眼下投資理財風氣逐漸深入人心，但是，市民要做到既防風險又賺錢卻不容易。本報資料圖片
作為國內最佳的零售銀行，招商銀行在個人投資理財產品領域一直保持著同業領先地位，而主管該行零售銀行部的劉建軍，常常不自覺地扮演著宣傳理性理財觀念、傳播理財技巧和成熟投資理念的角色。他認為，"培養成熟投資者的重點，是要讓投資者全面把握證券市場的特性和風險所在，成為成熟理性自律的投資者。"
切記避開四大投資誤區
"只有步入規律的殿堂，才能形成理性的力量。"這是采訪中劉建軍多次強調的觀點。目前投資者普遍存在著哪些非理性的投資誤區？
劉建軍認為，期望"一夜暴富"的急功近利、"人云亦云"的從眾心理、"追漲殺跌"的盲動行為、不切實際的欲望貪念，是目前不少投資者失足滑倒的絆腳石。如何克服這種種"人性的弱點"，需要投資者真正避開以下幾個投資誤區。
牛市更容易犯主觀臆斷錯誤。通常，市場火了，股民將風險拋在腦后，仿佛投資市場就是印鈔機。事實上，回顧美國１００年的牛市，市場仍有投資者７虧２平１贏的說法。
"踩高蹺式"經濟不可取。因為它并不是用自己的腳走出來的，而是人們離地面三十公分，腳踩高蹺走出來的。然而，一些經營者和消費者卻陷入錯覺，認為自己的身材長高了。比如１９９０年時日本的國土價格，超過面積為其２５倍的美國。
通貨膨脹是理財最大的敵人。舉例來說，２００６年１００元人民幣的購買力只相當于１９７８年２６元的購買力，３０年下來錢貶值了近７４％。增加財富的途徑有工作掙錢和投資理財，后者帶來的回報遠遠大于前者。以５０萬元為例，假設理財的年回報是５％，則１５年后財富可以翻番。
認識你的風險承受能力。理財的最大風險是不認識風險，在選擇具體的投資產品時，首先要對自身風險屬性及投資產品的風險范圍有所了解，再來考慮自己的需求和目標。
投資者教育仍有待加強
"國內投資市場越來越豐富多變，但投資者的成長速度卻遠遠趕不上市場的變化，大部分人離成熟的投資者還差得很遠。"劉建軍如是說。
去年以來，投資者入市總量增加很快，投資者開戶數從６０００多萬戶增長到超過１．２億戶。與此同時，非理性投資行為開始上升。數據顯示，高年齡段的投資者在Ａ股賬戶持股人比例較高，５０歲以上的投資者占比竟然高達３０％，當中有相當一部分人是拿著養命錢在炒股；２０歲以下的投資者也占到０．２２％，他們的金融理財知識無疑也最為缺乏。
對投資者進行理財風險教育應是持續的行為，而銀行作為擁有眾多網點與客戶的金融機構理應成為教育主體。過去幾個月來，招行完成一項對廣大投資者意義深遠的工程：以"理財教育公益行"大型公益宣傳活動為主題，組織以著名經濟學家、首席分析師、知名基金經理、行內優秀理財規劃師為主的專家講師團，在全國４３個城市巡回舉辦了上千場免費理財講座，讓數十萬公眾免費參與。
同時，招行在新浪網上開展的"理財教育公益行"--財富人生命題博客大賽，在短短３０天里吸引了近８萬人參與，發表近１３萬篇獨立文章……尼爾森中國公司通過獨立的抽樣調研，就招行"理財教育公益行"得出權威結論，８５％的活動參加者認為這次活動"非常好和比較好"。
投資要考慮風險承受力
數據顯示，去年我國理財市場的理財金額達到８０００億元，較上年增長約７０％，投資者資金主要集中在房產、基金、儲蓄、股票四個市場。
"全民理財"的意識雖已被喚醒，但無處不在的風險又常常令人卻步。據標準普爾的數據顯示，今年１月份全球股市市值蒸發５．２萬億美元，其中發達國家市場跌幅為７．８３％，新興市場平均跌幅為１２．４４％，其中中國Ａ股以２１．４％的跌幅位居跌幅榜第二。
談到今年的投資策略，劉建軍強調，"要以有所為的積極態度來應對市場環境的變化，既要反貪即調整好投資的期望值，又要善于抓住時機果斷出手。"
劉建軍建議：一是目前國內經濟仍處在穩定增長、長期向好的上升通道內，投資者不應坐失良機，應選擇強勢行業和朝陽產業中的優秀企業大膽投資；二是堅持做好長線投資、價值投資和資產合理配置等"功課"。
"投資理財要力避錯配現象，選擇了與自己風險承受度不相稱的投資渠道和理財產品，結果一定是損兵折將"劉建軍誠懇地說，投資理財是伴隨人一生中相當長時間的大事，值得多花時間和精力去學習，掌握投資規律，讓自己不斷走向成熟。
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資產配置決定投資收益
如何通過長線投資獲取合理收益？劉建軍稱：
資產配置決定投資收益
眼下，股市持續下跌讓人擔心長線投資的風險。對此，招行總行零售銀行部總經理劉建軍認為，無論是股票還是基金投資，如果投資的期限跨越了一個或幾個完整的股市周期，那么發生虧損的概率很小。但是如果投資的期限并沒有跨越股市周期，而是恰好處在熊市階段，就會讓信奉"長期投資"的投資者備受折磨。
根據一項針對美國８２個退休基金、投資總額超過千億美元以上的１０年投資績效調查發現，決定基金長期投資績效的關鍵不是投資標的與進場時間的選擇，真正左右投資成敗的關鍵，高達９１．５％的基金經理認為是"資產配置"。
怎樣的資產配置才是合理的？劉建軍認為，決定因素是投資者個人的風險承受度，簡單的說，就是要把錢放在對的地方。這必須考慮三個層次：對的資產比例、對的市場和對的時機。從步驟上說，首先應依照投資人的風險屬性與規劃需求，設定資產類別，分別是股票、債券、房地產、另類投資與現金。風險承受度高的人，適合操作股票甚至期貨；風險承受度較低的人，債券、定存較為合適。其次，決定每一個資產類別的投資比例。每個投資組合中都要建立攻擊與防御的部分，攻擊的效果是增加資產，防御的目的是確保資金的安全。第三是要定期檢視績效并適時調整內容。
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