近日一份尚未公開發(fā)表的研究報(bào)告在黃金市場(chǎng)掀起了軒然大波，將頂級(jí)投行再次推上了輿論的風(fēng)口浪尖，包括德意志銀行(行情 專區(qū))、巴克萊等五家銀行在過(guò)去十年來(lái)可能長(zhǎng)期操縱倫敦金內(nèi)盤定價(jià)的制定，利用內(nèi)幕消息漁人得利。
彭博通訊(行情 專區(qū))社3月1日?qǐng)?bào)道，引述紐約大學(xué)史登商學(xué)院教授Rosa Abrantes-Metz和穆迪投資者服務(wù)公司(Moodys Investors Service)董事總經(jīng)理Albert Metz的一份研究論文草稿，通過(guò)分析2001年-2013年的現(xiàn)貨黃金交易市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)，作者發(fā)現(xiàn)自2004年起，倫敦下午盤(當(dāng)?shù)貢r(shí)間下午3點(diǎn))定價(jià)時(shí)段經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)劇烈波動(dòng)的現(xiàn)象，2004-2013年期間有六年里價(jià)格下跌的概率超過(guò)三分之二。其中2010年，定價(jià)時(shí)段出現(xiàn)大跌的幾率甚至高達(dá)92%。
上述研究報(bào)告又指出，“倫敦黃金定價(jià)基準(zhǔn)的架構(gòu)，顯然有利于串謀與操縱，實(shí)證資料與有關(guān)定盤價(jià)的人為操縱程度一致，不能排除制訂倫敦黃金定盤價(jià)時(shí)，大行有共同操縱價(jià)格的可能性。”研究顯示，倫敦黃金定盤價(jià)可能已被制定該價(jià)格的銀行操縱了長(zhǎng)達(dá)10年之久。
英國(guó)倫敦目前是全球最大的金銀場(chǎng)外交易市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)的參與者包括世界各國(guó)央行、黃金白銀生產(chǎn)商、精煉商、金銀加工企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)等等。巴克萊集團(tuán)、德意志銀行、加拿大豐業(yè)銀行、匯豐控股公司和法國(guó)興業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點(diǎn))這五家銀行指定的定盤價(jià)被全球礦產(chǎn)業(yè)者、珠寶商和央行視為黃金的基準(zhǔn)價(jià)格。
倫敦金內(nèi)盤定價(jià)“私人電話會(huì)議”通向何處？
一位外資投行的黃金交易員透露，“倫敦黃金內(nèi)盤定價(jià)的機(jī)制非常封閉，通過(guò)五家銀行的集體判斷來(lái)制定價(jià)格，這給參與者制造了可以一起合作操縱定價(jià)的機(jī)會(huì)。此外，這些銀行本身在美國(guó)紐約商品交易所長(zhǎng)期持有大量的黃金空頭倉(cāng)位，如果能在倫敦現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅壓低價(jià)格，他們就可以在期貨市場(chǎng)大賺一筆。”
“但是我們無(wú)法判斷這些大行在倫敦金銀業(yè)協(xié)會(huì)的現(xiàn)貨市場(chǎng)是凈多還是凈空，因?yàn)閭惗夭惶峁┻@些銀行的頭寸信息。根據(jù)這些大行在紐約商品交易所的黃金空頭倉(cāng)位的歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，提前獲悉現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，通過(guò)高價(jià)賣出開倉(cāng)之后再低價(jià)買回平倉(cāng)的做空操作，他們可以輕而易舉的獲利，而且毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。”他說(shuō)道。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2008年9月，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)曾經(jīng)就COMEX黃金期貨是否存在價(jià)格操縱進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示：2008年7-11月期間，摩根大通與匯豐銀行等金融機(jī)構(gòu)一度占據(jù)黃金凈空頭頭寸的約67%，同時(shí)，黃金價(jià)格從首次突
