東方網(wǎng)9月12日消息：中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在近日召開(kāi)的倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)2004年全球貴金屬年會(huì)上的一番講話被許多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是我國(guó)開(kāi)放“個(gè)人炒金”市場(chǎng)的重要信號(hào)。

　　針對(duì)目前中國(guó)較為封閉的黃金市場(chǎng)，周小川表示，中國(guó)黃金市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)逐步實(shí)現(xiàn)從商品交易為主到金融交易為主、由現(xiàn)貨交易為主到期貨交易為主、由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)的三個(gè)轉(zhuǎn)變。具體措施包括發(fā)展個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)，推出黃金遠(yuǎn)期衍生交易品種等。

　　對(duì)于黃金儲(chǔ)藏，中國(guó)人并不陌生。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，難免出現(xiàn)良性通貨膨脹，貨幣本身發(fā)生貶值，這樣的情況使黃金的保值功能得到體現(xiàn)。但真正意義上的黃金投資，是一個(gè)全新的金融品種，以獲取差價(jià)為最終目的。一般認(rèn)為，黃金較適于風(fēng)格穩(wěn)健的長(zhǎng)線投資者。當(dāng)然，黃金也可以短線套利。從理論上說(shuō)，金價(jià)的走勢(shì)往往與經(jīng)濟(jì)的景氣程度、美元匯率以及證券走勢(shì)相反。由于國(guó)內(nèi)沒(méi)有股票的做空機(jī)制，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，投資者可將黃金作為投資組合中的一部分，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　從目前實(shí)際發(fā)展情況來(lái)看，盡管中國(guó)黃金市場(chǎng)剛起步兩年，但市場(chǎng)規(guī)模明顯擴(kuò)大，投資品種也在不斷豐富，市場(chǎng)參與者數(shù)量增加。去年11月，隨著中國(guó)銀行上海分行針對(duì)個(gè)人投資者的“黃金寶”，即“紙黃金”業(yè)務(wù)的推出，中國(guó)百姓繼“炒股”、“炒匯”之后，又迎來(lái)了“炒金”時(shí)代。“黃金寶”的問(wèn)世使中國(guó)內(nèi)地居民擁有了“炒金”的第一條通道。

　　今年以來(lái)，黃金市場(chǎng)針對(duì)個(gè)人黃金投資者的門(mén)檻日漸放寬，品種上不限于以往的“紙黃金”，實(shí)物黃金也向投資者敞開(kāi)大門(mén)。其中高賽爾金銀公司與招商銀行共同推出針對(duì)個(gè)人投資者的高賽爾投資型金條交易業(yè)務(wù)，主要用于資產(chǎn)保值。

　　高賽爾金條是為國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者推出的、目前國(guó)內(nèi)惟一一種由銀行代理銷(xiāo)售的投資型黃金，共有2盎司、5盎司、10盎司三種規(guī)格（1盎司＝31.1035克），含金量均為99.99％。據(jù)介紹，該金條的買(mǎi)賣(mài)價(jià)以國(guó)際權(quán)威黃金市場(chǎng)——倫敦貴金屬市場(chǎng)報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，并參考上海黃金交易所報(bào)價(jià)。投資者可以根據(jù)每日公布的“高賽爾標(biāo)準(zhǔn)金條報(bào)價(jià)”在相關(guān)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)買(mǎi)賣(mài)金條，隨時(shí)變現(xiàn)。買(mǎi)賣(mài)時(shí)采用無(wú)記名填單購(gòu)買(mǎi)方式。目前，北京、深圳等地已經(jīng)開(kāi)展此業(yè)務(wù)，上海預(yù)計(jì)將于下月在招商銀行部分網(wǎng)點(diǎn)推出此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　此外，今年6月底，上海黃金交易所的最小交易量已經(jīng)從一公斤縮小到50克，縮小了整整20倍，雖然這50克小金條的交易對(duì)象仍限于其在國(guó)內(nèi)的128家會(huì)員單位，但真正目的在于吸引部分小規(guī)模的黃金投資機(jī)構(gòu)。不少業(yè)內(nèi)人士分析，此舉意味著金交所已瞄準(zhǔn)小額黃金交易，實(shí)際上其已經(jīng)為個(gè)人炒金鋪就道路，預(yù)計(jì)可能很快就會(huì)推出適合個(gè)人投資的黃金交易品種。

　　雖然目前獲得個(gè)人黃金業(yè)務(wù)“執(zhí)照”的還僅僅局限于上海中行和招行，但四大銀行都已向銀監(jiān)會(huì)遞交了開(kāi)辦個(gè)人黃金業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。業(yè)內(nèi)人士透露，現(xiàn)在看來(lái)，監(jiān)管部門(mén)允許多家銀行進(jìn)入，大規(guī)模放開(kāi)個(gè)人黃金市場(chǎng)很可能就在年內(nèi)。

　　面對(duì)實(shí)物黃金的積極介入，中行上海分行宣布將其經(jīng)營(yíng)的“黃金寶”傭金由原先的雙邊1.5元／克降至1元／克，投資者的直接交易成本減少了1／3，同時(shí)，中行方面還表示要將“黃金寶”交易時(shí)間延長(zhǎng)到全天候，以抓住老的投資者，吸引新的場(chǎng)外資金。

