方針：多元配置

投資有名言：不要把所有的雞蛋放在一個籃子里。2008年，理財專家尤其強調：為了避險，資產應該合理配置。

光大銀行上海分行財富管理中心負責人趙志敏認為，基于對市場的整體分析和判斷，2008年最好的投資策略就是防御型配置。她給出的建議是"六二二"配置：

60%---債券市場、銀行固定收益理財產品等

20%---黃金市場

20%---基金、股票

防御型配置中，最穩妥的投資方向是債券市場、銀行固定收益理財產品等。同樣，為了保值和避險，趙志敏建議有條件的投資者可適度留意并投資一部分資產在黃金市場，如全球經濟進一步呈現惡化趨勢，可適度再追加部分實物黃金。如果投資者更多顧忌到黃金目前的高位，不妨考慮配置平衡型或債券型基金。

防御，不等于全盤放棄進攻。趙志敏建議投資者適度加入一些風險資產，比如股票型基金或是直接持股，這樣在資本市場向好的時候也能抓住獲利的機會。她認為目前一些超跌的藍籌股就值得關注。

鑒于目前的市場何時轉暖尚不明朗，中國銀行上海分行個人理財業務團隊副主管羅毅認為：當前的投資適宜"八二"配置：

80%---固定收益、債券型基金和貨幣型基金

10%-20%---股票型基金

如果市場有轉暖跡象時，可適當提高股票型基金持有比例，或可增加到50%左右。一些激進的投資者至今滿倉均是股票型基金，當然資產縮水不少，很多人猶豫不覺：現在是否要轉換成債券基金和貨幣型基金？羅毅的主張是：如果早先沒有轉換，還是按兵不動，不必再急著轉換了，看清楚市場情況再做決定，畢竟市場已經跌得不少了，可能存在著投資的機會了。

那些漲得快跌得也快，波動較大的基金，對穩健的投資者而言，風險可能偏高，尤其在今年市場也波動極大的情況下，投資比例不宜太高。同時，100億規模以上的大盤基金的投資比例也不宜太高，因為從歷史的總體情況看，它們的總體收益往往沒有中小盤基金高。當前在股市大跌時，最看得出哪些基金是比較抗跌的。以前在上升的市場中已經看到哪些基金最賺錢，如果它們在下跌市中也較抗跌的話，那當然是很好的選擇，弱市也為基金換倉提供了客觀的依據。羅毅建議投資者可選擇一些基金總體星級評定在四星以上，規模在50億-70億的基金定期定額地買進持有。選擇股票型基金也應掌握一個原則：股市轉為強勢時選擇偏股型，股市呈現弱勢時偏重平衡型。

兩位理財師強調，資產配置是門學問，市場瞬息萬變，任何一種投資策略都不是一成不變的，當市場發生變化時需要及時跟蹤予以調整。另外在配置時要注意：過高的流動性往往是以犧牲收益為代價的，因此投資者還要考慮投資組合，一是收益綜合性，二是在流動性和收益性上求得一個合理的平衡，購買的理財產品期限應有長有短。

操作：止贏止損

鑒于今年的股市跌宕起伏，羅毅建議投資者的操作應該隨之而變，設立動態止贏點和動態止損點。

這樣的操作思路同樣適應基金買賣，基金投資應該有長線眼光。所謂長線，應該是在1年以上，短期內頻繁買進賣出的短線心態不適合基金投資。但長期投資不是一捂到底，在動蕩市里應該見好就收，落袋為安，這樣能夠及時鎖住收益。那些經歷過6000多點指數迄今不贖回基金的投資者，很可能去年的盈利等于白賺。如果再股指高位贖回現在再進場申購，就有可能賺兩個來回。

相反，對于套牢的投資者采取死捂的辦法，羅毅認為也不可取，這樣會讓本金不斷被蠶食，當機會真正來臨時，卻彈盡糧絕沒有資本去翻盤了。任何時候都要記住：手頭有現金，總能找到投資方向。

對于黃金投資，羅毅認為紙黃金交易是個牟利的途徑。最近四五年來，隨著全球經濟的發展，黃金需求量不斷上升，供求趨緊，因此黃金價格每年都在上升。紙黃金交易門檻低，10克就可起售，由于黃金市場目前還保持著上升的勢頭，因此還可以選擇做投資，賺取差價。但他提醒：投資黃金的整個過程中必須做足功課，補充相關知識并具備開放的國際視野，不可盲目或投機。而在投資實物黃金時，也應該關注實物黃金是否可轉讓以及可行的轉讓渠道。

對于外匯交易，羅毅的分析是：上半年美元可能偏弱，投資者可以持有非美元；而下半年美元有可能轉強，屆時投資者可以將非美元轉換為美元持有。對于銀行理財產品，鑒于人民幣可能存在加息空間，因此選擇3個月以內的短期人民幣理財產品更為適宜；如若加息，則可以多選擇中長期的理財產品。相反，由于美聯儲還有降息的可能，因此當前購買美元理財產品應選擇偏中長期的產品，以鎖定固定收益。

在動蕩市里，要使資產能夠保值甚至增值，投資者需要勤做功課，對投資方向、投資目標、預期收益、潛在風險、操作步驟策略等都應該了然于心。
來源： 中國經濟網綜合