FX168財經報社(香港)訊 國際現貨黃金周三（1月18日）在美聯儲主席耶倫發表講話后從8周高位大幅下跌，美市盤中最低下探至1201.81美元/盎司，金價出現跳水行情。美聯儲主席耶倫稱，美聯儲接近達成雙重目標；通脹目前低于2%但正朝著美聯儲的目標邁進，就業市場仍有改善的余地；預計這一年內將會有數次加息，這取決于經濟走勢，若退出加息過久將會拖累經濟；但低迷的生產率也不支持大幅加息。耶倫稱，美聯儲12月加息反映出對美國經濟將繼續改善的信心，預計失業率在4.75%就相當于充分就業；逐步減少貨幣政策的支撐是合理的。周三公布的美國消費者物價水平升至兩年半高位，提振了美元及美債收益率，黃金受到一定程度的壓制。此外，日內公布的美國12月工業產出環比升0.8%，產能利用率錄得近30年最大增幅。
耶倫周三的講話表明美聯儲將會多次加息，這對黃金構成很大壓力。美國候任總統特朗普承諾的減稅及增加基礎設施建設等財政刺激政策將會進一步推升通脹，也意味著將進一步推升利率，將增加持有黃金的機會成本，這對黃金是不利的。然而，市場目前也彌漫著很多的不確定性，包括特朗普的貿易保護主義立場，以及英國脫歐、歐洲大選等，這些不確定性對黃金又形成一定程度的支撐。截止周三，現貨黃金已連續七日上漲，適當的調整對金價來說應該是健康的。
周三走勢表述
國際現貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司后短暫上漲，錄得日內高點1217.50美元/盎司后金價起伏不定。歐市延續震蕩走勢，多空爭奪有所加劇，金價轉盤整。美市金價出現一波上漲，但隨后很快轉跌，金價現跳水行情，出現暴跌，短時間內大幅下挫，錄得日內低點1201.80后止跌，跌勢有所緩解，終收于1203.50美元/盎司。
國際現貨黃金周三（1月18日）亞市早盤開于1217.40美元/盎司，最低下探1201.80美元/盎司，最高上漲至1217.50美元/盎司，收于1203.50美元/盎司，下跌13.10美元，跌幅1.08%。
基本面利好因素：
1.美國全國住房營建商協會(National Association of Home Builders)周三(1月18日)公布數據顯示，美國1月NAHB房屋市場指數下降，且低于預期。數據顯示，美國1月NAHB/富國房屋市場指數為67，分析師預估值為69，12月修正后為69。
2.上周五(1月13日)公布的一份報告顯示，密歇根大學1月美國消費者信心指數初值小幅下跌，且低于預估。具體數據顯示，密歇根大學1月美國消費者信心指數初值為98.1，預估為98.5，12月終值為98.2。密歇根大學消費調查主管Curtin表示，隨著政策細節的逐漸披露，市場情緒的兩極化將逐漸收窄。
3.據上周二(1月12日)的一份政府報告顯示，美國12月進口物價指數終于緩和了市場對通脹停滯的擔憂情緒，不過表現低于預估，通縮周期的結束有助于提振美聯儲的加息預期。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國12月進口物價指數月率上升0.4%，預期上升0.7%，前值為下降0.3%。
4.上周一公布的有“賽非農”之稱的美國12月就業市場狀況指數（LMCI）錄得-0.3，低于前值的1.5。美聯儲曾表示該指標比非農更好地反映出勞動力市場的真實狀況。歷史數據顯示，每逢經濟衰退，LMCI數據都為負值且處于低谷。知名財經博客Zerohedge也曾表示，歷史上來看，LMCI指數與美國經濟陷入衰退存在高度相關性。
基本面利空因素：
1.美聯儲主席耶倫周三發表講話稱，美聯儲接近達成雙重目標；通脹目前低于2%但正朝著美聯儲的目標邁進，就業市場仍有改善的余地；預計這一年內將會有數次加息，這取決于經濟走勢，若退出加息過久將會拖累經濟；但低迷的生產率也不支持大幅加息。
