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如何識別投資泡沫 [5] |
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發布日期:2004-9-16 11:29:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點擊: |
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投資與融資是一對孿生兄弟，但有時又是一對天敵。
投資者總是希望用最少的投入，最短的時間，獲取最大的回報。融資者都希望用最快的速度，最低的代價，獲取最多的資金。于是，在市場經濟中，人們就根據投資與融資的本質，演變出若干紛繁復雜的規則與方法出來。
識別投資不得不先討論融資。如果投資人把每一項投資都從融資的角度弄清楚了，投資者的投資成功率會提高很多。
融資有合法融資、有非法融資。投資者首先要學會鑒別融資的合法與非法。但僅僅這樣又是遠遠不夠的，因為合法融資并不一定就能保障回報，并不一定保障融資人通過合法的途徑融資后不去干非法的事情。但無論如何，建立法律意識是首要的。因為利益而忽略了法律意識是投資融資的第一大病患。
要識別投資陷阱，首先要研究的是投資人自己，即你為什么投資？是長期投資，還是短期投資；是戰略型投資還是財務型投資……其次你有沒有能力投這個資。除了資金的能力之外，其它能力往往讓人忽略，但卻和資金一樣重要：比如你的經驗或者學習能力是否足夠；你的知識結構乃至資源結構是否匹配；你的企業文化、管理、品牌的延展包容力是否成熟等等。這方面細分起來更加復雜，因而，在此對所有要作出投資決策的人奉勸一句：任何投資都有他的專業性，都不能盲目沖動、不能拍腦袋。否則，后悔莫及。
投資的另一個重要環節是對投資對象的分析。分析投資對象與分析投資者自己是一樣的。首先是為什么需要資金，即融資動機。應該說，絕大多數的融資動機，從道德上判斷都是善良的，純粹的詐騙行為還是極少數。但最大的問題在于，融資者往往因為融資心切而夸大事情的本質。于是，各種各樣的包裝就出來了。由于投資人與融資人在專業信息上的不對稱，于是出現大量的投資失誤。
第三，投資過程極為重要。我們可以把投資機會描繪得天花亂墜，但有經驗的投資人會利用投資過程來把握和控制風險，減少損失。也就是在投資人把錢掏出來之前的整個談判、考察、交易過程。如果是大規模的投資，則一定要利用專業機構、專業人才甚至中介機構去做大量的工作，分析投資的可行性，設計投資交易結構，控制投資風險，制定出科學的投資交易流程。
最后，是投資后的經營、管理、分配、退出等問題。這是整個投資環節的根本。投資成功了，如何去分配利潤，獲得增值；投資失敗了，如何去減少損失。因為在這一刻，你的錢已經到了別人的口袋里了，很大程度上，你幾乎是要聽天由命。
一個投資完成后，是否成功，是由很多因素決定的。除了騙子，不論投資人也好，融資人也好，委托代理進行經營管理的人也好，主觀上，都希望成功；如果失敗，不一定都是主觀不努力。因此，在這個時候，投資行為所涉及的所有因素，都要共同遵守投資交易規則，即便失敗，也是在遵守規則下的失敗。
總之，投資融資是市場上每天都在發生的事情。每天都有許多成功在激勵著各種投資沖動；每天也有許多的失敗在警示著各種投資行為。投資水平在提高，融資水平也在提高。如何識別投資風險，如何發現假商機，如何贏得投資成功，實在沒有萬能的良藥。我們只能奉勸一句：一方面尊重專業——用專業的人才、專業的分析、專業的經營管理以及投資機構；另一方面調整意識，延遲決策，周密思考，警惕每一個細微的風險因素。
選稿:顧冕 來源:《商界》雜志
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