng)能柱收斂，KDJ雙線拐頭向上。黃金短線或回落測(cè)試1220水平。目前金價(jià)初步阻力位于1240/42美元，進(jìn)一步阻力在1262。下行方面，初步支撐位于1230以及1220美元，進(jìn)一步支撐在1200水平。
校對(duì)：夏洛特
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
