“紙黃金”業務對于上海的投資者來說并不算陌生。自從中行率先推出賬面炒金業務“黃金寶”以來，工行的金行家“實物黃金”、“人民幣賬戶金”、“美元賬戶金”以及建行的“賬戶金”業務相繼加入到這個市場中來，門檻更低、交易費用更優惠、交易幣種更多的“紙黃金”產品不斷涌現(工行“實物黃金”業務由于兼具賬面黃金和實物黃金的雙重特點，因此也可以視為一種“紙黃金”投資產品)。

    不過，在更多的選擇面前，投資者反而犯了難。經常有讀者致電咨詢，現在市場上賬面炒金產品這么多，投資者應當如何選擇？各個銀行所推出的“紙黃金”產品，都是依據自己的報價標準，這其中是否有一些差異？收取手續費的方式是不是有所不同？

    為此，記者對幾種不同的“紙黃金”投資產品進行了詳細的比較，希望能夠為黃金投資者在選擇產品時提供幫助。

    一看報價依據

    就如讀者所提到的，三家銀行所提供的“紙黃金”產品所依據的報價標準并不一樣。

    以最早推出“紙黃金”業務的中行“黃金寶”業務為例，依據的就是國際市場的報價，通過即時匯率折算成人民幣報價而得到的。但是由于“黃金寶”的交易時間為24小時不間斷交易，所以在不同的時間段，報價所依據的國際市場也會有所不同。例如在白天的交易時間段，報價來自東京的黃金交易市場；晚間時段，報價來自倫敦的黃金交易時間；而夜間則取決于紐約的市場報價。“對于投資者來說，如果要確切地了解到我們的報價依據，可以從路透社這樣的網站來獲得進一步的信息。”上海中行黃金業務部的工作人員介紹道。

    而工行“金行家”業務的報價系統則視不同的黃金投資產品有所不同。其中最早推出的“實物黃金”業務，是與上海黃金交易所聯動的，因此沒有統一的報價標準，而是由投資者在金交所的交易時間內自行下單，按照撮合成交的方式來進行黃金的買入、賣出，這就和股票的交易方式是一樣的。

    而工行新近推出的“人民幣賬戶金”業務的報價方式則略復雜些。工行的工作人員介紹說，與“實物黃金”的交易時間相比，“人民幣賬戶金”的交易時間更長，從周一8點到周六凌晨4點，投資者可以不間斷地進行交易。“因此，我們的交易報價的報價方式就會有所不同。”在金交所的交易時間段，“人民幣賬戶金”的報價是以金交所所提供AU99.99的即時交易報價為基準，在此外的時間段里，“人民幣賬戶金”業務的報價采用的是即時的國際市場報價折算成人民幣報價的方式來確立。對于國際市場報價，投資者可以從www.moneyline.com這樣的網站上了解到。

    工行的另外一個“紙黃金”產品――“美元賬戶金”業務的報價依準就比較簡單，“由于直接按照美元來記價，因此我們采用的是綜合國際市場報價的方式，也就是不同時間段根據不同國際市場的即時行情，經過匯率換算后來確立。”

    由于建行的“賬戶金”業務目前的交易時間確定在白天10：00-15：30，所以在報價依準上，建行直接采用了依據金交所的兩個主力黃金交易品種AU99.99和AU99.95的實時報價為基準的報價方式。

    二看交易點差

    也許有的人會發問了，“我比較過實時行情，但為什么與銀行所提供的報價還是不一樣啊？”其中的原因就在于銀行在進行報價的時候，通常會把交易的點差(也就是銀行所收取的手續費)計算在內，買入的價格是按照報價依準加上點差，賣出的價格則為報價依準減去點差。

