《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》建議，中國富裕人士應(yīng)更積極投資全球股市

“亞太區(qū)富裕人士去年的股票投資占其財(cái)富比例為24%，低于全球平均水平，但另類投資比例則高于全球?yàn)?3%。”美林集團(tuán)上海代表處代表沈曄解釋，在其與凱捷顧問公司聯(lián)合發(fā)布的《2006年全球財(cái)富報(bào)告》中，另類投資的內(nèi)涵包括私募股權(quán)、外幣、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、對沖基金、管理型期貨等。

中國內(nèi)地富裕人士去年投資股市的比例更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于亞太區(qū)平均水平。《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》顯示，中國富裕人士股票投資在其財(cái)富中所占的比例僅為14%，是整個(gè)亞太區(qū)最低的。

與中國內(nèi)地形成鮮明對比的是印度，去年該國富裕人士在股市上配置資產(chǎn)的比例達(dá)到了31%，是中國內(nèi)地富裕人士的兩倍，而且已經(jīng)超出了全球投資者的平均水平。“印度富裕人士將如此可觀的資產(chǎn)用于股市，多是由于印度主要的股票市場表現(xiàn)強(qiáng)勁。2005年孟買的Sensex股票指數(shù)回報(bào)率為42.3%。”《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》解釋說，“而中國內(nèi)地富裕人士對股市的低投資率源于股市表現(xiàn)欠佳：去年上海和深圳證券交易所的股票回報(bào)率都為負(fù)數(shù)。中國內(nèi)地富裕人士對境外的投資受到限制，因此參與國際股票市場的成都十分有限，今年啟動的QDII也將會改變這些現(xiàn)象。”

中國內(nèi)地富裕人士的另類投資比例為31%，恰好等同于印度富裕人士的股票投資比例。由于中國金融衍生品市場剛剛起步，并未進(jìn)入大多數(shù)富裕人士們的視野，因此《亞太區(qū)財(cái)富報(bào)告》的撰寫人凱捷顧問公司蕭啟榮解釋說：“中國內(nèi)地富裕人士的另類投資主要集中在實(shí)業(yè)投資方面，大部分企業(yè)家都是白手起家，搞實(shí)業(yè)成為富豪的。他們富裕之后，沒有太多的投資渠道，因此大部分繼續(xù)投資私營股權(quán)，朋友之間互相持有彼此新興公司的股權(quán)。”

而且，中國內(nèi)地富裕人士在以現(xiàn)金或者存款的方式上保存財(cái)富似乎更情有獨(dú)鐘。中國內(nèi)地富裕人士財(cái)富中的現(xiàn)金或者存款比例高達(dá)23%。亞太區(qū)最高者為韓國，該比例竟高達(dá)35%，次之為日本，為27%。

以前日本的現(xiàn)金比例還更高，現(xiàn)在日本政府努力推動富裕人士由儲蓄向投資轉(zhuǎn)變，取得了較好效果。這有助于中國內(nèi)地監(jiān)管者們從中取經(jīng)，使富裕人士們更關(guān)注股市。尤其是中國內(nèi)地股市的股權(quán)分置改革今年已經(jīng)收尾，市場基礎(chǔ)制度建設(shè)正在體現(xiàn)出良性趨勢，中國內(nèi)地富裕人士們不必像去年那樣因?yàn)槎唐陲L(fēng)險(xiǎn)而刻意規(guī)避股市投資。