黃金投資的那些經典故事

2010年12月02日 07:39東方早報 諾安基金專欄

在黃金投資這個領域里，美國人和英國人的記憶絕對是有差別的。

“一輩子都不賣黃金!”這是美國投資大師吉姆·羅杰斯今年喊出的豪言壯語。早在羅杰斯剛滿兩歲的時候，美國人就和全世界做了一筆關于黃金的大買賣。當時二戰即將結束，戰爭的結果是參戰國把大量的黃金運到美國買軍火，由于當時占世界總量的75%的黃金都在美國，于是美國提出美元和黃金掛鉤，一盎司黃金固定兌換35美元，這就是1944年的“布雷頓森林體系制度”。

到了1971年，由于美國深陷越南戰爭的泥潭，美元的信譽受到極大的沖擊，各國紛紛拋售美元搶購黃金，使美國黃金儲備急劇減少，尼克松政府宣布放棄按35美元兌換一盎司黃金的官價，實謝平鷯朊澇燃鄣淖雜篩《Ｖ鏈耍澇劑慫謀嶂抵茫平鵂鄹裨蚴且宦飛險牽衲11月份，國際金價達到1421美元/盎司，與1971年之前的35美元/盎司相比，國際金價在39年內上漲了近40倍！美國國庫的黃金也變相增值了40倍！難怪羅杰斯會說“一輩子都不賣黃金!”

與美國人在黃金市場大賺特賺不同，英國人在黃金上曾經栽過不小的跟頭。國際黃金價格上世紀末曾達到20年中的最低點，就在那段時間里，英國財政部宣布一項黃金及外匯儲備結構調整計劃，拋售英國半數以上的黃金儲備，拋售總量高達400噸。英國宣布公開拍賣黃金后，國際市場沽空金價的投機者數量增長了7倍，使得國際金價在不到一個月時間內又降了10%。最終，這400噸黃金的平均成交價僅為275美元/盎司，今年5月份剛剛下臺的英國首相布朗恰好時任財政大臣，當時的金價后來也被人稱之為“布朗底價”。

在自英國央行拋售黃金后，國際金價持續攀升，開始了一輪長達十年的上漲，目前國際金價最高漲到每盎司1421美元，當時英國售出黃金的所得僅有39億美元，如果按最高價賣出的話將獲得200多億美元，相差160多億美元。今年以來，在金融危機和歐洲主權債務危機陰霾下，歐洲各國央行幾乎完全停止了本國黃金儲備的出售，由此為十多年來每年都會進行的大規模處置黃金的行動畫上了句號。