    記者經過比較后發現，三家銀行的不同“紙黃金”產品所收取的交易點差并不完全相同。

    中行的“黃金寶”業務單邊的交易點差為0.4元/克。比如國際市場的即時價格折算成人民幣為160元/克，那么“黃金寶”的即時報價就為投資者買入價160.4元/克，賣出價159.6元/克。但是，隨著交易量的放大，這個單邊交易點差可以有所下降，目前中行所執行的點差標準為單筆投資量在1000克以下，單邊點差0.4元/克；1000克~5000克，單邊點差0.37元/克；投資黃金量5000~10000克，單邊點差0.34元/克；如果你一次性投資量超過了10000克，單邊點差就為0.31元/克。這就是說，投資量越大，投資者的交易手續費率就越低，獲利空間也越大。

    工行“金行家”業務中，收取手續費率最低的為“實物黃金”業務。與其它產品不同，“實物黃金”在交易中收取的手續費是按照成交價格來確定，為成交金額的0.21%。如果按照160元/克的成交價格來計算，銀行收取的手續費為0.336元。而工行的另外兩個“紙黃金”交易產品，則是和“黃金寶”業務一樣，采用點差的方式來收取手續費用，其中“人民幣賬戶金”的單邊點差為0.4元/克，“美元賬戶金”的單邊點差為3美元/盎司。

    與其它兩大行的產品相比，建行的“賬戶金”業務手續費則略高，目前的手續費標準為單邊點差0.5元/克。

三看交易門檻

    對于投資者來說，交易門檻也是投資黃金的一項考慮因素，值得欣喜的是，目前市場上的“紙黃金”投資產品越來越具有親民性，交易門檻和單筆交易的最低要求都比以往有了大幅降低。這就意味著，即使你的資金量不大，也可以投入到黃金市場上分得一杯羹。

    在幾家銀行所提供的“紙黃金”業務中，要屬工行的“人民幣賬戶金”和“美元賬戶金”門檻最低，其中“人民幣賬戶金”的起始投資量為10克，也就是說投資者只要1600元左右就可以開始“軋”金了，之后則是以1克為單位來追加投資；而“美元賬戶金”采用是盎司計量的方式，投資者的初始投資量為0.1盎司，大約60美元，合人民幣也不超過500元，在你追加投資的時候，工行采用的是以0.01盎司為單位來進行累加投資。

    中行的“黃金寶”業務和建行的“賬戶金”業務門檻也不高，這兩家銀行規定，單筆投資量只要達到10克就可以進行黃金投資了。

    當然也要順便提一下工行“金行家”系列下的另一產品――“實物黃金”，起始投資量為1000克，交易過程則是以“手”為單位，一手相當于100克黃金。這一產品由于交易費率上有一定的優勢，因此尤其受到那些資金量較大的投資客的青睞。

    四看交易便捷性

    選擇合適的“紙黃金”投資產品，自然也不能忽略產品在交易過程中的便捷性。我們可以從交易渠道、交易設置等多個方面來進行便捷性的考量。

    現在三家銀行所推出的大部分“紙黃金”業務，只需要持有該行的賬戶到銀行開通黃金交易賬戶就可以進行交易。其中持有工行的美元賬戶，還可以免去開戶這一步，直接用賬戶進行交易就可以了。不過需要提醒投資者的是，如果你希望開通工行的“實物黃金”業務，則需要到特定的網點開設金交所的黃金交易賬戶，并繳納60元的開戶費。

    在交易渠道和交易方式上，中行和工行采用的是網點交易、電話銀行和網絡銀行的多渠道交易方式；而建行的“賬戶金”業務目前還只能在柜臺上進行交易操作。

    值得一提的是，為了方便投資者的交易操作，中行和工行的交易界面上都有“交易委托”的設置，如果投資者無暇顧及市場行情，充分使用委托的功能能夠為你的“炒金”帶來不少便利。交易委托的主要方式是預先設定好賣出價格或是買入價格，或是設置“雙向委托”，中行的委托在每日的凌晨三點前有效(這時候銀行會暫停一段時間交易進行清算)，工行的交易委托時間則為委托后的連續120個小時。

    表：各種賬面黃金交易產品的比較

來源：《理財周刊》