“一墨鏡男默默走進期貨公司財務部，低聲道：‘我入金’。財務小妹利索辦理，抬頭間她突感恍惚：‘你好像某個人？’墨鏡男微微苦笑：‘沒錯，姑娘，我就是你們風控念叨一天的人’。財務員頓時激動：‘能給我們幾千手黃金多單題個詞嗎？’墨鏡男一言不發(fā)，在結算單上寫下四個字：就是不平。”
這是近期網(wǎng)上對某黃金多頭的一則調(diào)侃微博。
4月23日，上期所黃金持倉排名顯示，Au1306合約多頭持倉排第一位的銀河席位多頭持倉高達6000手。數(shù)據(jù)顯示，3月20日，該席位建倉7024手黃金多單，空單持倉則為零，其后，該席位黃金多單多日都維持在6000手以上。
那么是否有客戶在做跨品種套利？在上期所白銀期貨每日持倉數(shù)據(jù)中，記者并未發(fā)現(xiàn)相應的空頭操作。
銀河期貨網(wǎng)站信息顯示，在4月12日國際金價大跌前，公司對黃金持倉所收取的保證金(行情 股吧 買賣點)比例為10%，此后則有所增加，截至4月15日結算，這一比例已上升為15%。
記者從上期所黃金持倉歷史排名中查到，該席位至少從2月18日就持有了6000多手多單。
2月18日黃金期貨收盤價為330元/克，按銀河期貨之前公布執(zhí)行的最高保證金比例16%估算，這6000手黃金多單的保證金需要約3.16億元。
截至4月23日收盤，該席位黃金多單依然有6379手，直至4月24日，公司對黃金期貨收取的保證金比例調(diào)整為21%，其多頭倉位才開始逐步減少。
據(jù)查詢，本輪黃金下跌前，銀河期貨席位一直持有多單。該公司高層在接受媒體采訪曾時表示，這并不是公司的操作思路，而是客戶自己在做多。
市場人士猜測，這有可能是客戶出于自身資產(chǎn)配置的需要，比如對沖現(xiàn)貨頭寸等才做出的交易決策。“客戶很可能是某黃金飾品公司，是打算交割的客戶”。不過在國內(nèi)期貨市場上，這種情況很少見，因為交割不僅流程復雜，而且會增加成本，大量交割并不劃算。
市場人士對這種堅持做多黃金的行為作出了兩種猜想。一種情況是，該客戶先期已經(jīng)在現(xiàn)貨市場以高于期貨買入價的價格拋出了黃金，轉而在期貨市場上補庫存。另一種可能則是，客戶直接從期市買入黃金賺取加工費。
那么未來是否會真的出現(xiàn)市場猜想中的大量交割呢？我們拭目以待。
黃金仍具投資和保值價值
從2012年年末至今，黃金伴隨著北半球創(chuàng)紀錄的長冬，遭遇了前所未有的危機。美國經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇，美元走強，同時伴隨美國量化寬松政策(QE)將會結束的呼聲也越來越高，黃金一路震蕩下行。而2013年4月初，塞浦路斯出售黃金就像一個導
