何為黃金熊市“真兇”？

截至4月16日，TED利差報(bào)21.8個(gè)百分點(diǎn)，自2月27日以來(lái)累計(jì)上漲超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。TED利差是歐洲美元(Eurodollar)三月期利率與美國(guó)T-BILL三月期的利率之差。利差上升，反映市場(chǎng)認(rèn)為銀行體系風(fēng)險(xiǎn)升溫，銀行間借貸成本提升，連帶提高企業(yè)借貸成本水平。

　　此外，黃金價(jià)格的另一個(gè)隱患，或許還來(lái)自于它避險(xiǎn)特性是否存在的困惑。在過(guò)去的幾十年里，投資者都將黃金作為避險(xiǎn)的重要工具，2011年美國(guó)信用等級(jí)遭下調(diào)后，黃金價(jià)格更是迅速飆升，可在近一年多的時(shí)間里情況似乎有所變化。

　　著名獨(dú)立投資者DennisGartman在一年前就對(duì)投資者發(fā)出了警告，“能叫避險(xiǎn)天堂的資產(chǎn)應(yīng)該是安全且穩(wěn)定的，但黃金卻不安全而且明顯不穩(wěn)定。”在本周一的報(bào)道中他更是感嘆道，“我們做黃金交易已經(jīng)差不多40年了，但從來(lái)沒(méi)有見過(guò)前兩個(gè)交易日這樣的情況。”