“現(xiàn)在我手上的股票市值已經(jīng)在一千萬元左右。”說這話的時候，劉素進仍然保持著平緩的語氣，臉上看不出絲毫驕傲的表情。而在幾年前，他還是一個靠周末在河里釣魚打牙祭的貧困大學(xué)生。

　　作為一個去年才從四川某大學(xué)材料科學(xué)院畢業(yè)的學(xué)生，山東小伙劉素進儼然是個股市老手。現(xiàn)在，他和同學(xué)們組成的 團隊已經(jīng)開始向社會募集資金，通過股市投資利潤來賺取管理費。他們的目標是遵循巴菲特的投資理念，成為中國的巴菲特。不過，資深業(yè)內(nèi)人士在了解劉素進的情況后卻提出質(zhì)疑，認為他的操作方式存在許多問題，投資風(fēng)險也很高———在合同中承諾承擔(dān)全部虧損已成為其致命軟肋。

　　一個大學(xué)生的股海沉浮

　　從血本無歸到大徹大悟

　　2004年，當(dāng)劉素進懷揣著家里東拼西湊的7800元學(xué)費從老家山東聊城來到四川南充讀大學(xué)時，面臨著一個難題：這筆錢都交了學(xué)費，自己就得挨餓；不交學(xué)費，學(xué)籍注冊怎么辦？在幸運地申請到緩交學(xué)費和助學(xué)貸款后，劉素進開始思考開源節(jié)流，讓自己擺脫困境。

　　在圖書館偶然翻到股票投資的書籍后，劉素進毅然把錢投向了股市，用了3900元買入貴州茅臺，當(dāng)時的股價是30多元。幻想著賺筆大錢的劉素進很快遭受重創(chuàng)，隨著股價一路下跌，3900元虧得只剩下900元。痛苦和迷茫侵襲了劉素進，他發(fā)現(xiàn)按照自己在書上學(xué)到的皮毛根本不可能在短期內(nèi)如愿賺到錢。那些日子，劉素進經(jīng)常在寢室沒人的時候偷偷流淚，因為他的魯莽，虧出去的都是父母的血汗錢。

　　在每天生活費只有3元錢的情況下，周末到嘉陵江里釣魚成為劉素進惟一打牙祭的方式。過了很久，他幾乎把股票的事給忘了，直到年底時，才陡然發(fā)現(xiàn)自己賬戶市值已經(jīng)升至7000元。

　　這次成功非同小可，劉素進徹底放棄了投機心理，全面倒向巴菲特的價值投資理論。他在學(xué)校圖書館的最底層取出那本已滿是灰塵的本杰明.格雷厄姆的《證券分析》，開始了長達3年的潛心學(xué)習(xí)。

　　“先進理念”帶來千萬資金

　　2008年3月17日下午，在學(xué)校新建的圖書館里，劉素進和他的團隊正在開會。此時的他，西裝筆挺，說話時不斷做著手勢。

　　據(jù)劉素進稱，他手上掌控的股票市值已經(jīng)近千萬。“原始資金大概有500萬左右，加上盈利現(xiàn)在有近千萬。”一個剛剛大學(xué)畢業(yè)的毛頭小子，如何拿到近千萬的資金？

　　劉素進的團隊成員似乎對他的故事一清二楚：最先是家里的親戚，然后是同學(xué)和老師，劉素進幫他們在股市上賺錢后，消息逐漸傳開了。去年，劉素進還和團隊成員兼老鄉(xiāng)陶彬一起南下深圳，通過朋友在一家外資石油公司里宣傳他的投資理念。“有好些白領(lǐng)被我說服，把錢交給我投資，最高的一筆有86萬”。

　　劉素進曾在博客中寫到，自己之所以能夠取得別人的信任，主要是因為先進的投資理念，再加上膽識以及山東人特有的忠誠特質(zhì)。在劉素進與客戶的《資產(chǎn)委托管理協(xié)議》中明確提出，如果客戶委托資產(chǎn)管理的期限在5年以上，委托期滿出現(xiàn)的虧損將全部由劉素進承擔(dān)。“根據(jù)價值投資理論和我的研究，5年將是一個比較好的盈利時間段。所以不管短期如何震蕩，只要我們投資優(yōu)質(zhì)公司資產(chǎn)，是應(yīng)該能保證盈利的。”

　　“我們已經(jīng)準備成立公司。”劉素進說，現(xiàn)在股市狀況不佳，考慮到成立公司需要有良好業(yè)績來支撐發(fā)展，他現(xiàn)在在等“東風(fēng)”。“如果現(xiàn)在的股市是有泡沫的話，等到泡沫破滅的那天，就是公司成立的時候。”

