和訊特約
2016.10.21 研發中心
國際金價周四（10月20日）連續三連陽之后進入調整時間窗口，周四呈現沖高回落的調整走勢，最低下探至1264.73。主要是受到歐洲央行公布利率決定不變并維持1740億歐元的資產購買計劃不變，歐元暴跌百點的拖累。隔夜公布美國上周初請失業金人數升至26萬人高于預期，但仍然連續16周處于27萬關口以下，且美國9月成屋銷售年化月率漲幅3.2%遠超預期，美元走強，黃金繼續承壓。具體基本面如下：
一、據周四(10月20日)的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數高于預期，但仍然連續85周處于30萬關口以下。美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國10月15日當周季調后初請失業金人數升至26萬人，已經連續85周維持在30萬關口下方，預估為25萬人，前值修正為24.7萬人。
二、最近的數據顯示，亞洲實物黃金需求開始恢復。印度10月海外的黃金購買觸及9個月高位，因印度傳統節日即將來臨，銀行和商家恢復進口。周四的瑞士海關數據顯示，上月，瑞士黃金出口至中國也觸及了自1月份以來的高位，盡管香港出口數據比一年前有所滑落。中俄央行的黃金儲備也繼續走高。俄羅斯央行周四(10月20日)稱，銀行黃金儲備截止10月1日為1543噸，高于上個月的1527噸。中國央行周三稱，截止10月1日央行黃金儲備增加了5噸。實物黃金需求的恢復將成為黃金上漲的又一個支撐因素。世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉較上日增加2.97噸，當前持倉量為970.18噸。
三、據最新公布的一份報告稱，美國9月成屋銷售年化月率漲幅遠超預期，主要是受到穩健勞動力市場的推動。全美地產經紀商協會(NAR)周四(10月20日)公布的數據顯示，美國9月成屋銷售上升3.2%，年率為547萬戶，分析師預估9月成屋銷售上升0.4%，年率為535萬戶。
四、歐洲央行宣布維持隔夜存款利率在-0.40%不變；歐洲央行維持隔夜貸款工具利率在0.25%不變，歐洲央行宣布維持購債規模在每月800億歐元不變，每月800億購債規模將持續至2017年3月底，若有必要將延長，一段時間內利率將維持當前或更低水平，QE將持續直到通脹路徑符合目標。
五、歐洲央行行長德拉基表示，一段時間內利率將維持當前或更低水平，QE將持續到2017年3月底，或在必要時延長，QE將持續，直至達到通脹目標。經濟將穩步溫和增長，經濟前景仍然面臨下行風險，歐洲央行的政策確保了非常有利的條件，12月份的評估將受益于新的預估。將在12月份的委員會議上繼續討論QE，如有必要，歐洲央行做好了使用一切工具的準備，政策支持了歐盟內部需求，數據表明第三季度的增長速度與第二季度類似，有利的金融狀況支持了投資，油價低企、就業增長為消費提供了支撐經濟前景面臨的風險仍然偏向下行。
核心通脹未顯現令人信服的上行趨勢跡象，料通脹率在2017和2018年進一步上升，2017年歐元區的財政政策立場大體上為中性。經濟復蘇受到外部需求低迷的妨礙，必須保持大量的貨幣政策支持，所有歐元區國家都需要進行結構性改革，改革重心必須集中在提振增長潛力上，財政政策必須支持經濟復蘇。關鍵在于堅持穩定性和增長并行，改革將促使歐元區能夠更加經受住沖擊，周四的委員會會議未討論擴大量化寬松。
兆豐恒業黃金白銀：
黃金：周四（10月20日）亞市早盤開于1269.10美元/盎司后上漲再轉跌，金價起伏不定。歐市延續跌勢后多頭再度上攻，金價震蕩上行。美市金價在錄得日內高點1273.34美元/盎司后短線出現跳水，錄得內低點1264.80美元/盎司之后，金價轉窄幅盤整，終收于1265.40美元/盎司。
技術上，日圖連續三連陽之后進入調整時間窗口，周四呈現沖高回落的調整走勢，金價失守1199.67--1375.07這波上升行情的0.618黃金分割位支持，周五亞洲早盤金價延續跌勢，下探5日均線短期支持，守穩還有機會回升至0.618黃金分割位之上，若失守將下探10日均線支持。
現貨白銀：日圖顯示白銀價格結束上修走勢，而是小幅回落，跌落至3359低點至4525這波上升行情的0.382黃金分割位獲得支持止住跌勢，若今日守穩0.382黃金分割位有望重拾上修走勢，上方阻力見0.5黃金分割位，若失守將繼續下挫，下探0.236黃金分割位。原油、黃金和外匯報價來源：新西蘭(NZ)：SAFUMAX GROUP LIMITED（作者：兆豐恒業集團金融研發中心分析師 代敬）免責聲明：以上投資咨詢意見僅供參考，不作為投資決策的依據，投資者應 自行決定投資策略及承擔投資風險。
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