回顧過去一年，股市的紅火帶動(dòng)基金、QDII、保險(xiǎn)、黃金等多種理財(cái)產(chǎn)品銷售火暴，其中，基金銷售最為火爆。"投資理財(cái)"一詞前所未有地離老百姓這么近。今年，在國家實(shí)行從緊
的貨幣政策下，理財(cái)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，2008年人民幣會(huì)繼續(xù)升值，基金等投資品種收益差距拉大，受市場多種因素的影響，理財(cái)市場博弈會(huì)更加復(fù)雜。
本期百姓理財(cái)版將從理財(cái)、股市、基金、匯市、期貨等市民投資理財(cái)?shù)臒狳c(diǎn)領(lǐng)域分析、展望，希望能給投資者一些有益的啟示。
熱點(diǎn)之--"養(yǎng)基"
業(yè)內(nèi)"看低"基金預(yù)期收益
2008年會(huì)怎樣？業(yè)內(nèi)人士表示："今年不會(huì)是2006年，很難再出現(xiàn)基金收益翻番的現(xiàn)象；今年不是2007年，應(yīng)該也不會(huì)再出現(xiàn)去年上半年單邊上升的勢頭；今年，市場可能呈現(xiàn)震蕩上行的走勢，投資者的收益預(yù)期該降低一些。"
那么股票型基金的2008年收益預(yù)期該是多少？目前基金業(yè)內(nèi)人士的說法不一，有說"基金投資者想在2008年再賺個(gè)翻倍，那是不太可能的，應(yīng)該把自己的投資收益預(yù)期降低，30%至50%就比較合適。"也有說："按照基金收益應(yīng)該是按通貨膨脹率的2倍計(jì)算，今年收益15%比較合理。"還有專業(yè)人士認(rèn)為："預(yù)計(jì)今年基金收益約兩倍于居民定期儲(chǔ)蓄的利息收益。"
點(diǎn)評(píng)：10%也好，30%也好，這是基金業(yè)內(nèi)人士估算基金的整體收益水平，肯定會(huì)有一些基金在這個(gè)平均水平上。越是市場調(diào)整的時(shí)候，基金的收益分化也就會(huì)越嚴(yán)重。投資者能做的就是挑選基金中的"精品"，實(shí)現(xiàn)收益的最大化。建議在為2008年投資布局時(shí)，投資者可以重點(diǎn)選擇新基金或準(zhǔn)新基金(包括封轉(zhuǎn)開基金或拆分基金)進(jìn)行投資。在配置基金時(shí)，投資者至少應(yīng)配置20%倉位可參與打新的債券基金。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者，還可配置30%倉位的指數(shù)型基金。
熱點(diǎn)之--港股直通車
分享港股投資盛宴
內(nèi)地股民投資港股也許是今年最熱門的話題，因?yàn)閲彝鈪R管理局批準(zhǔn)內(nèi)地個(gè)人直接投資香港證券市場，盡管還沒有確切的時(shí)間表，但未來內(nèi)地資本投向香港即將成為事實(shí)，對(duì)于大多數(shù)的個(gè)人投資者來說，香港還是一個(gè)陌生的市場。
投資者張穎怡在2007年5月從內(nèi)地市場中抽身出來，直接從寧波飛到香港去開了一個(gè)戶，進(jìn)行港股投資。短短半年時(shí)間，張穎怡投資港股獲利100%以上，10萬元變成了20萬元，但是張穎怡要辦理相關(guān)手續(xù)，多次往返于寧波和香港，除掉來回香港的機(jī)票錢和當(dāng)?shù)氐淖∷�、旅游、購物所花的費(fèi)用，張穎怡賬戶里的錢一直在10萬元徘徊，用她的話來說，在港股里賺的錢全部付旅游和購物的費(fèi)用了。張穎怡希望港股直通車開通以后能"坐在家里就可以買賣港股，在家里就能分享國際舞臺(tái)的快速發(fā)展盛宴"。
點(diǎn)評(píng)：投資者不能盲目看好港股，現(xiàn)在港股漲幅過大，等港股直通車開通以后，風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)更大了。這個(gè)市場已經(jīng)非常成熟，沒有天上掉餡餅一樣的機(jī)會(huì)等投資者，就像2001年，國內(nèi)向個(gè)人投資者開放B股市場，曾導(dǎo)致短短3個(gè)月內(nèi)B股狂漲200%，但個(gè)人投資者一入場后，B股馬上下跌。
熱點(diǎn)之--炒澳元
不到一年收益21%
