FX168財經報社(香港)訊 10月3日至10月7日黃金市場概述：本周適逢中國國慶長假，但市場表現可不平靜，用“驚心動魄”來形容一點也不為過。對于本周走勢，95%的華爾街參與者與69%的散戶投資者之前均認為金價要么會走高要么會盤整。然而，Comex12月期金合約在北京時間周五(10月7日)晚間23:31-33分成交逾1萬手賣單，價值22.5億美元的拋單打壓美元下滑逾20美元至1241.20美元/盎司低位，單周跌幅近5%。
被稱為“最關鍵非農”的美國9月非農就業報告表現良莠不齊，非農就業人口與失業率均不及預期，但小時平均薪資與平均每周工時均有所增加，符合市場預期。數據出爐之后，12月加息預期震蕩上漲，美元短線跌勢加劇，現貨黃金一度受到提振上漲，但隨后受巨量賣單打壓急劇下挫20美元至1240美元/盎司關口水平。
國際現貨黃金周五亞市早盤開于1254.22美元/盎司后窄幅盤整。歐市盤中黃金一度小幅反彈，錄得日內高點1265.22美元/盎司，隨后很快轉而快速下滑。美市盤中跌勢加劇，刷新日低至1241.20美元/盎司，隨后觸底反彈，跌勢略微緩解，終收于1252.90美元/盎司。
國際現貨黃金10月7日當周累計大跌61.80美元，跌幅4.7%，收報1252.90美元/盎司，最高上探1319.60美元/盎司，最低下探1241.20美元/盎司。本周創下2013年6月來最大周度跌幅。
(現貨黃金周線圖，來源：FX168財經網)
本周黃金遭遇“滑鐵盧”，跌破1300美元/盎司關口之后跌勢愈演愈烈。
貴金屬市場成為周二金融市場上的焦點。金價周二重挫逾3%，觸及6月英國脫歐公投以來最低，創近15個月來最大單日跌幅，在紐約時段，金價跌破9月低點1,306.20和心理關口1,300，同時也失守100日移動均線，拖累黃金開采商的股價走低。但白銀跌勢更加“駭人”，達到5%以上，創下去年1月來最大日跌幅，并觸及6月底以來最低。分析師指出，隨著美聯儲加息概率日益升溫，貴金屬市場可能會面臨更大壓力。
其他金屬方面，現貨鉑金下跌多達6.01%，觸及六個月低位946.40美元/盎司。現貨銀下跌8.57%，報17.50美元/盎司�，F貨鈀金下跌7.41%，報667.10美元/盎司。
當周要聞盤點：
里奇蒙德聯儲主席強勢撒鷹 對加息已經迫不及待
美國周一(10月3日)公布的ISM制造業數據強于預期，加之周二里奇蒙德聯儲主席萊克(Jeffrey Lacker)發表鷹派言論，這令美聯儲(FED)的加息預期大幅攀升，從而推高美元。
周二美元指數飆升至三個月高點，美元大漲降低黃金作為替代資產的吸引力。
里奇蒙德聯儲主席萊克(Jeffrey Lacker)周二發表講話稱，當前存在強有力的加息理由，稱借款成本或需要大幅提高以控制通脹率。
近幾個月萊克一直在呼吁進一步加息。他在一次經濟展望會議上表示：“先發制人地上調聯邦基金利率可能會在維持通脹穩定方面發揮至關重要的作用�！�
(萊克，來源：CNBC、FX168財經網)
目前美國聯邦基金利率目標在0.25-0.5%，大多數政策制定者預計年底前這一區間會上調0.25個百分點。
不過萊克認為，鑒于當前的失業率和通脹率，歷史經驗表明利率要比當前水平高出1.5個百分點左右。
他指出，美國經濟增速下半年將反彈，量化寬松的影響有利有弊，同時對美聯儲龐大的資產負債表深表擔憂，認為就目前經濟而言，美聯儲無需考慮降息。
萊克承認，美聯儲需要逐步加息，但不能太過緩慢，決策者對利率的預期中值暗示2017年加息兩次，我認為這“太過緩慢”。
里奇蒙德聯儲主席萊克今年不是FOMC的投票委員，他是典型的鷹派成員，從2015年年中以來一直呼喚加息，他在2018年將會有FOMC投票權。
