個人投資理財已成為新年最熱門話題之一。展望２００４年，個人投資理財市場看點多多。 　　一、個人炒金：進入“黃金”期 　　２００３年，黃金市場成為美元熊市的贏家，國際金價兩年漲幅近５０％，國內金價隨之９個月內上漲近３０％，投資黃金步入“黃金季節”。 　　２００３年１２月２日，一位成都投資者以１６６４７．５０元的價格，在招商銀行成都分行購買了５盎司黃金，成為新中國內地的第一位個人實物黃金投資者。中國銀行在上海推出了針對個人投資者的“黃金寶”業務。１１月２９日，“猴年賀歲金條”全國限量發行，上市不久就被搶購一空。同步進行的回購業務表明俗稱“小黃魚”的賀歲金條已完成了從消費到投資工具的轉換。 　　隨著國內開放黃金投資領域，黃金需求量將會有大幅度的增長。２００４年黃金飾品將實行“價費分離”，５％的消費稅有望取消，黃金期貨市場也有望推出。對于歷來就有買金藏金理財習慣的中國人來說，黃金無疑會成為２００４年一個熱門的投資品種。 　　二、國債：步入價值投資時代 　　２００３年的國債市場，出現了多年來少見的跌勢，讓投資者領教了市場風險。２００４年國債市場增量空間不大，但對百姓來說，在投資品種上、在利率上都會有很好的投資選擇。從２００３年四期國債發行利率上揚的情況看，２００４年國債發行利率將有局部上升的可能。 　　目前《國債法》已經列入本屆人大的立法規劃。２００４年將重點發展國債二級市場，目前開放式回購交易和國債遠期交易的準備工作均已結束，將盡快推出。 　　三、股市：機會多多 　　２００４年，股票市場充滿機會。經過近三年的下跌，目前市場市盈率指標正在結構性趨好，外部環境和內部條件都促使證券市場恢復活力。 　　機構投資者將主導市場，價值投資理念將進一步得到體現，同時交易所還將推出一系列新的投資品種和創新工具。但由于證券市場的體制性問題尚未完全解決，整體市盈率水平仍然偏高，在增量資金有限、投資理念逐步成熟的情況下，以“價值發現”、“價值挖掘”為主的“局部牛市”還是后市的主要特征。 　　四、基金：改變傳統存錢習慣 　　南方基金管理公司日前完成的大型“居民投資理財需求”調查結果顯示，基金、存款、國債、股票是目前及將來三年內我國居民最主要的投資渠道。其中，基金已經明顯超過存款，成為我國居民投資理財方式的首選。 　　２００３年在債券基金、保本基金、指數基金等低風險產品在市場上掀起熱潮，貨幣市場基金在年底也破繭而出。貨幣市場基金具有流動性強、收益穩定的特點。在美國，貨幣市場基金的規模甚至遠遠超過了儲蓄存款的規模。貨幣市場基金的出現，將徹底改變人們的傳統存錢習慣。 　　五、信托：委托理財備受追捧 　　《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《資金信托管理辦法》等一系列法律法規的相繼出臺，標志著從１９９９年開始的信托業第５次整頓已經結束，一個嶄新的信托業出現在世人面前。業內人士認為，２００３年至２００５年將會出現我國新信托市場崛起的第一個高潮。 　　２００４年信托產品創新會豐富多彩，也會給投資者創造不少機會。從信托產品的管理方面來說，目前，銀監會對信托的管理比較市場化，信托業的創新可以與貨幣市場、資本市場和實物貿易市場自如對接，在產品設計上，信托公司還可以在證券投資計劃上捆綁一些實業領域的信托產品，創新出各種不同的產品適用于不同的投資者。 　　六、儲蓄：風光依然貨比三家 　　近期，央行擴大了貸款利率的浮動范圍，特別是向上的浮動范圍；允許存款利率向下浮動；并表示今年要進一步擴大利率放開的品種，形成基準收益率曲線。 　　一些銀行已經對港幣利率率先進行了下調。浙江、福建、黑龍江、吉林等部分市、縣的農村信用社存款利率最大可以上浮３０％。居民儲蓄存款利率向下浮動的政策不久也會開禁。所以，廣大居民在考慮存款安全的前提下，不妨通過“貨比三家”，選擇適合自己的金融機構和品種。 七、匯市：機會多多風險不小 　　隨著外匯市場逐步放開，居民可以通過因私購匯等渠道合法取得外匯，從而使炒匯堂堂正正地走進居民生活。近年以來，國際金融市場出現劇烈波動，匯率變化無常，投資獲利機會大增，導致個人外匯交易隊伍迅速壯大。與此同時，各商業銀行根據市場需求，各種外匯理財工作室、各種外匯投資理財品種也相繼問世。 　　２００３年美元匯率的持續下降，使越來越多的百姓通過個人外匯買賣，規避了國際貨幣的匯率風險，也在一定程度上促進了匯市的火爆。相信２００４年的世界也不會平靜，風云變幻的２００４年同樣會給百姓帶來更多的炒匯機會。 　　八、商鋪：價值顯現慢慢來 　　商鋪市場，由于投資成本大，普通老百姓難以問津。同時，“一鋪三代”也著實對百姓有著巨大的吸引力。２００４年各種新的商鋪投資可能給投資者創造出若干機會。 　　２００３年，在深圳、北京等地出現了買鋪零首期的承諾，大大降低了投資門檻。新的“產權投資理財”方式采用投資者投資置業、擁有完全真實的產權，而交由經營公司統一出租、管理，最終讓投資業主穩定收益的模式，有效降低投資門檻的同時保證了收益的穩定性。 　　九、企業債：投資價值不可小視 　　我國企業債券市場的發展嚴重滯后，發展空間巨大。種種跡象表明，企業債券發行有提速的可能。近期央行報告又明確提出“穩步推進企業債利率市場化改革”，而《企業債券管理條例》也有望在２００４年推出。２００４年企業可轉債券、浮息債券和銀行次級債券可能會成為很好的投資品種。 　　十、保險：宗旨在于分散風險 　　很多百姓買保險的過程暴露出盲目性和忽視保險保障性等問題。目前國內的保險市場仍不成熟，在現在的經濟環境下，一些收益類險種看上去的確能帶來不菲的收益，但和未來的新險種相比，其收益并不一定很高。同時，許多家長都為子女買了不少保險，而恰恰忽略了對自身保險的投入。為子女投保的父母們多半是家庭的經濟支柱，這個年齡段最需要得到保障。 　　購買保險首先是基本醫療保障，其次是大病保障，然后再是養老保險，最后才考慮進行投資性的保險。不同收入水平也應不同考慮：在加入社會統籌保險的前提下，低收入家庭有了基本保障，此時需要考慮的仍是購買人身意外險等保障型險種，收入情況好一點的，則可考慮養老保險；中等收入家庭在此基礎上，可以考慮購買一些有保底收益并較安全的投資性險種；而對于高收入家庭來說，在基本保障無憂的情況下，則可以考慮住院補貼等險種提高生活質量，并可以進行一些相對有風險的投資性險種。（中國經濟時報 文/夏志瓊）