宗學哲/文

　　白女士和先生以前均是一家國有企業的管理人員，后來單位不景氣，兩人雙雙辦理了待崗手續，此后他們開過廣告公司、房產中介公司，但最終均因生意清淡而關門。后來，他們發現所在的城市旅游業越來越發達，外來人口急劇增加，所以他們便承包了一個公寓的一層樓，改造成了招待所，結果由于地理位置優越，加上他們經過創業失敗之后不斷總結提高經營水平，所以小招待所日漸紅火，目前兩人的月凈收入為9000元，比以前上班時高出了不少。白女士今年45歲，先生46歲，兩人均有社保，未購買商業保險；目前主要金融資產為35萬元國債以及定期存款50萬元(存入不久)；孩子正在讀高中；現有一套110平方的產權住房，價值90萬元。準備買20萬左右的車，并希望通過合理搭配家庭資產充分利用閑置資金。

　　白女士家庭每月日常生活支出(含物業及家政費)為2000 元，贍養父母及人情往來每月支出1000元，孩子的學雜費等開支6000元/每年。

　　財務情況分析

　　(一)白女士家庭各項指標分析：

　　1、白女士家庭資產狀況良好，到目前無任何負債，在央行連續提高貸款利率的情況下，更有助于優化資產結構，提高資產收益率。

　　2、白女士家庭資產的流動性不足，流動性比率為0，建議適當增加活期存款，家庭流動性資產以3－6個月家庭固定支出為宜。

　　3、同樣，白女士家庭的凈資產流動比率偏低。

　　4、白女士家庭的消費比率較低，消費支出占收入總額39％，這說明兩人的消費較為理性。

　　5、該家庭的儲蓄率就比較高，達到了61％。

　　6、白女士家庭的生息資產和自有資產比例較為恰當，幾乎各占一半比例，凈資產投資率為48％。

　　(二)白女士的風險屬性

　　根據與白女士的充分溝通，參考客戶目前的投資現狀，推定她屬于穩健偏保守型投資人，其可接受的最大損失為年度投資本金虧損在1％以內。由于客戶在投資經驗和投資知識方面有限，不善投資，且平時忙于生意，導致未能有效利用財務杠桿獲得投資性收入。所以建議結合目前國內投資市場的實際情況，積極采用穩妥性的投資工具來增加投資收益。

　　(三)綜合分析

　　白女士家庭收入不菲，而且夫妻兩人的各種養老保障較好，只要科學打理家財，未來生活將更加幸福。但從白女士的理財結構情況來看，人民幣存款高達50萬元，在家庭金融資產的占比較高，在目前投資渠道不斷增多，理財收益普遍提高的情況下，這種有錢存銀行的思路有點過于保守，白女士有必要在追求穩妥的前提下轉變思路，靈活利用新的理財工具提高理財收益。另外，白女士家庭風險保障力度有所欠缺，雖然兩人有基本養老保險，但是風險保障還是略顯不足。家庭風險管理的一個重要標準就是成員中任何一方因某種原因出意外不能影響到現有的生活質量。因此，夫妻雙方作為上有老，下有小的中年人，家庭責任較重，必須進一步加強對風險的控制。

　　理財建議

　　(一)現有存款可以適當調整

　　目前除了銀行儲蓄之外，穩健型的投資渠道日趨增多，如果合理利用，完全可以穩妥地實現更高的理財收益。針對白女士的風險偏好以及個人希望規避投資風險的實際情況，她可以將現有的銀行存款進行分散投資，這種“不把雞蛋放進一個籃子里”的投資策略，既能滿足增加收益的目標 ，又會最大限度地防范風險。

　　將10萬元轉成債券型開放式基金。白女士對債券特別偏好，因此除了白女士現有的國債繼續持有之外，她可以從50萬元存款中拿出10萬元購買債券型基金，這種基金以投資穩妥型債券為主，風險略大于國債，但收益性優于國債。

　　將10萬元資金購買人民幣理財產品。人民幣理財產品收益普遍高于同期銀行儲蓄，比如某銀行推出的兩年期人民幣理財產品的預期年收益率為3.5％，比同期銀行儲蓄、國債、貨幣基金均高出不少。

