黃金為何暴漲？背后原因大揭秘
盡管本周一(10月12日)日本和北美市場都因假期休市，但金價卻大幅上行并觸及7月初以來的高點，一度非常接近1170美元/盎司水平。市場對美聯儲延遲升息的預期打壓美元，支撐黃金。
(黃金30分鐘 來源：FX168財經網)
那么隔夜金價為何會有如此漲勢？事實上，美聯儲上月政策會議中，受到中國及其他地區經濟放緩、金融市場動蕩以及商品價格下滑等因素影響而沒有升息。自此之后，9月令人失望的就業增長數據令投資人對10月升息的預期大舉降溫，黃金則受到提振持續上行。
此外，據國外知名金融博客Zerohege認為，周末中國央行在其官方網站上掛出了題為《人民銀行推廣信貸資產質押再貸款試點》通稿。盡管此舉被市場誤以為是間接版QE，但中國央行此舉的確將釋放出更多流動性，同時為使用為未來使用寬松貨幣政策保留空間。
一向很少鼓吹投資者直接購買黃金的美銀美林(BofA Merrill)分析師Michael Hartnett表示，預料在2016年全球主要央行將迎來重大轉型，新興市場和發達經濟體之間的宏觀舉措將繼續為雙方經濟帶來博弈。其中，預料美國、歐元區、日本將逐漸從此前實行的QE貨幣政策轉變為財政刺激。而作為新興市場經濟體的領頭羊——中國將逐步從財政刺激轉變實施QE和加大人民幣外匯貶值。
由于全球主要經濟體整體上還將保持寬松環境，作為無息資產的黃金因為保值和避險功能受到買盤追捧也并不意外。
另外，進入周二之后，市場將先后迎來較為密集的經濟數據，其中最受市場關注的無疑是素有“恐怖數據”之稱的美國9月零售銷售，同時還有各主要國家——包括美國、歐元區以及中國的通脹數據。
瑞銀集團(UBS)預計，美國零售銷售數據將保持穩固，而據美國貿易統計的進口強勁增長的初步跡象表明，美國消費需求是相當強勁。這也會提示消費者信心強勁。
值得注意的是，美國此前的通脹數據表現疲軟主要是受中國經濟增速減緩及原油價格下滑所拖累。自8月底以來油價已上漲逾20%，美國通脹數據或受到推動回暖，黃金仍有承壓下行的可能。
美聯儲10月會議逼近 官員內部分歧加劇
隨著美聯儲10月會議的臨近，美聯儲官員內部的分歧也正在加劇。美聯儲(FED)理事布雷納德周一稱，美聯儲應暫緩升息，等到確認全球經濟放緩、中國問題以及其他國際風險不會令美國復蘇偏離方向。這是目前對謹慎調整利率政策的最強烈辯護之一。
布雷納德認為，目前經濟前景的風險偏向下檔。下行風險成為繼續小心維護美國經濟復蘇的強有力理由，反對過早撤走對復蘇活力至關重要的支持。他并稱目前只適合觀望等待，不適合升息。
與布雷納德講話形成對比的是，兩名觀點通常相反的兩位聯儲決策者周一都暗示，只要經濟數據不令人失望，他們可能支持12月升息，而且認為升息開始后步伐會緩慢。美聯儲副主席費希爾上周日(10月11日)也表示，預期2015年升息。
交易商們認為，美聯儲12月加息的可能性為40%左右，1月升息的機率亦然。盡管交易商預計10月加息機率不到10%，但中間派的亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)，及更偏鴿派的芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evan)甚至不排除10月加息的可能性。
洛克哈特周一講話重申支持在年底加息，他同時力挺美國通脹和就業，認為勞動力市場已經接近充分就業。他認為10月會議是有可能的，顯然10月會議前出爐的數據可能就夠了。
另一方面，埃文斯周一則指出，盡管對他而言，等到2016年中期再加息是“最好選擇，”但提早升息也未必損及他對經濟的預估。