不到一年收益21%,中國銀行重慶分行外匯專家廖亮認(rèn)為，去年一些非美元區(qū)域的貨幣如歐元、澳元、加元等表現(xiàn)優(yōu)良。據(jù)了解，與美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷相反，歐元區(qū)和英國的經(jīng)濟(jì)增長率保持較為強(qiáng)勁的增長，這使得歐元和英鎊等匯率屢創(chuàng)新高。投資者陳先生從去年開始接觸外匯，他在年初歐元兌美元為1.29附近時(shí)賣出美元，買進(jìn)歐元持有，至11月底，歐元即上漲至歷史新高1.4960，投資收益為16%。
點(diǎn)評(píng)："外匯族"手中的美元資產(chǎn)可分成三份配置：一份結(jié)匯；一份通過外匯買賣轉(zhuǎn)成歐元、英鎊、澳元等強(qiáng)勢高息貨幣；第三份則適當(dāng)投資外匯理財(cái)產(chǎn)品。目前來看，投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)是"外匯族"的首選，并應(yīng)加大這方面的配置比例。因?yàn)椋F(xiàn)在銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率多會(huì)高于存款利息。
熱點(diǎn)之--股指期貨
股市不好也能賺錢
"以后碰到大盤跳水再也不會(huì)恐慌了，不管是漲還是跌都可以賺錢。"股民張志華在股市里摸爬滾打了十多年，他盼望著2008年股指期貨會(huì)推出來。張志華經(jīng)歷過2001年那場熊市，眼睜睜看著自己的賬戶里的市值縮水，除了割肉止損以外就沒有其他辦法。
對(duì)于股指期貨推出后對(duì)股市以及股民的影響，張志華打了一個(gè)比方，比如再次碰到了"5.30"這樣的政策調(diào)控以后大跌，很多投資者可以賣出股票，開始買入做空的股指期貨，大盤跌得越多，盈利反而越多。
點(diǎn)評(píng)：股指期貨的推出對(duì)中國股市是具有劃時(shí)代意義的大事。一個(gè)沒有做空機(jī)制的市場，其機(jī)制是不完善的。從長遠(yuǎn)來看，股指期貨會(huì)熨平股市的波動(dòng)。
熱點(diǎn)之--黃金期貨
10萬現(xiàn)金做100萬的交易
與股指期貨一樣，黃金期貨同樣也是期貨里面的重頭戲，但黃金期貨和老百姓的生活更貼近，投資的門檻更低，受到了資金量不大的投資者的青睞。
最近這一段時(shí)間，股民李剛忙著補(bǔ)習(xí)黃金期貨的知識(shí)，他去年年初投資股票獲利不少，但是最近連續(xù)大跌讓他又損失不少，他認(rèn)為今年股市更難操作，所以他想投資黃金。按照黃金期貨可以以一比十的杠桿原理，拿10萬元出來，可以做100萬元黃金的交易，交易費(fèi)用也低，無須冒保存實(shí)物黃金的風(fēng)險(xiǎn)。
點(diǎn)評(píng)：我國投資理財(cái)市場上，有三類黃金理財(cái)產(chǎn)品：實(shí)物黃金、紙黃金和黃金管理賬戶交易。實(shí)物黃金，即買金產(chǎn)品，比如金條、金幣以及金飾品等。紙黃金一般是指一些銀行機(jī)構(gòu)推出的記賬式黃金買賣，須全額付款，不交割實(shí)物。紙黃金買賣方便，但是只能做多看漲，無法做空，也就是說買了黃金價(jià)格下跌的話投資者的資產(chǎn)會(huì)縮水。而黃金期貨把以上缺陷的問題全部解決了。
熱點(diǎn)之--外資銀行理財(cái)產(chǎn)品
外資銀行帶來更多投資機(jī)會(huì)
據(jù)社科院金融研究所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,去年1至11月末,國內(nèi)共有25家中資銀行和9家外資銀行推出2120余款理財(cái)產(chǎn)品,預(yù)計(jì)全年銀行理財(cái)產(chǎn)品募集資金量將達(dá)到1萬億元。
隨著花旗、渣打、匯豐等各主要外資銀行紛紛加強(qiáng)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，而"個(gè)性化"的個(gè)人理財(cái)服務(wù)更成為這些在國際上有著多年財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)的外資銀行大舉進(jìn)入中國市場的"殺手锏"。韓亞銀行(中國)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,韓亞銀行將在中國開展零售金融業(yè)務(wù),并計(jì)劃在2008年獲得有關(guān)部門批準(zhǔn)后拓展私人銀行等高端理財(cái)業(yè)務(wù)。恒生銀行寧波分行將在2008年初正式開業(yè)。匯豐銀行也將在今年登陸寧波，隨后，還將有渣打銀行、華僑銀行、東亞銀行相繼在寧波開設(shè)分支機(jī)構(gòu)……