2.據周三(1月18日)公布的一份政府報告稱，美國12月季調后消費者物價指數(CPI)同比增幅達到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，美聯儲可能會快于預期進行加息。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，不計波動性較大的食品和燃料的核心CPI月率上升0.2%，預估為上升0.2%。數據還顯示，美國12月總體消費者物價指數月率上升0.3%，預估為上升0.3%，12月CPI年率上升2.1%，為2014年6月以來最大。路透點評美國12月CPI稱，因家庭汽油和租金支出增加，美國12月CPI同比增幅達到2014年6月以來最大，表明通脹壓力依然沒有見底，經濟走強的同時就業市場也在收緊，加上特朗普的財政刺激計劃，物價壓力可能將持續上行趨勢，美聯儲加息幅度也可能會快于預期。
3.美聯儲(FED)周三(1月18日)公布的數據顯示，美國12月工業產出表現好于預估，產能利用率創1989年以來最大增幅。詳細數據顯示，美國12月工業產出較前月上升0.8%，預估為上升0.6%，前值為下降0.7%。數據還顯示，美國12產能利用率升至75.5%，預估為75.4%，前值為74.9%，創1989年以來最大增幅。路透點評美國12月工業產出數據稱，天氣異常溫暖導致產能利用率創1989年以來最大增幅，帶動12月工業產出環比出現反彈，但第四季度總體工業產出依然同比下滑0.6%，可能會影響美聯儲對通脹過高之前經濟擴張程度的考慮。
4.紅皮書研究機構(Redbook Research)周三(1月18日)公布的報告顯示，1月14日當周美國連鎖店銷售年率增長0.3%，之前一周為增長0.9%。更多數據顯示，1月14日當周美國紅皮書商業零售銷售月率下降3.4%，之前一周為下降3.1%。
后市展望
1.凱投宏觀分析師Simona Gambarini 表示“我們預計美聯儲將會加息更多來應對已經升高的通脹壓力，由于特朗普政策通脹有可能進一步升高，這很大程度上取決于財政水平的實施。”她認為，高利率將會對黃金不利，黃金對利率高度敏感，因其增加了持有黃金的機會成本。
2.德意志銀行財富管理(Deutsche Bank Wealth Management)全球首席投資官Christian Nolting周三(1月18日)在新加坡表示，由于美元強勁的前景，以及美國通脹未持續大幅走高，該行并不看漲黃金。Nolting預計，金價2017年底將交投在1200美元/盎司左右的水平。但他強調，對客戶而言黃金仍是不錯的對沖工具。
3.德意志銀行財富管理亞太地區首席投資官周三也指出，“利率持續升高意味著持有黃金的機會成本增加，在這樣的情況之下，黃金難有很好的表現。”
4.匯豐銀行在周三（1月18日）發布的報告中稱，任何貿易戰爭都應對黃金有支撐作用，黃金市場并不完全聚焦美國總統當選特朗普最近的評論，也在關注瑞士達沃斯年度世界經濟論壇上關注全球化和貿易挑戰的議題。分析人士援引世界貿易組織的數據說，去年全球貿易可能僅只增長了1.7％，是15年來首次落后于世界經濟的增長，自1982年以來，這種現象僅僅是第二次出現。匯豐稱“只要涉及全球增在疲軟或貿易收縮，黃金都會看漲。”
5.布朗兄弟哈里曼BBH分析師在周三（1月18日）發布的報告中稱，他們對美元的看漲前景是由宏觀經濟考慮驅動的。 周二，當選總統唐納德·特朗普（Donald Trump）表示對美元走強的擔憂，導致美元疲軟。BBH稱：“在所有能夠和確實影響外匯價格的事情中，官員的個人喜好和愿望通常不是特別顯著，除了風險。 最終，我們對美元的看漲前景是受宏觀經濟考慮的驅動，包括貨幣政策的分歧。”
6.資訊網站Economies.com在周三（1月18日）發布的報告中稱，黃金早盤測試1211.31美元/盎司的目標位，并試圖企穩在其上方，保持今日金價將繼續上漲的預期，50日均線支撐了圖表中的上漲通道，等待朝向1249.94美元/盎司的下一個主要目標位邁進。因此，我們仍然相信黃金將在接下來的交易里繼續上漲，除非金價明顯跌破1211.31和1200.00美元/盎司的水平并持穩在其下方。
周四重點關注
21:30 美國至1月14日當周初請失業金人數(萬人)
美國12月新屋開工總數年化(萬戶)
美國1月費城聯儲制造業指數
22:45 美國至1月15日當周彭博消費者信心指數
23:30 美國至1月13日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺)
校對：夏洛特
來源: FX168財經網
