FX168財經(jīng)報社(香港)訊 周四(7月14日)，英國央行意外維持利率不變，被狠狠耍了一把的市場直呼英國央行行長卡尼“不靠譜男友”的美名果真名不虛傳！由于此前降息呼聲響徹市場，英國央行這一意外之舉導(dǎo)致英鎊/美元急劇飆升，勢將錄得退歐公投以來最大單日漲幅。不過，分析人士指出，英鎊漲勢恐難以為繼，因英國央行釋放出了8月扣動扳機(jī)的強(qiáng)列信號。近日，隨著市場情緒好轉(zhuǎn)，黃金多頭“節(jié)節(jié)敗退”，不過有分析指出，假以時日黃金終將升破天際！
“不靠譜男友”果然名不虛傳 金融市場又被狠狠耍了一把
英國央行周四維持指標(biāo)利率不變，令許多此前預(yù)計其將實施逾七年來首次降息的投資者感到意外。據(jù)彭博報道稱，英國央行公布決議之前，英國央行隔夜指數(shù)掉期利率顯示今日降息概率高達(dá)86.2%。目前英國經(jīng)濟(jì)由于英國退歐公投的影響而步履蹣跚。
英國央行宣布維持基準(zhǔn)利率在0.5%不變，同時維持購債規(guī)模3750億英鎊不變。英國央行貨幣政策委員會中九位委員中有八位投票支持維持利率在0.5%不變，令許多原本預(yù)計會降息的投資人措手不及。
英國央行表示，一旦完成有關(guān)退歐公投對經(jīng)濟(jì)影響的評估，未來三周可能會推出刺激措施，或許為“一系列措施”。
英國央行在7月政策會議記錄中表示，“在支持成長和令通脹率可持續(xù)地重回目標(biāo)之間的權(quán)衡態(tài)勢未進(jìn)一步惡化的情況下，多數(shù)貨幣政策委員會委員預(yù)計將在8月放松貨幣政策。”
英國央行并稱，“刺激舉措的具體規(guī)模和本質(zhì)將取決于8月的預(yù)估和通脹報告。”
路透調(diào)查的分析師多數(shù)原預(yù)期，英國央行將降息至0.25%，以幫助經(jīng)濟(jì)抵御英國退歐造成的動蕩。
在英國退歐公投后的幾天，英鎊/美元下挫逾13%，全球股市市值蒸發(fā)了數(shù)萬億美元。
不過特雷莎·梅(Theresa May)提前確認(rèn)成為新首相，幫助安撫了金融市場的緊張情緒。
英國央行行長卡尼將于周四會晤新任財政大臣哈蒙德。后者在被任命幾小時后表示，政府將采取一切必要措施恢復(fù)對英國經(jīng)濟(jì)的信心，并暗示在降低預(yù)算赤字的問題上將采取較為緩和的策略。
卡尼兩周前發(fā)出明確訊號，將在夏季推出刺激措施，以期表明經(jīng)濟(jì)在退歐公投后的政局波動中仍被有效地掌控。
不過卡尼也暗示，他不傾向于大幅下調(diào)借款成本，因這可能會對在英國的銀行業(yè)者造成影響。他曾表示，不希望效仿歐洲央行和日本央行將利率降至零以下。
英國央行在周四公布的會議記錄中稱，進(jìn)一步刺激舉措的構(gòu)成“將會考慮與金融系統(tǒng)的相互影響”。央行并表示，進(jìn)一步刺激舉措的程度將取決于更新的預(yù)估。
決議出爐之后，英鎊/美元飆升逾200點，大漲逾2%，觸及6月30日以來高位1.3480。不過隨著市場認(rèn)為該行將在8月降息，且在1.3533附近存在較強(qiáng)壓力，英鎊/美元大幅回撤。
（英鎊/美元30分鐘走勢圖，來源：FX168財經(jīng)網(wǎng)）
英鎊本周勢將大漲逾2.8%，為2009年來最佳周度表現(xiàn)。不過交易商表示，因放寬貨幣政策預(yù)期，反彈不太可能持續(xù)。
英鎊兌歐元也大漲2%，觸及兩周高位0.8251英鎊，之后縮減漲幅至0.8350英鎊，當(dāng)日升約1%。在央行政策聲明前，歐元報約0.84英鎊。
英國國債收益率大漲，10年期英債收益率升約4個基點，至日高0.815%，之后回落至0.795%。
短期英鎊利率期貨轉(zhuǎn)跌，2016和2017年合約下挫約4-7個跳動點。
分析師認(rèn)為，英國央行降息和宣布量化寬松政策只是時間問題。但基于此次央行表現(xiàn)出的審慎態(tài)度，一些分析師扭轉(zhuǎn)了此前的觀點，認(rèn)為他們在8月份也不會降息。目前市場對英國央行8月份降息的預(yù)期概率已經(jīng)由此前的90%降至50%。
華爾街日報評論稱，此次8名委員投票維持利率不變的原因是希望有更多的時間來觀察脫歐后的影響以及討論可以動用的選項，預(yù)計到8月將有足夠的證據(jù)來使委員們決定行動，會議紀(jì)要也明確暗示其將在8月行動；紀(jì)要還指出，委員會已就不同的措施組合交換了初步意見，這表明下一次行動可能不僅僅有降息一個行動；如果擴(kuò)大資產(chǎn)購債規(guī)模的話，其大小將取決于新的經(jīng)濟(jì)增速和通脹預(yù)期。