外資銀行將給投資者帶來哪些機(jī)會(huì)呢？筆者在恒生銀行(中國內(nèi)地)的網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，在"投資"這一項(xiàng)下的品種有"外匯、股票、指數(shù)"多種掛鉤產(chǎn)品，而恒生銀行注明了這些產(chǎn)品是"保證投資金額兼享保證回報(bào)"的。對(duì)于穩(wěn)健型投資者來說，這些"外匯、股票、指數(shù)"掛鉤產(chǎn)品蠻不錯(cuò)的。匯豐銀行的代客境外理財(cái)計(jì)劃非常多，同時(shí)提供多款掛鉤不同海外基金的理財(cái)產(chǎn)品。投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品……
點(diǎn)評(píng)：盡管外資銀行"一對(duì)一的客戶經(jīng)理服務(wù)"、"24小時(shí)的客戶服務(wù)熱線"、"多款掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、代客境外理財(cái)產(chǎn)品"很是吸引人，但如果你的資產(chǎn)沒有達(dá)到50萬元人民幣，那么就很難享受到外資銀行的優(yōu)越理財(cái)服務(wù)。
熱點(diǎn)之--保險(xiǎn)
投連險(xiǎn)收益率為94.5%
在過去的2007年，保險(xiǎn)理財(cái)市場一片紅火。投連險(xiǎn)借牛市扶搖直上，傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)力挽狂瀾。受牛市行情影響，投連險(xiǎn)這個(gè)源于上世紀(jì)英國的險(xiǎn)種，在不到一年的時(shí)間里就由外資險(xiǎn)企快速擴(kuò)展到了京滬粵幾乎所有的壽險(xiǎn)公司。
所謂投資連結(jié)保險(xiǎn)(簡稱投連險(xiǎn))，是指包含保險(xiǎn)保障功能，并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。通俗地說就是融保險(xiǎn)與投資于一身的險(xiǎn)種。這種保險(xiǎn)，其收益率較高贏得很多投資者的青睞。
據(jù)最新資料顯示，專攻投連險(xiǎn)產(chǎn)品的瑞泰人壽截至11月30日其成長型賬戶的投資收益率為94.5%，收益率為所有外資壽險(xiǎn)公司投連產(chǎn)品中最高；中意人壽投連險(xiǎn)產(chǎn)品截至12月20日，其增長理財(cái)賬戶增長80%；信誠人壽從年初至今，該公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品中優(yōu)選全債、穩(wěn)健配置和現(xiàn)金增值的增長幅度較為溫和，分別增長8%、25%和2%，而其成長先鋒則增長了78%。
點(diǎn)評(píng):投連險(xiǎn)有兩部分組合而成，一是終身壽險(xiǎn)，二是賬戶投資。既有保障也有投資，適合偏穩(wěn)健并且長期投資的人，對(duì)需要一定人身風(fēng)險(xiǎn)保障的客戶來說，投連險(xiǎn)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
熱點(diǎn)之--打新股
收益率可能不如去年
在去年的牛市背景下，打新股類的產(chǎn)品是所有銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品中最好賣的。在外企工作的白領(lǐng)李先生常在家自封"股神"，去年上半年，他拿著30萬"閑錢"三次打新，可是居然全部零中簽，搞得他郁悶不已。后來經(jīng)朋友推薦，他買了中信"新年計(jì)劃2號(hào)"和招行的"金葵花新股申購計(jì)劃"兩支"打新"產(chǎn)品，現(xiàn)在產(chǎn)品累計(jì)申購了近20支新股，其中不乏交行、中國平安等他夢寐已求的優(yōu)質(zhì)股，平均中簽率超過0.8%，"聽說同期網(wǎng)上平均中簽率才0.3%。"產(chǎn)品在手里剛握了三個(gè)月，收益就躥上了12%，讓他欣喜不已。
點(diǎn)評(píng)：對(duì)于去年熱賣的打新股理財(cái)產(chǎn)品，在2008年，其收益率可能不如去年這么高，投資者應(yīng)該看到大盤股上市的數(shù)量較去年明顯減少，新股中簽率可能降低，投資者應(yīng)做好調(diào)整。雖說打新股收益率可能沒有去年那么高，但還有很多紅籌股會(huì)在今年上市。作為基礎(chǔ)產(chǎn)品，其收益率總會(huì)高過存款利率。
市場報(bào)