他在演說后表示，升息時機“有彈性空間”，與他個人視為最理想的狀況相比，他認為經濟甚至可承受略更快的升息步伐。
美聯儲下次會議將于10月27-28日召開。面對被布雷納德所謂“通縮”的全球趨勢，美聯儲官員在考慮是升息還是推后之際，布雷納德及其他決策者的評論顯示出，在美聯儲10月和12月會議之前會有激烈爭論。
油價暴跌5% 黃金漲勢受到拖累
國際油價周一歐洲盤末開啟跌勢，截止紐約時段暴跌5%，而這也一度拖累金價終止上探1170美元的步伐，并回撤至1165美元下方。據一份報告顯示，盡管油價持續低迷，石油輸出國組織(OPEC)仍在增加產量。
周一布倫特原油和美國原油期貨均錄得9月初以來最大的單日百分比跌幅，其中布倫特原油下跌2.79美元，報每桶49.86美元，美國原油跌2.53美元，報每桶47.10美元。
當天消息人士援引OPEC月度報告稱，該組織9月產量為每日3157萬桶，比8月增加11萬桶，比今年的需求預估高近200萬桶。
OPEC還預計2016年每日全球石油需求增長減少4萬桶，至每日125萬桶，稱原因為中國成長放緩。
科威特石油部長奧馬爾(Ali al-Omair)稱，該組織內部沒有要求改變產量政策的呼聲，高成本生產者減少產量可以在2016年支撐價格。他的講話更加表明OPEC將堅持維護市場份額的政策。
Tyche Capital Advisors分析師Tariq Zahir稱，“基本面沒有變化，美國原油在100日和200日移動均位線附近遭遇強勁阻力，如果價格繼續下跌，可能會給持有多頭的交易商出脫帶來更大壓力。”
黃金市場情緒積極改善 后市會怎么走？
今年以來，黃金市場面臨的最大壓力就來自對美聯儲升息的預期，但近期混合的美國經濟數據和對全球經濟放緩影響美國增長的擔憂使得升息預期受到影響。
LBBW分析師Thorsten Proettel表示：“認為美聯儲會在今年升息的想法在遠離市場。在美國經濟數據疲軟，對中國經濟有擔憂的情況下，人們不認為今年會升息。”
此外，數據顯示最近一周Comex期金和期銀的多頭頭寸被增加至4個月高點。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月9日)公布的周度報告顯示，截至10月6日當周，COMEX黃金投機凈多頭頭寸增加7929手，至49822手。
瑞士寶盛銀行 (Julius Baer)分析師Carsten Menke表示：“從貨幣面還是從持倉面看，金價都獲得了一些支撐，技術面在改善，因此使得一些短期多頭持倉回到市場中。”
花旗研究機構(Citi Research)則表示，黃金凈多頭頭寸的增加較近幾周增加的速度相比有所減緩，但在目前金價觸及1169美元/盎司水平的情況下，下一次報告凈多頭頭寸可能再有大幅增加。
德國商業銀行(Commerzbank)分析師周一表示，黃金技術層面在近期漲勢的影響下出現很多看漲信號，如果黃金能夠突破關鍵點位，那么技術層面的看漲信號將會非常強烈，可能會刺激投資者進一步進場做多，擴大黃金漲勢。
不過，高盛(Goldman Sachs)分析師周一表示，該行仍然看空黃金未來的走勢，認為美元繼續走強以及美聯儲漸進式的加息步驟將會持續給黃金價格帶來壓力。
高盛預計，黃金將會在3個月內保持在1150美元/盎司水平，在6個月內下滑至1100美元/盎司水平，并在12個月后跌至1050美元/盎司的水平。
花旗集團(Citi group)分析師周一表示，預計黃金在本季度將會繼續維持在1100美元上方左右的水平，可一旦對于美聯儲近期的悲觀情緒被證實是沒有根據的，那么黃金的漲勢可能很快會消散。
校對：Mac
來源: FX168財經網