　　6萬元可適當購買績優股票型開放式基金。根據白女士追求穩妥的特點，我們建議她小比率購買股票型開放式基金，這部分投資如果收益高了，會增加整個組合的投資收益，萬一基金凈值暫時下跌，對家庭整體投資的影響也不是太大。

　　24萬元購買貨幣基金。貨幣基金是銀行和基金公司推出的一個新的基金品種，可以增加白女士家庭目前的資金流動性，它可以像活期存款一樣方便，沒有各種費用，收益與定期一年儲蓄基本相當，可以說集靈活性與收益性于一身，如果白女士看好了私家車，可以贖回部分貨幣基金用于購車，剩余可作為家庭的應急準備金。另外，白女士的后續家庭收入可以采用貨幣基金以及定期定額購買績優開放式基金的的方式來進行打理。

　　(二)完善保險保障

　　保險是防范家庭風險的最后一道屏障，一般情況下，一個家庭投保各種保險的保額一般為家庭年收入的十 倍，年交保費不超過年收入的十分之一，因為白女士和先生已經有一定的保障，所以，繳費數額可根據個人對保險的偏好，用后續收入投保。一般來說保障型的保險保費低廉，而理財型保險則保障能力相對有限，根據白女士家庭成員的職業、年齡和家庭負擔，建議夫妻倆選擇終身重大疾病險、附加意外傷害險和住院補貼險，這樣在付出較小保險投入的情況下，白女士家庭的保障能力會大大增強。

　　(三)買車應以實用為主

　　白女士的家庭收入雖然比較高，但未來的消費壓力也較大，兒子將來上大學以及購房、結婚也會支出一筆不菲的花費，同時考慮目前油價不斷上漲，養車的費用不斷增加等實際情況，建議白女士首先考慮小排量、價格在15萬元左右的經濟型家庭轎車，這樣不會對未來子女教育、購房、養老保障等帶來太大影響，白女士全家可享受科學理財、合理消費帶來的美好生活。

　　(四)根據自身情況選擇投資渠道

　　現在基金的銷售渠道越來越多，而每個渠道都有自身的優點和不足，現在也為白女士提供可行的、合適的投資基金途徑，白女士也可以根據自己的情況來選擇投資渠道。

　　銀行柜臺。目前多數開放式基金均是通過銀行柜臺銷售的，因為銀行具有網點優勢，并且因為銀行的信譽非常好，所以從銀行買的基金，讓人更踏實一些。特別是對中年人來說，可以和銀行的理財經理面對面交流，可以幫助對基金缺乏了解的人正確的選擇基金。不過，從銀行柜臺購買基金手續費幾乎沒有商量的余地，客戶只能被動的接受。

　　網上銀行。目前通過各家銀行購買基金除了柜臺以外，還可以通過銀行的網上銀行購買，只要開通網上銀行并簽署相關協議，便可以坐在家里輕松進行基金的購買和贖回。但同時，每家銀行代理的基金是有限的，有時為了買不同的基金需要開通兩家以上銀行的網上銀行。

　　證券公司。白女士在開通有深滬證券賬戶，這時再到證券公司簽署一個網上基金交易協議，便可以通過證券網上交易系統購買該證券公司代理的開放式基金。因為大的證券公司幾乎所有的開放式基金都代理，所以，選擇基金的余地更大一些。

　　網上直銷。現在多數基金公司都開通了網上直銷系統，白女士只要在基金公司網站注冊開立基金賬戶，并按照基金公司的要求辦理相關銀行的銀行卡或網上銀行，然后通過基金公司的直銷系統就可以辦理基金的購買以及資金劃轉業務。網上直銷最大好處是有一定的費率優惠，但比網上銀行還要復雜一些，并且多數基金公司要求使用某一家股份制銀行的銀行卡或上海銀聯卡辦理支付，同時有的還要收取一定的轉帳費用，在購買的方便性上不如其它方式。(作者任職于光大銀行)