在萊克講話之后，美聯儲12月加息概率攀升至61.8%，兩個月前還不到40%。事實上，就連美聯儲在11月-2日會議上加息的概率也一度飆升至25%以上。
美9月非農良莠不齊加息預期忽冷忽熱 巨量止損賣單引發金價“閃崩”
美國9月就業報告大冷門，非農就業人口僅僅增加15.6萬，不過，薪資增速小幅上揚。這對于衡量就業和通脹來考慮貨幣政策路徑的美聯儲來說，恐會再次陷入左右為難之中。數據出爐之后，美聯儲12月加息預期未降反升。
美國9月非農就業人數增加15.6萬人，市場預期增加17.5萬人，前值修正為增加16.7萬人；美國9月份失業率為5.0%，預期為4.9%，前值為4.9%。
(美國非農就業人口走勢圖 來源：美國勞工局、彭博、FX168財經網)
(美國平均小時工資走勢圖 來源：Zerohedge、FX168財經網)
此外，美國9月平均每周工時為34.4小時，預期為34.4小時，前值為34.3小時。美國8月勞動力參與率升至62.9%，前值62.8%。
有市場人士指出，美國9月就業增長意外連續第三個月放緩，有可能會使美聯儲對升息采取更謹慎的態度。
在非農數據出爐之后，聯邦基金利率市場顯示12月加息概率不到50%。非農公布前聯邦基金利率市場走勢顯示，11月加息概率為23.6%，12月為63.6%，明年3月為73.2%。
美國9月平均每小時工資月率增長0.2%，預期增長0.2%，前值增長0.1%；美國9月平均每小時工資年率上升2.6%，預期增長2.6%，前值為上升2.4%。
(圖片來源：彭博、FX168財經網）
路透社點評稱，美國9月非農就業人數為15.6萬人，比8月有所下降，就業市場雖然增速緩慢，但平衡企穩；失業率為5%，因有國民重新加入勞動力市場，但已連續三個月放慢增長，將令美聯儲審慎加息。本周五的就業報告將是美聯儲11月議息會議前的最后一個報告。
非農報告出爐之后，“美聯儲通訊社”Jon Hilsenrath表示，如美聯儲主席耶倫所預測的一樣，國民正在重新進入勞動力市場以尋找就業機會；再就業人數造成的失業率增長，加強了耶倫認為就業市場仍未過熱的論調，料加息速度緩慢；12月加息仍是極為可能的，但若失業率繼續增長則難以預料；非農數據確保了美聯儲將不會在11月加息。
金融博客撰文指出，因非農報告出爐之后美元走軟，黃金一度攀升至1265美元/盎司上方，但對“某人”而言歐市收盤看似恰是決定拋售價值高達22.5億美元名義黃金的完美時機，導致黃金跌至1250美元/盎司關鍵水平下方。
著名貴金屬網站Kitco分析師Jim Wyckoff指出，非農爆冷短期支撐金價上漲，但隨后金價一度下挫，創四個月低位，因為市場中的大量賣單觸發了許多止損賣單；金價收盤價格料創一周或多周低位，這對因此前金價暴跌受損的市場來說是另一種利空技術點位，下周金價將繼續其跌勢。
印度9月黃金進口連續第九個月下滑 需求低迷恐打壓金價
黃金資訊公司GFMS周一(10月3日)數據顯示，印度9月份黃金進口連續第九個月下滑，因零售需求降低以及折扣較大導致銀行和加工企業削減了海外黃金購買量。
雖然今年以來黃金價格已經上漲約24%，但世界第二大黃金消費國印度的需求低迷恐對金價造成沖擊，不過卻能幫助該國削減貿易逆差。黃金進口是印度最大的進口開銷。
詳細數據顯示，印度9月黃金進口約為30噸，較去年同期下降43%。而今年頭9個月的黃金進口同比減少59%至268.9噸。
黃金批發商MNC Bullion的負責人Daman Prakash Rathod稱：“自從黃金價格上月開始大打折扣后，進口商已經不再積極。而珠寶零售商也因需求疲軟而保持低庫存運營�！�
