FX168財經(jīng)報社(香港)訊 國際現(xiàn)貨黃金周一（6月12日）在美聯(lián)儲議息會議將于周二和周三舉行之前走勢平穩(wěn)，美市盤中最低下探至1263.23美元/盎司，而因投機(jī)性需求鈀金依然瘋狂上漲，繼上周五大漲逾7%之后，周一鈀金美市盤中最高上探至911.50美元/盎司，漲幅逾2%，接近16年的高點(diǎn)，但日內(nèi)收盤漲幅縮減，制造汽車自動催化劑的金屬疲軟的基本面很快就會對價格造成影響。美聯(lián)儲政策周二和周三的會議預(yù)計(jì)會對未來利率上漲產(chǎn)生提供時間和幅度的線索。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲6月至少加息25個基點(diǎn)的概率為100%。
總的來說，貴金屬市場在美聯(lián)儲會議的結(jié)果之前走勢平靜，但鈀金卻一枝獨(dú)秀，續(xù)演瘋狂。分析師稱，目前鈀金的大漲，主要是由于現(xiàn)貨市場極度短缺導(dǎo)致現(xiàn)貨和期貨市場價格的倒掛，現(xiàn)貨升水情況嚴(yán)重，上周五，6月17日交割鈀金期貨為900.35美元／盎司，而2018年3月交割的鈀金僅交易在837美元／盎司。不僅是6月合約出現(xiàn)現(xiàn)貨升水，7月，9月合約均出現(xiàn)均處在現(xiàn)貨升水。交易員稱，現(xiàn)貨升水使賺錢變得太容易，只要簡單的賣出近期合約，買入遠(yuǎn)期合約就能獲利。
鈀金現(xiàn)貨市場的短缺，主要仍是由于庫存的大幅減少，需求大幅增加，需求從去年的16.3萬盎司上漲至2017年的79.2萬盎司，今年鈀需求總量估計(jì)超過1000萬盎司。貿(mào)易凈值統(tǒng)計(jì)顯示，自2007年至2016年期間，從瑞士和英國庫存提取的鈀金約1000萬盎司。雖然上述庫存不會被大量耗盡，但沒有市場能夠無限期地支持巨額短缺。不過，分析師表示，中國和美國的汽車銷量下滑，鈀需求將會疲軟，市場的短缺仍是由投資需求而不是工業(yè)需求驅(qū)動的。從技術(shù)面看，今年以來，鈀金漲幅已逾30%，價格已經(jīng)被嚴(yán)重推高，鈀金交易接近布林帶30個月的頂部，顯示超買，市場將會有下修的可能。
周一走勢表述
國際現(xiàn)貨黃金周一（6月12日）亞市早盤開于1265.90美元/盎司后，震蕩上行后轉(zhuǎn)跌，金價下挫。歐市金價呈盤整走勢，價格窄幅波動，行情清淡。美市金價沖高，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1270.21美元/盎司后再度下挫，金價震蕩下行，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1263.36美元/盎司后反彈，金價小幅走高后轉(zhuǎn)盤整，終收于1265.70美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周一（6月12日）亞市早盤開于1265.90美元/盎司，最低下探1263.36美元/盎司，最高上漲至1270.21美元/盎司，收于1265.70美元/盎司，下跌0.7美元，跌幅0.06%。
基本面利好因素：
1.周一(6月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月工廠訂單和耐用品訂單雙雙較前月下滑，表明制造業(yè)活動正在降溫，并可能進(jìn)一步削弱二季度經(jīng)濟(jì)增速大幅反彈的預(yù)期。美國商務(wù)部(DOC)公布，4月工廠訂單較上月下滑0.2%，與預(yù)估一致，3月上修為增長1.0%，前值為增長0.5%。
2.周一(6月5日)公布的一份行業(yè)報告顯示，5月美國服務(wù)業(yè)指數(shù)不及預(yù)估和上月。美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示，5月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為56.9，預(yù)估為57.0，4月為57.5。但美國供應(yīng)管理協(xié)會主席Nieves點(diǎn)評稱，美國ISM報告顯示5月雇傭需求普遍增加，企業(yè)狀況繼續(xù)向好。
3.美國勞工部(DOL)上周五(6月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人口僅僅增加13.8萬人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及市場預(yù)期的增加18.2萬，失業(yè)率跌至4.3%；創(chuàng)下16年以來低位，市場預(yù)期4.4%分行業(yè)來看，制造業(yè)新增就業(yè)人口環(huán)比大幅下降，為今年以來最差數(shù)據(jù)；美國勞工部還將4月非農(nóng)就業(yè)人口下修至17.4萬，3月下修至5萬，就業(yè)人口累計(jì)減少6.6萬。
4.全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust周四持倉較上日增加2.07噸，當(dāng)前持倉量為867噸。
基本面利空因素：
1.歐央行周四公布利率決議，維持利率不變，會上并未討論縮減量化寬松規(guī)模和降息的問題。行長德拉吉在會后發(fā)表講話，表示歐央行管委會全線下調(diào)歐元區(qū)通貨預(yù)期，歐央行預(yù)計(jì)2017年通脹率為1.5%，此前預(yù)期1.7%。預(yù)計(jì)2018年通脹率為1.3%，此前預(yù)期1.6%。預(yù)計(jì)2019年通脹率為1.6%，此前預(yù)期1.7%。
2.周四(6月8日)數(shù)據(jù)顯示，美國6月3日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)118周處于30萬關(guān)口以下，就業(yè)市場已經(jīng)接近充分就業(yè)；各項(xiàng)分項(xiàng)表明就業(yè)增速在5月出現(xiàn)放緩的最大原因，是企業(yè)無法找到適合的雇員；盡管上周非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，但就業(yè)市場依然表現(xiàn)收緊。美國勞工部(DOL)報告顯示，截至6月3日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)減少1萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為24.5萬，分析師預(yù)估為24萬人。數(shù)據(jù)低于30萬反映就業(yè)市場狀況良好。
3.美國4月JOLTS職位空缺創(chuàng)新高，據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局周二的數(shù)據(jù)，美國職位空缺在4月增加至604.4萬個，環(huán)比上漲4.5%，史上首次超過600萬并創(chuàng)紀(jì)錄新高，3月前值574.3萬也上修至578.5萬。
4.北京時間上周四(6月1日)20時30分，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報告顯示，美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增加25.3萬，暗示美國的就業(yè)市場復(fù)蘇勢頭依然強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增加25.3萬人，預(yù)期增加18.5萬人，前值修正為增加17.4萬人，初值增加17.7萬人。
后市展望
1.Kitco 上周五（6月9日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，由于上周黃金的大起大落，華爾街的交易員及分析師對本周黃金的漲跌有些搖擺不定，認(rèn)為本周黃金的跌勢將會繼續(xù)，而普通投資者則認(rèn)為黃金本周將會有一個反彈。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有4名人士認(rèn)為本周黃金將會上漲，比例為22%；11人或60%認(rèn)為黃金會較低，3人或17%預(yù)計(jì)將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。同時，有946名普通投資者參與了投票，525人或55%認(rèn)為黃金將會反彈上漲；另有317人或34%認(rèn)為黃金將會下跌，而104人或11%認(rèn)為黃金將盤整。
2.法國興業(yè)銀行金屬研究主管羅賓·巴爾（Robin Bhar）認(rèn)為，“似乎是炒家推高鈀金價格，”起因于金屬立即交貨的短缺。這種短缺造成了月和7月期貨合約，相比8月合約升水了約6美元/盎司至21美元/盎司。”現(xiàn)貨高于期貨將推動投機(jī)力量賺取套利差價。不過分析師表示，中國和美國的汽車銷量下滑，鈀需求將會疲軟。
3.Julius Baer分析師Carsten Menke說“鈀金市場正在經(jīng)歷短暫的擠壓，我們認(rèn)為是由投資需求而不是工業(yè)需求驅(qū)動的。最終，汽車催化劑較弱的需求背景會反映在惡化的情緒和價格下跌中，我們?nèi)匀豢纯铡！?/P>
4.Johnson Matthey表示，鈀金市場預(yù)計(jì)會出現(xiàn)短缺，需求從去年的16.3萬盎司上漲至2017年的79.2萬盎司，今年鈀需求總量估計(jì)超過1000萬盎司。Johnson Matthey說，“過去十年來，市場一直保持充分供應(yīng)，大量的鈀金被從庫存中提取，貿(mào)易凈值統(tǒng)計(jì)顯示，證明從2007年至2016年期間從瑞士和英國庫存提取的鈀金約1000萬盎司。雖然我們不相信上述庫存會被大量耗盡，但沒有市場能夠無限期地支持巨額短缺。”
5.技術(shù)分析師認(rèn)為鈀金交易接近布林帶30個月的頂部，顯示超買，市場將會有下修的可能。法興銀行的Bhar表示，“市場將將會從美聯(lián)儲的語言中揣摩，尋找遠(yuǎn)期匯率的指導(dǎo)和關(guān)于如何縮小資產(chǎn)負(fù)債表的線索。”
6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周一（6月12日）發(fā)布的報告中稱，金價早盤沒有顯示太強(qiáng)的走勢，保持在上漲通道支撐位的下方，隨機(jī)波動逐漸失去朝向超買水平的上漲動能。因此，今日金價可能會下挫除非明確地突破1276.50美元/盎司的支撐位，需要提醒的是等待金價測試1254.56-1249.94美元/盎司的水平，在恢復(fù)上漲之前。
7. BBH在周一（6月12日）發(fā)布的報告中稱，市場參與者預(yù)計(jì)FOMC本周將美國利率提高25個基點(diǎn)，若如預(yù)期那樣實(shí)現(xiàn)加息，市場的主要焦點(diǎn)將是官員如何看待經(jīng)濟(jì)增長放緩及任何暗示。BBH 稱，“具有諷刺意味的是，自去年11月美國大選以來，第三次加息并不是FOMC會議中最重要的因素。然而，如果沒有加息，那確實(shí)會掩蓋一切。盡管如此，簡單卻不愉快的事實(shí)是，第一季度疲弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇令人失望。美聯(lián)儲首選核心PCE平減指數(shù)連續(xù)三個月下滑。 “聯(lián)邦公開市場委員會會議結(jié)果最重要的部分是它揭示了官員如何看待這些挑戰(zhàn)，”BBH說，在本周之后，市場“不相信今年將再次加息”。
周二重點(diǎn)關(guān)注
20:30 美國5月PPI月率
20:55 美國至6月10日當(dāng)周紅皮書商業(yè)零售銷售月率
待定 奧地利 維也納 歐佩克公布月度原油市場報告
校對：夏洛特
來源: FX168財經(jīng)網(wǎng)
