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美聯(lián)儲緣何救助貝爾斯登：太危險了 |
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發(fā)布日期:2008-3-18 7:54:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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美國聯(lián)邦儲備委員會在14日舉行的緊急會議上決定，讓紐約聯(lián)邦儲備銀行通過摩根大通銀行向美國第五大投資銀行貝爾斯登公司提供應(yīng)急資金，以緩解該公司的資金流動性短缺危機。這也是自1929年美國經(jīng)濟大蕭條以來，美聯(lián)儲第一次向非商業(yè)銀行提供應(yīng)急資金。這一舉動導(dǎo)致了當天紐約股市大跌，紐約股市三大股指的跌幅均超過1.5%。
貝爾斯登公司總裁艾倫.施瓦茨14日表示，在過去24小時里公司資金的流動性嚴重惡化，不得不向紐約聯(lián)儲和摩根大通銀行尋求應(yīng)急資金。由于貝爾斯登不具有商業(yè)銀行資格，無法從美聯(lián)儲的貼現(xiàn)窗口直接獲取資金，因此美聯(lián)儲不得不通過摩根大通銀行向該公司注資。這一消息導(dǎo)致紐約股市當天金融股慘遭拋售。
紐約國際集團總裁本杰明.衛(wèi)就此向記者介紹說，貝爾斯登的問題用直白的話來講就是現(xiàn)金短缺。貝爾斯登是美國的優(yōu)先級市場交易商，公司管理著大量的客戶資產(chǎn)，同時為大批中小型證券商提供擔保和清算服務(wù)。根據(jù)美國證券交易委員會的規(guī)定，從事資產(chǎn)清算的公司必須要擁有足夠的現(xiàn)金作為保證金，而貝爾斯登的問題是其手中的現(xiàn)金無法滿足需要。根據(jù)規(guī)定，該公司缺乏足夠保證金的直接后果就是倒閉。
貝爾斯登陷入危機的根源是其大量涉足抵押擔保證券市場。在去年次級住房抵押貸款危機爆發(fā)之初，貝爾斯登旗下的兩支基金成為了華爾街金融機構(gòu)中首批遭到?jīng)_擊而被迫清盤的基金。
中國銀行紐約分行第一副總裁朱青浦告訴記者：“如果是一般性的金融機構(gòu)，紐約聯(lián)儲可能不會出手相助，但是貝爾斯登在債券市場和證券市場具有特殊的重要性。”
作為美國第五大投資銀行，貝爾斯登除了普通投資銀行業(yè)務(wù)外，還在美國債券市場上扮演著重要角色。在所有的美國投資銀行中，貝爾斯登的交易規(guī)模名列前茅，公司大量從事抵押擔保證券和交易業(yè)務(wù)。如果貝爾斯登因為流動性枯竭而倒閉的話，美國債券市場將會受到?jīng)_擊，大批中小型交易商將會由于無法清算而不能正常運行，上百萬投資者的資金也將會因無法清算而處于凍結(jié)狀態(tài)，導(dǎo)致市場無法正常交易。
朱青浦表示，由于貝爾斯登公司一旦倒閉給金融市場帶來的沖擊太大，清算則更為復(fù)雜，美國聯(lián)邦儲備委員會不希望金融市場出現(xiàn)更大的動蕩，它沒有別的選擇，只能設(shè)法向該公司注資以避免其倒閉。
在美國標準普爾評級公司預(yù)計全球金融機構(gòu)的相關(guān)資產(chǎn)減記浪潮即將結(jié)束的第二天，貝爾斯登公司便陷入資金短缺危機，這一消息讓金融市場感到吃驚。一些投資者由此擔心，目前披露的美國金融系統(tǒng)存在的問題是否可能只是冰山的一角？ |
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