一家孟買私有銀行交易商指出：“在未來的數周內，黃金價格可能開始出現溢價，因節日需求即將到來。而如果折扣減少，10月份的進口量可能會出現回升�！�
印度黃金需求一般在每年的最后一個季度會出現激增，因該國迎來婚禮旺季以及傳統的排燈節(Diwali)和十勝節(Dussehra)，印度民眾通常在此類節日會大量購買黃金。
盡管如此，加拿大豐業銀行(Scotiabank)預測稱，印度2016年黃金進口恐比去年減少逾60%，至350-400噸區間，為近20年來最低水平。
基本面與技術面均存利多因素 專業人士與散戶均看漲
Kitco周五(10月7日)發布的每周黃金調查顯示，在針對專業人士的調查中，有18人參與了調查，其中14人或78%的人士認為下周黃金會上漲。3名人士或17%認為下周黃金將會下跌，只有1位人士，或6%認為下周黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商、投行、期貨交易員及技術分析師。
本周參與在線調查的普通投資者有463人，其中264人或57%認為下周黃金仍看漲，同時137人或30%看跌，62人或13%保持中立。
(圖片來源：Kitco、FX168財經網)
盡管金價本周崩跌，但華爾街分析師們依然維持看漲前景。值得一提的是，今年夏季期間12周中，專業人士在10周中做出了正確的預估。部分市場人士將周五遜于預期的9月非農報告作為看漲的原因，而其他人則表示從技術角度來看，金價當前已經“超賣”。
“幾個跡象表明繼本周創下2013年6月以來最大單日跌幅之后，黃金已經觸及臨時底部，”Morrison市場新聞編輯Ken Morrison指出，“本周未平倉量下降了與10%，為6月以來最低水平。在金價位于1340美元/盎司時我就說過強勢美元或呈為黃金的逆風因素，但隨著美元回升至7月高位，金價的回調料將受到部分支撐。我預計下周金價將小幅回升至1280美元/盎司�！�
VR Gold Letter編輯Mark Leibovit表示，金價已經進入1220至1270“買入區域”。
CMC Markets加拿大首席市場分析師Colin Cieszynski也看漲黃金。
“我認為本輪拋售已經過頭了，金價技術上超賣，因此我們可以為反彈做好準備了，”他在郵件中寫道，“此外，英鎊與歐元(表明政治風險憂慮與日俱增)今日的拋售與黃金與日元(不穩定憂慮下降，自滿情緒增加)本周的拋售也越來越脫節。看似防御性資金已流入美元，其自身面臨一個月后大選的風險�！�
Eureka Miner Report編輯Richard Baker則投票支持走低，并評論道：“金價短期內面臨進一步走低風險�！辈贿^，整體上他“謹慎看漲，因美國大選的不確定性仍然存在，且歐洲銀行體系的穩健性仍然存疑�！�
Linn & Associates部門主任Ira Epstein認為，市場將追隨拋售潮，金價將進一步下滑。
Adrian Day Asset Management主席兼CEO Adrian Day表示，下周金價將持平，但更長期內他持看漲態度。
“無論在哪一市場上，類似本周早些時候我們看到的暴跌之后都需要一些時間來恢復，”Day指出，“但未來數周金價將復蘇，本周跌勢是對美聯儲鷹派聲明與預計12月加息概率上升所做出的過度反應。沒有什么新鮮事發生。事實是一些持有人原本就感到緊張，這些評論只是觸發因素而已�！�
CFTC：金銀凈多頭頭寸雙雙遭到減持