　　業(yè)內(nèi)人士：“保底”成為致命軟肋

　　信心保證只賺不虧？

　　劉素進告訴記者，按照他的投資理念和分析結(jié)果，平均每年能獲得20%~30%的收益。這聽起來讓人咋舌的高收益卻讓很多人深信不疑。不過，關(guān)于收益這一條并沒有寫進劉素進與客戶之間的《資產(chǎn)委托管理協(xié)議》。協(xié)議中只規(guī)定，劉素進將獲得25%的利潤作為管理費用，如果委托資產(chǎn)管理期限在5年及以上，劉素進將全額承擔(dān)虧損部分。

　　誰也不能保證投資股市只賺不虧，近幾個月劉素進手上的資金也縮水一百萬元以上，那么如果到時候真的虧了怎么辦？面對記者追問，劉素進笑言，按照他的投資方式，虧損是極小概率事件，“我對自己有信心”。

　　“巴菲特理想”遭遇質(zhì)疑

　　就劉素進的情況，記者采訪了成都私募界的資深人士。這位在股市磨煉了十余年的行家說，劉素進這種情況實際上就是私募基金，“但就操作手法來說，存在四個明顯問題”。

　　首先，國家規(guī)定無論是公募基金或者是券商的理財產(chǎn)品，都不能承諾保底。劉素進將“如果委托資產(chǎn)管理期限在5年及以上將全額承擔(dān)虧損部分”寫進合同本身是不合規(guī)定的行為。第二，如果出現(xiàn)虧損，劉素進本身無法承擔(dān)虧損怎么辦？“那些經(jīng)過十年磨煉而且有深厚背景的私募經(jīng)理都不敢承諾保底，一個剛剛畢業(yè)的大學(xué)生只憑信心就能辦到？”第三，從法律上講，如果按照劉素進現(xiàn)在與客戶簽訂的合同，他的收益涉及稅收問題。第四，在前兩年，劉素進獲利達到100%左右，但是在那樣的大牛市中，獲利500%甚至更高的大有人在。他最后是否能成功現(xiàn)在不好說，但是這種方式并不值得大學(xué)生模仿。“巴菲特經(jīng)歷了幾十年的考驗，他只是在兩年大牛市中賺錢，而且現(xiàn)在他的股票不是縮水了嗎？”

　　旁觀者看劉素進

　　同學(xué)眼中的“強人”

　　除了陶彬，團隊中有四人都是大四學(xué)生。記者在他的團隊中發(fā)現(xiàn)，這群大學(xué)生對劉素進十分敬佩。

　　“他將來會是中國的巴菲特。”正在讀研一的張博跟劉素進是老鄉(xiāng)，他現(xiàn)在成為了劉素進的客戶。今年春節(jié)后他向父母借了5萬元委托劉素進進行投資。在今年震蕩的股市中，他短時間內(nèi)就虧了三、四千。“我不擔(dān)心，因為我認識他(劉素進)很久了，對他有信心。”張博說。

　　在團隊中擔(dān)任市場開拓和策劃的林立說，劉素進是一個超級“強人”。“每天晚上一兩點睡覺，早上七點起床。大量的時間用在分析公司上。”正因如此，他們才對劉素進如此欽佩和信任。

　　劉素進所在學(xué)院黨總支副書記曾明友在談起劉素進時也交口稱贊，說他在校期間是“優(yōu)秀同學(xué)”、“上進”。不過曾明友只是聽其他同學(xué)講過劉素進在做股票研究，手上有幾百萬資金，“賺了些錢”。對于現(xiàn)在劉素進的創(chuàng)業(yè)模式，表示“不好評價”。

　　該校老師夏延芳稱，聽說過劉素進的事情，在學(xué)校里面還是“有點名氣”。“現(xiàn)在大學(xué)生就業(yè)情況不好，也算是一種嘗試”。

　　律師說法

　　無力承擔(dān)虧損

　　你拿他也沒辦法

　　四川君士達律師事務(wù)所律師鄧勇認為，這種資產(chǎn)托管是一種委托代理協(xié)議，實際上是劉素進作為受托人，利用對股票市場的經(jīng)驗和研究等，加上時間、精力的勞務(wù)付出，向委托人提供理財服務(wù)。法律上規(guī)定，受托人實施的一切代理行為，后果由委托人承擔(dān)。“該協(xié)議單純從法律上看是有效的。”鄧勇說，協(xié)議中明確規(guī)定，受托人只能進行資金交易，無法轉(zhuǎn)出資金，所以資金安全受到保障，并不屬于非法集資。

　　但是鄧勇特別指出，雖然受托方將承擔(dān)委托資產(chǎn)管理期限5年及以上的全額虧損，但是劉素進作為受托人，并不能對自己的賠付能力做出保障。如果屆時無法賠付，雖然從法律上將判定委托雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但是卻無法規(guī)避資金虧損的風(fēng)險。“也就是說如果到時候受托方賠不了，委托方也沒辦法”。

　　四川省證監(jiān)局相關(guān)人士同樣提醒，這種委托他人進行股票投資的方式存在風(fēng)險，自身利益無法得到保障，并不值得推薦。