揭秘中國黃金戰略和飛漲的黃金需求

“我總是不斷地估算被中國吸收的黃金數量，但每次都不得不調高數據。為了揭示中國的黃金戰略，經過詳細的歷史數據梳理，我第一次對中國庫存的黃金有了合理的估計，這些黃金來自上海黃金交易所會員的金庫，來自礦商的生產，也來自廢舊黃金的回收和重鑄。”

　　


　　黃金評論網站goldmoney專欄作家Alasdair Macleod認為，隨著西方各國央行對金價的打壓，中國正在逐步獲得國際黃金市場的控制權，而且這一進程在2013年有所加速。

　　Macleod首先指出中國儲存黃金的邏輯：

　　1、中國早就知道，黃金是西方國家的弱點，西方央行的實際黃金儲備很大程度上被夸大了。中國的情報部門很可能已經準確地評估出西方國家的金庫中到底有多少黃金。如果中國沒有準確數字，那么俄羅斯的情報部門很可能已經有了。中國人民銀行應該已經參加過國際清算銀行對該問題的公開討論。

　　2、中國的外匯儲備中絕大多數是美元，受到美國人的控制。通過控制黃金市場，中國可以根據需要將美國國債轉換成黃金。如果有必要，黃金將成為中國對西方的終極金融武器。

　　3、通過鼓勵民眾購買黃金，中國減輕了為了控制人民幣匯率而必須購入美元的壓力。換句話說，民眾的黃金購買幫助吸收了貿易盈余。

　　最近幾年，中國似乎已經成功主宰了實物黃金市場。2008年1月以來，上海黃金交易所的黃金交易量已經從每季度362噸上升至每月1100噸，交割數量則從每月44噸上升至212噸。值得注意的是，從2013年4月國際黃金價格下跌開始，交易量開始迅速攀升。自2008年1月開始，上海黃金交易所已經累計交割了6776噸黃金，這些黃金都流入到大眾手中。

　　


　　當然，這只是進入到公眾的那部分。另外還有通過香港進口、繞過上海黃金交易所的黃金，上海黃金交易所下轄金庫中的黃金庫存增加，國內生產的黃金，政府在倫敦等地購買的黃金，儲存在海外金庫的黃金等等。

　　在中國所有的黃金需求中，可以量化的主要分為三部分：1、上海黃金交易所交割并最終流向公眾的黃金；2、通過香港進口的黃金；3、上海黃金交易所庫存的黃金變化；4、重新回收澆鑄的黃金；5、中國自己生產的黃金。

　　1、上海黃金交易所交割的黃金

　　如果上面那張圖還不足以看清楚上海黃金交易所交割的黃金數量，那么下面這張圖詳細展示了從2008年1月至2014年2月的黃金交割數量。可以看出，從2013年開始，交割數量開始顯著上升。

　　


　　大眾對黃金需求的增長，既反映了中國消費者