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月7日)公布的周度報告顯示，截至10月4日當周，對沖基金和基金經理減持Comex黃金和白銀凈多頭頭寸。上周投資者在三周以來首次增持黃金凈多頭頭寸，凈多倉觸及9月13日以來最高水平。
此外，投機客還增持了銅期貨和期權凈多頭頭寸。
具體數據顯示，截至10月4日當周，COMEX黃金投機凈多頭頭寸減少56716手，至205176手；COMEX白銀投機凈多頭頭寸減少11475手，至66419手；COMEX銅投機凈頭寸增加4147手，至7042手，為至少8月中以來最高水平。
彭博調查：交易員轉而看漲下周黃金走勢
據彭博社周五(10月7日)公布的最新調查顯示，本周金價暴跌至四個月之后，黃金交易員及分析師認為下周金價將轉而看漲。
在接受調查的21位黃金交易員及分析師中，10人看漲(48%)，3人看空(14%)，8人看平(38%)。
下周重要經濟數據和事件：
周一(10月10日)：
經濟數據：
14:00 德國8月季調后貿易帳
16:30 歐元區10月Sentix投資者信心指數
財經事件：
盧森堡 歐元集團會議
假日預告：
香港重陽節翌日假期休市
美國哥倫布日假期休市
日本體育節假期休市
加拿大感恩節假期休市
中國臺灣假期休市
周二(10月11日)：
經濟數據：
07:01 英國9月BRC同店零售銷售
07:50 日本8月季調后經常帳
08:30 澳大利亞8月季調后房屋貸款許可件數
08:30 澳大利亞9月NAB商業景氣指數和信心指數
12:30 日本9月企業破產
17:00 歐元區10月ZEW經濟景氣指數
17:00 德國10月ZEW經濟景氣指數
22:00 美國9月就業市場狀況指數
財經事件：
盧森堡 歐盟財政部長會議
17:00 IEA公布月度原油市場報告
21:00 愛爾蘭財長Michael Noonan發表2017年該國預算
央行動態：
美國芝加哥聯儲主席埃文斯在澳洲Australian Business Economists午餐會上，就當前經濟狀況和貨幣政策發表講話
周三(10月12日)：
經濟數據：
07:30 澳大利亞10月西太平洋/墨爾本消費者信心指數
07:50 日本8月核心機械訂單
14:45 法國9月消費者物價指數終值
17:00 歐元區8月工業產出
17:00 瑞士10月ZEW經濟現況指數
財經事件：
歐佩克公布月度原油市場報告
北京第七屆拉美中國投資人峰會
奧地利財長謝林發布新預算
央行動態：
英國央行舉行貨幣政策委員會(MPC)會議，至10月13日
日本央行審議委員原田泰發表講話并舉行記者會
周四(10月13日)：
經濟數據：
05:45 新西蘭9月食品價格指數
07:01 英國至9月三個月RICS房價指數
14:00 德國9月消費者物價指數終值
20:30 美國9月進出口物價指數
20:30 美國上周季調后初請失業金人數
20:30 加拿大8月新屋價格指數
央行動態：
韓國央行召開貨幣政策會議
02:00 美國聯邦公開市場委員會(FOMC)公布9月貨幣政策會議紀要
19:00 英國央行公布利率決議
周五(10月14日)：
經濟數據：
02:00 美國9月政府預算
09:30 中國9月工業生產者出廠價格指數
20:30 美國9月生產者物價指數
20:30 美國9月零售銷售
22:00 美國10月密歇根大學消費者信心指數初值
22:00 美國8月商業庫存
央行動態：
美聯儲主席耶倫在波士頓聯儲組織的會議上發表講話
00:15 費城聯儲主席哈克在世界事務委員會(World Affairs Council)上就經濟前景發表演說
來源: FX168財經網
