2010年10月27日09:54  來源：和訊網 

　　[行情回顧]

　　國內方面，天津現貨白銀周二（10月26日）行情，開盤5,071元/千克，最高5,139元/千克，最低4,978元/千克，收盤5,115元/千克，漲跌0.91%。

　　國際方面，倫敦銀周二（10月26日）行情，開盤23.81美元/盎司，最高24.18美元/盎司，最低23.81美元/盎司，收盤24.11美元/盎司，漲跌1.26%。COMEX-12月期銀SIZ0收高28.6美分或1.2%,報每盎司23.830美元,領漲貴金屬系.交投區間為每盎司23.165-23.950美元。COMEX期銀預估成交量70,500口, 交投繁忙, 較30日均值高約40%。現貨銀XAG=上揚1.26%,報每盎司24.11美元。同時，紐約商品交易所(COMEX) 12月期白銀10月26日成交量增加18,026口，未平倉合約增加336口。10月26日紐約商品交易所黃金庫存增加31,831盎司，庫存 11,213,989盎司;白銀庫存增加39,208盎司，庫存111,221,359盎司。實物買盤強勁 現貨金周二收高 5年期TIPS首次倒貼 金價回穩 金價仍有上漲空間 明年或見頂 最近炒白銀的人越來越多 美國數據意外報好 美元反彈明顯 [微博]熱議實物黃金分析 　　

　　有色金屬市場方面，期銅價格周二上揚且觸及27個月新高,盤中交投震盪,追隨美元波動態勢，但其在尾盤交易時刻下跌并小幅收低,因部分投資者認為市場超買。美國聯邦儲備理事會(美聯儲,FED)下周將召開重要會議。美聯儲料將討論是否啟動新一輪政府公債購買,或量化寬松,以此拉抬欲振乏力的美國經濟.在過去四周里,市場對聯儲將采用更大規模寬松策略的預期造成美元拋售。這段時間內,期銅上漲逾10%,使其與美元間的負相關系數逼近2010年5月以來新高。

　　紐約商品期貨交易所(COMEX) 12月期銅HGZ0上漲0.60美分,收報每磅3.8690美元,為2008年7月以來收盤價新高。倫敦金屬交易所(LME) 指標三個月期銅CMCU3下滑7美元,報每噸8,511美元,盤中一度觸及2008年7月迄今新高每噸8,554美元。期銅基本面仍強健，市場供給仍緊俏,而期銅庫存再次下跌900噸至367,475噸。LME三個月期鋅MCZN3收高50美元,報每噸2,615美元,盤中稍早觸及1月迄今高位2,638.75美元。LME三個月期鉛CMPB3上漲9美元至每噸2,594美元。LME三個月期錫CMSN3下跌200美元,收報每噸26,700美元。LME三個月期鎳CMNI3下滑300美元,收報每噸23,300美元。LME三個月期鋁CMAL3收報每噸2,390美元,周一最後報2,372美元。

　　庫存下降，供給緊俏，加之市場即將推出銅場內交易產品(ETF)以及量化寬松貨幣政策的刺激，均助推期銅價格周二持續走高，不斷刷新歷史新高。在銅價格上漲的影響下白銀大幅走高，并成功收復24.00美元關口。基本有色金屬，尤其是銅價格對白銀價格上漲的助漲作用明顯加強，或將帶動白銀工業需求的增加，提振白銀上漲。

　　[白銀與黃金]

　　黃金市場方面，周二（10月26日）紐約商品期貨交易所(COMEX) 黃金期貨周二扳回稍早跌勢并最終小幅收低.技術性買盤抵消了美元兌歐元走強的影響。盤中大部分時間經歷下跌後,美國公布10月消費者信心指數疲弱以及8月房屋價格下跌,這增強了市場對美國聯邦儲備理事會(美聯儲, FED)將在下周啟動第二輪貨幣寬松的預期,并使得黃金逆轉跌勢。美國10月份消費者信心指數升至50.2，好于經濟學家預期的50.0。

　　雖然數據超出預期，但是仍舊處于歷史低位附近，市場對于勞動力市場的擔憂情緒不散。其次，黃金逆轉得益于技術性買盤支撐,其未受美元走強影響。COMEX-12月黃金期貨GCZ0收低0.30美元,報每盎司1,338.60美元,交易區間為1,328.10-1,343.80美元。COMEX黃金預估成交量為160,000口,較30日成交量均值低約1%。現貨金XAU跌0.1%,至每盎司1,337.17美元,倫敦金午后定盤價XAUFIX為1,329.50美元。

　　同時，截止10月26日，全球最大的黃金ETF—SPGR昨日黃金持有量為1,298.2656噸，與上一交易日持平，但仍保持在持倉高位附近，顯示出黃金機構投資者對黃金繼續持樂觀上漲的態度。周二金價在市場擔憂情緒繼續發酵，量化寬松貨幣政策的實施日益迫切，加之技術性買盤大舉入場，導致黃金的回調下跌逆轉。雖然美元指數一度上漲，但未能阻止金銀的上漲，昨日影響較弱。

　　周二（10月26日）美元指數上漲0.32或0.41%，收于77.63。美元指數走勢偏強，但未能對金銀的價格上漲形成有效的打壓，金銀在其他因素的影響下逆轉上漲。ETF基金---巴克萊iShares白銀ETF---Silver Trust (SLV)截至10月26日，最新持倉量為10,224.05噸，與上一交易日相比持平，本月累計增持437.58噸。

　　倫敦白銀日K線周二（10月26日）收于一根帶長長下影響的較大陽柱，向上收復24.00美元關口。K線一度下探至23.15美元/盎司的低點，而后逆轉反彈上漲。均線MA5、MA10、MA20三條均線年和交叉，但K線柱體沿著布林中軌線及上升趨勢線上行。倫敦白銀4小時K線圖看，K線突破回調震蕩高位區和MA60均線的阻力打壓，K線排列形成上漲形態，均線MA5與MA60形成上穿交叉的走勢。在價格區間[22.36,24.90]進行斐波那契序列分割，結果顯示K線已經重新越過61.8分割線的位置，顯示出白銀重回上漲態勢。

　　[操作建議]

　　綜上，因受到黃金上漲和技術性買盤介入的影響，周二在基本有色金屬銅價上漲的助推下，白銀價格逆轉跌勢后大幅上漲，一舉收復24.00美元/盎司重要關口位。雖然經濟數據偏好，但是仍然無法消除市場的擔憂情緒，加之美聯儲的量化寬松政策持續推進，以刺激經濟更快復蘇，而同時技術性買盤的低位介入等因素共同促成了白銀重回上升通道之勢。另一方面，從金銀ETF的持倉情況來看，持倉保持高位且未發生減倉舉動，這說明機構對金銀的樂觀情緒依舊強烈，支撐金銀上漲。因此，今日操作，建議投資者在適當價位執行買入策略，買入區間24.00-24.26美元，若有回調可低位補倉或突破24.26美元時適當追漲加倉。空頭持有者可在銀價突破24.50美元時止損，反手做多。

　　關鍵支撐位：22.91、23.50、24.00；