美元飆升，美股上漲，零利息資產(chǎn)黃金的投資需求受到嚴(yán)重削弱，現(xiàn)貨黃金周三(11月5日)跌破1150水平，刷新2010年中期以來(lái)最低水平1137.40美元/盎司，跌向1000關(guān)口的大門已經(jīng)敞開。因日內(nèi)共和黨在美國(guó)中期選舉提前鎖定勝局，在時(shí)隔多年后再度成為參院多數(shù)黨。這一消息傳出后美國(guó)股市迅速攀升，黃金和原油集體承壓。
強(qiáng)勁美元是黃金撇不開的痛
交易員Jim Iuorio和Brian Stutland表示，黃金的狀況可能進(jìn)一步惡化，特別是在美元保持強(qiáng)勁的情況下。自7月份以來(lái)，美元指數(shù)已上漲了9.6%。美聯(lián)儲(chǔ)在10月份的會(huì)議上結(jié)束QE并在政策聲明中透露出對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的樂(lè)觀看法，這或許是美聯(lián)儲(chǔ)即將加息的前奏，美元重拾升勢(shì)。
此外，市場(chǎng)正在關(guān)注美元兌歐元的走勢(shì)。因?yàn)闅W元在美元指數(shù)指數(shù)中占最大比例，在美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備加息的時(shí)刻，歐洲央行準(zhǔn)備采取進(jìn)一步刺激措施，很多市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)歐元兌美元的疲軟態(tài)勢(shì)將持續(xù)。
交易員稱，美國(guó)將在本周五公布10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，貴金屬可能進(jìn)一步下跌。強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告可能進(jìn)一步提振經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀情緒和美元。
炙手可熱的黃金現(xiàn)在變成了燙手山芋。金價(jià)跌入了熊市，而且可能進(jìn)一步走低。過(guò)去幾周，黃金跌至2010年7月以來(lái)低點(diǎn)。如果你認(rèn)為現(xiàn)在可以乘機(jī)撿便宜貨，請(qǐng)三思而后行！
黃金死亡征程的第二階段開啟
著名投資刊物The Daily Reckoning資深技術(shù)分析師Greg Guenther警告說(shuō)，千萬(wàn)必要買入黃金，如果你已經(jīng)押下賭注，請(qǐng)趕快抽身。
Greg Guenther指出，黃金是一種具有很強(qiáng)投資周期的商品，如同其他資產(chǎn)一樣。當(dāng)前，黃金處于下行周期，如果無(wú)視這點(diǎn)意氣用事，你將粉身碎骨。
Greg Guenther向投資者詳述了黃金下行周期的各階段。
黃金死亡征程的第一個(gè)階段開始于18個(gè)月之前。當(dāng)時(shí)金價(jià)在2013年4月中旬的兩個(gè)交易日內(nèi)大幅下跌200美元至1385美元/盎司附近。當(dāng)時(shí)Greg Guenther建議投資者，“我的觀點(diǎn)非常明白，不應(yīng)該考慮買入黃金。”眾所周知，此后黃金持續(xù)下跌。
目前，黃金圖表上的形態(tài)與18個(gè)月以前非常相似，去年4月的情況似乎可能再次發(fā)生。
所以，Greg Guenther再度警告投資者，“不要買入黃金！”
如上圖所示，黃金在2013年跌破1600水平附近的關(guān)鍵支撐，此后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)在1180上方構(gòu)筑整理平臺(tái)。目前，黃金跌破了去年6月至今年的關(guān)鍵支撐1180，打開了下行空間。
黃金近期大幅下跌的關(guān)鍵原因是什么呢？
Greg Guenther認(rèn)為是美元的持續(xù)走強(qiáng)。其他主要貨幣的表現(xiàn)相當(dāng)糟糕。
毫無(wú)疑問(wèn)，在日本央行上周五采取激進(jìn)措施后，美元大幅飆升，黃金跌下懸崖。但僅僅這個(gè)因素還不足以殺死黃金多頭。投資者情緒急劇惡化，多頭最終放棄。黃金跌破了1180水平，但在去年和今年，當(dāng)黃金跌破1200時(shí)，逢低買盤多次入場(chǎng)。但這次，歷史未能重演，黃金的大反彈并未降臨。黃金ETF持有量連續(xù)三個(gè)月降低，本周跌至六年來(lái)最低水平。
如上圖所示，繼2013年4月后，黃金進(jìn)入了熊市的第二個(gè)階段。黃金自300美元升至近2000美元的繁榮周期已經(jīng)結(jié)束，多頭在未來(lái)幾周和幾個(gè)月將承受更多的痛苦。Greg Guenther預(yù)計(jì)黃金最終將跌至1000美元附近。黃金跌破1000關(guān)口將結(jié)束為期十年的長(zhǎng)期牛市。
金牌分析師報(bào)告釜底抽薪
法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)分析師Michael Haigh在上周的報(bào)告中指出，“油價(jià)大跌增加了黃金的下行風(fēng)險(xiǎn)。油價(jià)走低意味著通脹低迷，增加了看空黃金的理由。” Haigh預(yù)計(jì)，黃金跌向1000美元/盎司的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。
Michael Haigh曾正確地預(yù)期了黃金在2013年的走勢(shì)。
原油自6月末以來(lái)下跌了26.0%，本周刷新三年低點(diǎn)。Haigh表示，“原油陷入熊市對(duì)其他商品的生產(chǎn)成本有影響。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是黃金面臨的另一不利因素。”
美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景向好，黃金的保值需求受到侵蝕，而美元走強(qiáng)，S&P500指數(shù)于9月創(chuàng)出紀(jì)錄高點(diǎn)。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)本周稱，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)取得堅(jiān)實(shí)的就業(yè)增長(zhǎng)。
Haigh稱，黃金在未來(lái)兩年多的時(shí)間里將逐漸跌至1000美元/盎司。加息將削弱黃金的吸引力，因?yàn)辄S金持有者不能獲得利息收入，只能通過(guò)價(jià)差博取收益，而強(qiáng)勢(shì)的美元降低了黃金的保值功能。
法國(guó)興業(yè)銀行分析師Haigh不是唯一進(jìn)一步看空黃金的人。高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group)商品研究主管Jeffrey Currie也正確地預(yù)測(cè)了2013年黃金的走勢(shì)，他預(yù)計(jì)黃金至年底將跌至1050美元/盎司。
Haigh指出，“原油的影響不容忽視，油價(jià)下跌對(duì)其他商品產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。”
