【黃金周評】黃金慘遭美聯儲一擊，下周能否借非農翻身？ |
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10月28日至11月1日當周黃金市場慘遭美聯儲一擊，“賣事實”操作把黃金價格重新逼上了千三邊緣。周線上已經和前一周形成“陰包陽”的技術看跌圖形。要想扭轉黃金當前的頹勢，只能看下周能否借非農錄得翻身機會。
美聯儲10月份利率決議回顧 美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周三(10月30日)公布了貨幣政策聲明。FOMC在聲明中決定，將基準利率維持不變；同時繼續預計FOMC很可能至少在失業率仍舊維持在6.5%上方、通脹率在未來一兩年時間里較FOMC的2%長期目標高出不超過0.5個百分點、以及長期通脹預期仍舊十分穩定的條件下維持極低利率。 在美聯儲此次聲明中，對于經濟的措辭整體偏樂觀。聲明中顯示，自FOMC 9月份政策制定會議以來所收到的信息確認表明，經濟活動一直都在繼續適度擴張。最近幾個月以來，就業市場狀況的某些指標已經顯示出進一步的改善，但失業率則仍舊維持在較高水平。現有數據表明，家庭支出和企業固定投資均有所增長，但最近幾個月以來住房部門的復蘇進程在某種程度上有所放緩。財政政策正在限制經濟增長。除了由于能源價格變動而帶來的波動以外，通脹一直都低于FOMC的長期目標，但較長期通脹前景一直都保持穩定。  的確，美聯儲每次出手，都可以讓黃金市嘲驚艷”一時。不同于上次美聯儲決議那樣，本次黃金市場所上演的是“買消息，賣事實”的戲碼。美聯儲的心思果然難以被市場琢磨，在外界已經不對美聯儲年內縮減QE抱多大希望的時候，美聯儲卻又在此次決議聲明中出現了兩個字眼“改善”，這不禁令投資者大呼看不懂。 但仔細分析，黃金市場的跌宕起伏何嘗不是美聯儲方面自導的“陰謀論”，外加諸如高盛這類投行的附和。誠然，黃金的多頭們哀嚎了，原本對美聯儲推遲縮減 QE抱有美好憧憬，卻一下子又被美聯儲潑“冷水”。誠然，美國經濟在經濟了政府停擺，債務危機事件后，經濟層面能否逐步復原，還是個未知數。但美聯儲此處決議聲明上面卻沒有對此墨跡，也說明美聯儲是想提醒市場，不管怎么樣，QE這個福利遲早會有被收回的那一天。這同時提醒了黃金投資者們，慎重持有你眼前的黃金資產，有一天，它會變成令人討厭的資產。 對于黃金走勢而言，此前所構成的反彈，很有可能又再次告一段落。日線圖上，很明顯的可以看出，自前期在1361.70美元/盎司筑頂之后，已經出現明顯的回調跡象。黃金在跌破1330美元/盎司之后，很有可能測試100日均線1324.52美元/盎司的得失。若連100日均線也無法守住，下一個回調測試點位在千三附近。 投行看空黃金前景 Alliance Financial LLC首席貴金屬交易員Frank McGhee說：“對美聯儲以后才縮減債券購買規模的預期已經對黃金市場產生了影響，美聯儲關于緩慢增長和沒有通脹的發言引發了出售。” 目前，一些投行機構對金價的未來前景頗為看空。法國興業銀行(SocGen)周三表示，盡管近期的一些基本面利好因素，如西方市場的投資需求以及新興市場的實物金買盤都在支撐金價步步上揚。然而，不幸的是這些因素的光環將在未來逐漸開始褪色，眼下黃金依舊處于一個周期性的下行趨勢中。 該行稱，事實上金價未來下跌有三個理由：1、金價與實物金需求的聯系不再緊密；2、整個黃金市場的投資情緒并無良好轉變；3、美聯儲終將縮減QE。該行補充道，鑒于上述理由，預計明年金價將跌向1100美元。 南非標準銀行(Standard Bank)周三則在報告中指出，美聯儲日內宣布維持每月850億美元的購債規模不變，符合多數的市場預期。該行分析師Walter de Wet表示，美聯儲繼續提供流動資金固然能為金價提供支撐，但我認為很大程度上金價已吸收大部分的市場預期，此前是10月不縮減，這次又是推遲至明年3月縮減。預計未來金價很難在繼續沖高。 Wet還稱，“近期我們依然在持續關注現貨黃金市場，這是奠定金價短期走強的關鍵因素。目前上海黃金交易所(SGE)的黃金溢價已經跌至2美元/盎司下方，意味著中國實物金需求處于相對偏弱的狀態。因此，如果未來亞洲，特別是中國及印度的實物金需求無法提供顯著支撐，金價將失去上揚動力，轉而走低。” 從后市基本面的風險事件看，在結束了美聯儲10月決議的行情之后，市場接下來的焦點無疑將轉向下周五將公布的10月非農數據，屆時貴金屬市恥可能重新醞釀一波新的行情。 黃金能否借10月非農翻身？ 雖然本周黃金承壓較明顯，但市場仍是以經濟數據為導向。能否抹平美聯儲利率決議帶來黃金的跌幅，短期之內需要參考下周即將公布的美國10月非農數據。花旗集團(Citigroup)董事總經理Steve Englander表示，市場態度溫和而悲觀，美聯儲則是一副樂觀作派。美元漲勢可能較為短暫，除非有更強的經濟數據支撐。投資者現在等待下周五10月份非農就業數據出爐，期望從中獲取經濟復蘇情況的線索。 就業數據處理公司ADP與Moody's Analytics周三稍早公布的數據顯示，美國10月ADP就業人數增加13.0萬，增幅不及市場預期的15.0萬，并創下今年4月以來最小升幅。 投資者及經濟學家將ADP報告視為美國非農就業數據的重要參考指標。ADP調查報告僅涵蓋私營領域的就業狀況，而美國勞工部將于下周五(11月8日)公布的非農就業數據還包括政府工作人員。 分析師目前的預測中值顯示，美國10月非農就業人數將增加13萬，失業率或升至7.3%。 有分析師認為，雖然ADP報告在預測官方非農就業數據方面通常失準，但本次ADP報告顯示官方數據(美國10月非農就業報告)也會一樣疲軟。 |
