國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(9月22日)基本收平，此前亞洲早盤曾因技術(shù)性賣盤而刷新1208.36美元/盎司的8個(gè)月低位。不過上周黃金ETF持倉(cāng)幾乎抹盡年內(nèi)所有漲幅，同時(shí)CFTC黃金凈多頭也已連續(xù)五周下滑，這些都令金價(jià)后市前景愈發(fā)悲觀。但更令人值得關(guān)注的是，日內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)一位極具影響力的鴿派官員表示應(yīng)盡快升息，暗示聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)加息的觀點(diǎn)正發(fā)生天翻地覆的變化。
美聯(lián)儲(chǔ)鴿派大將杜德利公然“跳反”
上周三(9月17日)美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議結(jié)果顯示，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾(Richard Fisher)和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索(Charles Plosser)對(duì)本次決議持反對(duì)意見。而隨后費(fèi)舍爾以及里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)也發(fā)表了盡早升息的言論。這三位官員均是超級(jí)鷹派，而普羅索和費(fèi)舍爾則握有2014年FOMC的投票權(quán)。 (一周黃金央行動(dòng)向總結(jié)：Fed決議暗示可能加快升息節(jié)奏)
FOMC在9月會(huì)議后，發(fā)布了17位政策委員對(duì)經(jīng)濟(jì)和利率的季度預(yù)期，并首次公布了至2017年的預(yù)期，暗示美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐將較6月時(shí)預(yù)期提速。決策者的預(yù)期中值為，明年年底利率為1.375%，6月的預(yù)估為1.125%；2016年底為2.875%，之前的預(yù)估為2.50%；2017年為3.75%。
但令人感到震驚的是，周一(9月22日)美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)卻表示希望美聯(lián)儲(chǔ)能夠盡早開始加息，使利率水平脫離當(dāng)前接近于零的超低位水平。由于杜德利具有永久投票權(quán)，這位官員態(tài)度的轉(zhuǎn)變已經(jīng)暗示聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)升息的觀點(diǎn)出現(xiàn)了極大的變化。
杜德利稱，目前尚不知曉美聯(lián)儲(chǔ)在長(zhǎng)期期限內(nèi)到底維持多大的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模才是最合適的，但無論如何希望聯(lián)儲(chǔ)能夠盡早開始加息。另外，美聯(lián)儲(chǔ)在撤除寬松貨幣政策措施使政策利率水平重歸正常之時(shí)，也會(huì)考慮由此帶來的美元升值后果及其影響。他強(qiáng)調(diào)，美元匯率并非是美聯(lián)儲(chǔ)的政策目標(biāo)所在，但是美元匯率的走強(qiáng)確實(shí)會(huì)起到遏制通脹的反作用，并會(huì)間接對(duì)貨幣政策造成影響。
按照本周的日程表，周二(9月23日)，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)、美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾(Jerome Powell)和堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治(Esther George)也將陸續(xù)發(fā)表演說。周三(9月24日)，喬治還將再次公開露面，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Mester)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Evans)也將登場(chǎng)亮相。而周四(9月25日)，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特(Lockhart).
在這幾位美聯(lián)儲(chǔ)高官中，喬治、布拉德可能是現(xiàn)下最為偏向鷹派的官員之一，而柯薛拉柯塔和埃文斯則向來是鴿派的重量級(jí)人物。
黃金ETF吐盡年內(nèi)漲幅 CFTC空頭押注持續(xù)增加
數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金ETF—SPDR黃金ETF持倉(cāng)量7月份以來持續(xù)回落，跌至9月19日的776.44噸，位于年初水平(2013年12月31日持有量為798.22噸)下方，同時(shí)也是2008年12月來的最低水平，這反映了黃金投資者情緒惡化。
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五(9月19日)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日當(dāng)周，對(duì)沖基金大幅削減了黃金(期貨與期權(quán))多頭頭寸。具體數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸連續(xù)五周降低，減少21.94%或15660張合約，至55716張合約。黃金空頭頭寸升至6月以來最高水平。
盛寶銀行(Saxo Bank)認(rèn)為，相比實(shí)際多頭的清算，事實(shí)上近期金價(jià)下跌更多的是受到新空頭頭寸規(guī)模增加的打壓。此外，目前黃金多頭頭寸規(guī)模仍處在相當(dāng)?shù)母呶�，而空頭規(guī)模還未觸底，意味著未來空頭回補(bǔ)對(duì)金價(jià)支撐有限。
盛寶銀行補(bǔ)充道，隨著金價(jià)逐步接近1185美元/盎司的關(guān)鍵支撐，一旦該水平遭到下破，將使得更多喪失信心的多頭離場(chǎng)。
(黃金投機(jī)頭寸變動(dòng)藍(lán)色=多頭規(guī)模紅色=空頭規(guī)模黑線=凈值紅線=金價(jià))
投行紛紛看空黃金前景 1180美元恐提前觸及
高盛(Goldman Sachs)商品研究主管Jeffrey Currie表示，“黃金在年底前將跌至1050美元/盎司。我們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)是最終的決定性力量，為黃金的下跌添加了更多的壓力�！�
著名投行摩根士丹利(Morgan Stanley)在報(bào)告中稱，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景不佳以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期逐步升溫，預(yù)計(jì)未來黃金價(jià)格將進(jìn)一步下滑。
澳新銀行(ANZ)分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)年底將進(jìn)一步跌至1180，并在2015年逐步反彈至1250水平。
花旗旗下技術(shù)研究部門CitiFX分析師Tom Fitzpatrick表示，“鑒于黃金近期表現(xiàn)不佳，且缺乏支撐金價(jià)的因素，加之銀價(jià)走低，我們懷疑下一步金價(jià)將跌穿1180美元/盎司�！�
匯豐銀行(HSBC)認(rèn)為，亞洲地區(qū)的實(shí)物需求不會(huì)出現(xiàn)的太快，“我們預(yù)計(jì)金價(jià)會(huì)有進(jìn)一步下跌，可能會(huì)到1200美元/盎司下方。這樣的價(jià)格水平會(huì)激發(fā)新興市場(chǎng)的需求�！�
