2006年7月 ， 民生銀行啟動A股首次定向增發。因監管層對定向增發審批時間關系，其2006年定向增發于2007年6月才最終得以實施完畢。

　　據民生銀行于2007年6月27日披露的《非公開發行股票發行結果暨股份變動公告》 ：發行數量23.8億股，發行價格為7.63元/股，其中關聯公司上海健特認購30,940 萬股，中國泛海認購 11,900萬股，新希望投資有限公司認購13,090萬股，南方希望認購35,700萬股。增發認購股份限售鎖定日期自2007年6月22日—2008年6月23日。

　　定向增發發行后，上述關聯公司持有民生銀行股票數量分別增加至：上海健特持有697,870,696股，中國泛海持有800,895,633股，新希望投資有限公司持有854,863,349股，南方希望持有697,842,909股。

　　需要說明的是，民生銀行定向增發最初定價為9.08元/股，由于公司2006年度實行每10股轉增1.9股資本公積分紅，定向增發發行隨之除權為7.63元，盡管自定向增發決議之日至股權登記日民生銀行股價已從4元左右大漲至11.25元。而關聯公司定向增發認購價較股權登記日前30個交易日的平均價12.4元整整折讓了38.5%。

　　定向增發價格大大低于市場價格成了2006-2007年那輪大牛市行情中最引人注目的一道風景。

　　雖然，自民生銀行決定定向增發之日起，股價開始大幅飆升與當時的牛市行情不無關系，但其股價向上一路高歌的動力并非完全是當時牛市給力。

　　一如所有定向增發公司一樣，定向增發計劃甫一公告，上市公司的利好就開始循序漸進地釋放，股價亦隨之節節攀升。

　　2007年1月16日，民生銀行發布中國證監會核準公司非公開發行股票的公告。公告發布后，民生銀行股價隨即大幅飆升，在隨后的短短11個交易日內，公司股價迅疾大漲了36.74%。

　　1月30日，因股票連續三個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計達到20%，民生銀行發布例行公事的股價異動公告，稱公司經營情況正常，無應披露而未披露的信息。

　　但在第二天，民生銀行卻發布了2006年全年凈利潤較2005年同比增長40%左右的業績預增公告。