卓越理財(cái)
文/ 劉凌
經(jīng)常有身邊的朋友抱怨說：我很想理財(cái)，但是，我該如何開始呢？確實(shí)，對(duì)于普通的投資者來說，如果投資之初，就選擇股票、期貨這些高風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)性強(qiáng)的投資工具，很可能因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)不足而產(chǎn)生事與愿違的結(jié)果。因?yàn)槿藗冊(cè)谕顿Y的過程中，很難克服自己的理財(cái)心情：貪婪、恐懼和盲從。我們經(jīng)常會(huì)聽到身邊有朋友說，我買了某某股票，本來已經(jīng)漲了很多，但是很遺憾我沒有及時(shí)賣出。或者是本來市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了很好的投資機(jī)會(huì)，但是因?yàn)槿藗兊目謶中睦恚ε滦星闀?huì)繼續(xù)下跌而錯(cuò)過投資時(shí)機(jī)。還有人總是迷信所謂的“內(nèi)部消息”，結(jié)果也經(jīng)常是竹籃打水一場(chǎng)空。在證券市場(chǎng)越來越規(guī)范的今天，想獲得令 人滿意的投資收益，需要有正確的投資方法。而利用成本平均法進(jìn)行長(zhǎng)期投資，就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
成本平均法DCA(Dollar Cost Average)就是在固定的時(shí)間，投入固定的金額在固定的投資品種上。比如每月、每季度或者每半年投資一次，每次都投入同樣的資金進(jìn)行同一 證券的買賣。這樣做，由于每期投入的資金是一樣的，因此可以在投資品價(jià)格較低的時(shí)候，買入較多的份額，使投資者避免在時(shí)機(jī)未成熟時(shí)，一次買入過多的份額，從而減輕市場(chǎng)波動(dòng)帶來的影響。下面就通過實(shí)例來看看，如何利用成本平均法進(jìn)行投資。
小王今年三十出頭，在外企的他平時(shí)工作非常緊張，晚上加班更是家常便飯。繁忙的工作使他沒有時(shí)間關(guān)注股市的變化，但是又不滿足銀行的低利息，于是他通過成本平均法進(jìn)行投資。他每月固定投入200元，連續(xù)投資6個(gè)月。上述三張圖分別是市場(chǎng)上升的情況、市場(chǎng)波動(dòng)但價(jià)格不變的情況以及市場(chǎng)下跌的情況。可以看出，由于利用了正確的投資方法，所以在市場(chǎng)上升、下降或者波動(dòng)但價(jià)格不變時(shí)，小王的投資都獲得了正收益。而且小王不用考慮究竟應(yīng)該何時(shí)出手投資，也不用每天花時(shí)間研究 股票的走勢(shì)，而取得了讓別人羨慕的投資收益。
利用成本平均法投資，一個(gè)前提條件就是，投資時(shí)間應(yīng)該相對(duì)較長(zhǎng)。如果是一筆很快就會(huì)使用的投資，那么這種投資方式就不合適了。因?yàn)槌杀酒骄ǖ脑砭褪峭ㄟ^市場(chǎng)的波動(dòng)，在價(jià)格較低時(shí)買入較多的份額。這樣可以避免對(duì)買入時(shí)機(jī)進(jìn)行選擇，而這個(gè)選擇通常是最令普通投資者頭疼的問題。這樣一來，只要市場(chǎng)有波動(dòng)，那么投資者就會(huì)有獲利的可能。但是，假如投資時(shí)間較短，也許在這段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)幅度有限，或者市場(chǎng)經(jīng)過下跌還沒有回升，而這時(shí)投入的資金馬上就要使用。那么，使用成本平均法就不是很好的選擇了。因此，這種方法最適合長(zhǎng)期投資的情況，比如退休金的積累。
以上我們介紹了成本平均法，但是有了好的投資方法，還要有好的投資品種，這樣才可以達(dá)到事半功倍的效果。那么究竟什么品種適合長(zhǎng)期投資呢？一定有很多朋友會(huì)首先想到房地產(chǎn)投資。這確實(shí)是個(gè)很好的選擇，但是房地產(chǎn)投資需要的初始資金量很大，而且中途如果想把資金變現(xiàn)可能不太方便。所以，在此我們要推薦的是投資資本市場(chǎng)。雖然中國(guó)的股票市場(chǎng)近些年期起起伏伏，但是長(zhǎng)期看，上升趨勢(shì)并沒有改變。而且，股市現(xiàn)在得到了管理層強(qiáng)有力的支持，一系列政策的陸續(xù)出臺(tái)，為股市長(zhǎng)期繁榮奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因此，中國(guó)股票市場(chǎng)具備長(zhǎng)期投資的價(jià)值。但并不是我們買任何一支股票，運(yùn)用成本平均法都會(huì)獲利。最好的選擇是投資整個(gè)市場(chǎng)，這樣做可以最大限度回避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，分享股市上漲帶來的平均利潤(rùn)。投資者可以選擇指數(shù)型基金或者ETF(交易型開放式指數(shù)基金)。這些基金嚴(yán)格模擬指數(shù)進(jìn)行被動(dòng)投資，投資它們就等于投資了整個(gè)股票市場(chǎng)，既可以達(dá)到不把雞蛋放在一個(gè)籃子里的效果，又非常靈活便于操作，因此，是利用成本平均法投資的絕佳選擇。
上面介紹的方法非常簡(jiǎn)單易行，適合大家日常投資。只要按圖索驥，也許，明天您也會(huì)成為朋友眼中的 理財(cái)高手！
(作者 北京福誠(chéng)嘉信咨詢有限公司)