BMO歐洲外匯策略主管Stephen Gallo表示，他們把可能性留到了8月。英鎊/美元一開始發(fā)生條件性反射，但1.35有強(qiáng)勁阻力。如果這波冒險意愿推動的漲勢延續(xù)，明天可能重新測試該水平，但從三個月的時間看，目前在1.35-1.36區(qū)間賣出英鎊似乎是個好價位。我們對英鎊/美元的三個月預(yù)估仍低于目前的價位。
太平洋投資管理公司(Pimco)的全球經(jīng)濟(jì)顧問Joachim Fels對彭博電視的Jonathan Ferro和David Westin表示，我不確定他們8月份的時候降息幅度會不會達(dá)到我們預(yù)計的總計50個基點，但是我們至少會看到25個基點。英國央行的另一個選項是加大資產(chǎn)收購，但是8月份或許不會宣布這一措施。
德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家George Bukley指出，他們是否會降息還存在許多不確定性--顯然他們還沒有作出決定。讓我意外的是，只有一名委員要求降息。我認(rèn)為他們所做的決定完全恰當(dāng)，因為還不掌握數(shù)據(jù)來支持這樣的決定。他們會在三周后開會，那是一次討論通脹報告的會議。
最大競對已經(jīng)“被攻下” 黃金終將升破天際？
國外財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive分析師Adam Button日內(nèi)撰文指出，股神巴菲特(Warren Buffett)長期以來一直對黃金持有懷疑態(tài)度，且多數(shù)時間內(nèi)其理由也非常充分。
“大宗商品的問題在于，你需要押注六個月后價格會是多少。商品本身不會為你做任何事情，”巴菲特表示，“買一塊東西并希望兩年后有人會向你支付更高價錢，與買入某種東西并希望隨著時間的推移會給你帶來收入是完全不同的游戲。”
這一觀點有些道理。黃金確實不會帶來任何收益，其效用也有限。大多數(shù)黃金通常經(jīng)過被挖出、融化然后放在地下金庫這一過程。
通常來說，購買債券是更好的選擇。在安全方面，他們幾乎可以與黃金相匹配，并可以帶來穩(wěn)定的收入。
然而眼下，形勢已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。許多情況下，固定收益資產(chǎn)的表現(xiàn)比黃金要糟糕的多。
國債收益率幾乎接近于零。債券市場上20%的債券的收益率為負(fù)值，這意味著要持有這些國債你需要倒貼錢。約80%的債券的收益率低于2%，低于各大央行2%的通脹目標(biāo)，
而收益率明顯更高的資產(chǎn)則面臨重大違約風(fēng)險或匯率風(fēng)險。
更重要的是，債券收益率可能還有進(jìn)一步下降 。
世界上最大的資產(chǎn)管理公司的負(fù)責(zé)人周四表示，美國國債收益率可能會繼續(xù)下跌。
“我不會感到驚訝——我并不是在預(yù)測——如果有人告訴我10年期美國國債僅為75個基點，我不會感到意外，"貝萊德CNBC分析師Larry Finktold表示。
（美國10年期國債走勢，來源：FX168財經(jīng)網(wǎng)）
他還指出，股市料不會維持在紀(jì)錄高位，并稱最近的上漲是不可持續(xù)的。他指出英國退歐之后空頭回補(bǔ)。他還指出，其流動數(shù)據(jù)顯示資金涌入固定收益資產(chǎn)。
“我不認(rèn)為股市將創(chuàng)新高，”他表示，“你將看到股票回購減少。”
過去一周，黃金之所以走低在于股市表現(xiàn)強(qiáng)勁。如果Finktold的預(yù)言成真，那么這一走勢不會持久。
英國脫歐之后，各大央行成為驅(qū)動黃金走高的重要因素。
自然，英國公投之后市場巨震，各大央行也戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。今年早些時候曾發(fā)生過類似一幕，中國經(jīng)濟(jì)增長憂慮以及大綜合商品暴跌導(dǎo)致美聯(lián)儲逆轉(zhuǎn)鷹派傾向。
Button表示，所有這些事件表明，低利率狀況將保持更長時間，央行終將扣動購買資產(chǎn)扳機(jī)。
以上因素再加上西方世界人口老化問題以及日趨激烈的貨幣戰(zhàn)爭，黃金自此可能會翻番。
校對：LINDA
來源: FX168財經(jīng)網(wǎng)
