巴克萊只是個(gè)案？No！操縱黃金價(jià)格早已司空見慣

前不久，巴克萊銀行因?yàn)榻饍r(jià)操縱而被處罰2600萬美元。據(jù)英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）的說法，該案件只是個(gè)例，且僅有一名交易員參與。不過，市場(chǎng)專業(yè)人士可不怎么看：事實(shí)上，操縱金價(jià)已經(jīng)成了行業(yè)的普遍現(xiàn)象。

　　資深市場(chǎng)人士認(rèn)為，通過操縱黃金基準(zhǔn)價(jià)格來保護(hù)“數(shù)字”衍生品合同，在行業(yè)中早已經(jīng)司空見慣。“如果我是FCA，我就會(huì)對(duì)所有進(jìn)行數(shù)字衍生品交易的銀行進(jìn)行調(diào)查。巴克萊可能只是冰山一角，衍生品市場(chǎng)有著大量的貓膩。”

　　華爾街見聞網(wǎng)站曾對(duì)巴克萊交易員Plunket操縱金價(jià)的方式做過詳細(xì)介紹：

　　具體而言，Plunket負(fù)責(zé)為數(shù)字期權(quán)（也叫二元期權(quán)）定價(jià)并控制其風(fēng)險(xiǎn)。顧名思義，二元期權(quán)在到期時(shí)只有兩種可能結(jié)果：如果下午（3點(diǎn)）黃金定盤價(jià)超過規(guī)定時(shí)間（2012年6月28日）的（期權(quán)合約）規(guī)定價(jià)格($ 1,558.96)，那么客戶將會(huì)行權(quán)，而作為交易對(duì)手方的巴克萊則需要付款給該客戶。反之，Barclays就不需要付款。

　　Plunket還參與了倫敦黃金定盤價(jià)的敲定。2012年6月28日下午3點(diǎn)，Plunkett在倫敦黃金價(jià)格定盤時(shí)下了一些單，并如愿以償?shù)貙ⅫS金價(jià)格壓下。巴克萊因此避免了向客戶支付款項(xiàng)的義務(wù)。

　　這就是交易員們操縱金價(jià)的目的和方法。《金融時(shí)報(bào)》援引一名大投行前貴金屬交易經(jīng)理的話稱，一直以來，參與數(shù)字期權(quán)銀行交易員都會(huì)在合約快要到期時(shí)通過操縱價(jià)格來保護(hù)自己的倉(cāng)位。

　　這也是為什么FCA指責(zé)“巴克萊銀行未能妥善處理自身和客戶之間的利益沖突”。當(dāng)投行與客戶成為對(duì)手方的時(shí)候，客戶往往就成了被玩弄的對(duì)象。

　　雖然FCA沒有透露巴克萊的客戶是誰，但一名資深的知情黃金交易員表示，巴克萊的對(duì)手方并不是投行或?qū)�沖基金。“這不是一場(chǎng)專業(yè)人士的對(duì)決�！�

　　一名對(duì)沖基金經(jīng)歷表示：“如果交易的一方是高盛，另一方是摩根大通，那么游戲就玩不轉(zhuǎn)了。但并非所有市場(chǎng)參與者都這么老辣和黑心�！