　　隨著紙金、實(shí)金紛紛面向個(gè)人投資者，與此同時(shí)，炒金方式也在增多。最近一項(xiàng)網(wǎng)上炒金的“黃金實(shí)時(shí)買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)”就頗為引人注目。據(jù)了解，這一系統(tǒng)由杭州新世紀(jì)紀(jì)念幣有限公司推出，目前已在杭州地區(qū)實(shí)行，上海將在下月正式啟動(dòng)。屆時(shí)投資者就可以足不出戶實(shí)時(shí)快捷地上網(wǎng)炒金，根據(jù)金價(jià)變化及時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易。

　　杭州新世紀(jì)紀(jì)念幣有限公司推出“世紀(jì)金”的網(wǎng)上操作方式基本與證券的網(wǎng)上操作方式類(lèi)似，事先在交易賬戶中存入5萬(wàn)元保證金，登錄公司網(wǎng)站（中國(guó)紀(jì)念幣交易網(wǎng)），輸入密碼，即可進(jìn)行相關(guān)交易，交易時(shí)間為上午9點(diǎn)到晚上12點(diǎn)，每筆交易要支付千分之一手續(xù)費(fèi)。其掛牌交易共有3個(gè)品種，50克“小黃魚(yú)”、AU99.99和AU99.95，規(guī)格分別為1000克一根和3000克一根。其定價(jià)與上海金交所一樣，是根據(jù)國(guó)際金價(jià)走勢(shì)再綜合國(guó)內(nèi)金價(jià)確定的。據(jù)該公司有關(guān)人士介紹，目前定價(jià)上與金交所一致。

　　客戶的每次買(mǎi)賣(mài)都要簽訂《黃金買(mǎi)賣(mài)合同》。該合同采用訂金模式，每筆交易訂金1萬(wàn)元，從5萬(wàn)元保證金中提取，交易結(jié)束仍退回賬戶中。發(fā)生違約時(shí)，如客戶違約，公司將沒(méi)收訂金；如公司違約，則雙倍返還訂金。

　　同樣是針對(duì)個(gè)人投資者的炒金業(yè)務(wù)，中行上海分行的“黃金寶”與杭州新世紀(jì)紀(jì)念幣公司的“世紀(jì)金”有何差異呢？投資者可以從以下幾個(gè)方面權(quán)衡兩者的優(yōu)劣。

　　●業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)“黃金寶”：中國(guó)銀行“世紀(jì)金”：杭州新世紀(jì)紀(jì)念幣有限公司●投資品種“黃金寶”：紙黃金，賬面上的黃金交易，無(wú)實(shí)物交易，也不能兌換成黃金，投資者用人民幣買(mǎi)入，賣(mài)出后兌換成人民幣。

　　“世紀(jì)金”：實(shí)物黃金，可以通過(guò)電子平臺(tái)虛擬地進(jìn)行實(shí)物黃金的交易操作，可以實(shí)物交割，公司亦提供回購(gòu)。

　　●交易門(mén)檻“黃金寶”：每次最低10克，買(mǎi)入和賣(mài)出必須是整克數(shù)。

　　“世紀(jì)金”：每次最低50克，最高30000克。事先在交易賬戶中存入5萬(wàn)元保證金。

　　●操作方式“黃金寶”：憑身份證件到中行開(kāi)立“活期一本通”存折，并開(kāi)通電話銀行或網(wǎng)上銀行服務(wù)功能，即可根據(jù)中行每天的報(bào)價(jià)，任意選擇柜面服務(wù)、電話銀行或網(wǎng)上銀行方式進(jìn)行交易。

　　“世紀(jì)金”：先在該公司指定的浦發(fā)銀行開(kāi)設(shè)東方卡賬戶，參與交易前，要事先存入5萬(wàn)元保證金。可以選擇電話或網(wǎng)上交易。提取實(shí)物要在3個(gè)工作日內(nèi)完成交割手續(xù)。

　　●成本計(jì)算“黃金寶”：買(mǎi)賣(mài)差價(jià)雙邊1元。“世紀(jì)金”：買(mǎi)賣(mài)差價(jià)雙邊1元，每筆交易1‰手續(xù)費(fèi)。如果交易金額超過(guò)客戶提供的保證金，“世紀(jì)金”的客戶還可向銀行貸款交易額的90％，若不是當(dāng)天交割，則要支付利息，年利息6％除以360天后，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。

　　●舉例說(shuō)明假設(shè)王女士是中行“黃金寶”業(yè)務(wù)的客戶，她在中行買(mǎi)入黃金100克，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)報(bào)價(jià)中間價(jià)為107元／克。雙邊點(diǎn)差為1元，則銀行賣(mài)出價(jià)107.5元，花費(fèi)人民幣10750元。而當(dāng)兩天后，黃金價(jià)格漲至中間價(jià)110元／克時(shí)，王女士準(zhǔn)備賣(mài)出手中這100克黃金，銀行買(mǎi)入價(jià)為109.5元，意味著客戶前后的獲利為109.5元／克×100克－10750＝200元。

　　同樣金價(jià)時(shí)，如果王女士投資杭州新世紀(jì)公司的“世紀(jì)金”，200元的盈利還必須減去，每筆交易1‰手續(xù)費(fèi)：（10750＋10950）元×1‰＝21.7元，實(shí)際盈利178.3元。

選稿:葉濱 來(lái)源:勞動(dòng)報(bào)